كيف تعمل التعريفات الجمركية على إعادة تشكيل ديناميكيات التجارة العالمية لأشباه الموصلات: ما عليك القيام به

مقدمة

• يتم فرض التعريفات الجمركية لحماية نمو السلع والخدمات المحلية وتقليل العجز التجاري عن طريق جعل السلع والخدمات الأجنبية باهظة الثمن، مما يزيد من القدرة التنافسية للمصنعين الأمريكيين. الالتعريفة الأمريكيةيتم حسابه من خلال تقدير مستويات التعريفات الجمركية المطلوبة لخفض العجز التجاري (آخر ملاحظة عند -6.1%) مع كل دولة إلى الصفر. ويستخدم الحساب بيانات التجارة وحساسية الواردات لتغيرات الأسعار. إن تنفيذ التعريفات الجمركية المتبادلة بمعدل أساسي قدره 10٪ يمهد مسارًا خطيرًا للمخاطر ليس فقط بالنسبة للولايات المتحدة ولكن أيضًا لدول خدمات تكنولوجيا المعلومات.
• وفي الوقت الحالي، يتم استبعاد أشباه الموصلات من التعريفات الجديدة، ولكن يمكن الإعلان عن تعريفات جديدة على المنتجات والخدمات المرتبطة بأشباه الموصلات قريبًا. من المتوقع أن يكون لفرض الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 25% على أشباه الموصلات تداعيات كبيرة على صناعة أشباه الموصلات العالمية. ويمكن للتعريفات الجمركية أن تشجع الإنتاج المحلي لأنها تتماشى مع أهداف الأمن القومي الأمريكي.  علاوة على ذلك، فإنه يمثل أيضًا مخاطر كبيرة، بما في ذلك الاضطرابات العالمية في سلسلة التوريد، والعلاقات الدولية المتوترة، وزيادة التكلفة التي يتحملها المستهلكون للتأثير سلبًا على السوق العالمية.

• حاليا، يعتقد أن حوالي. 30% من الشركات تراقب الوضع فيما يتعلق بالتعريفات غير الواضحةأشباه الموصلات. قبل فرض تعريفة ترامب، كانت 61% من الشركات تعيد تنظيم استراتيجيات الشراء الخاصة بها من خلال تحديد موردين جدد. ويرجع السبب في ذلك إلى التغيرات في ديناميكيات السوق العالمية، والتوترات الجيوسياسية، والحواجز التجارية، مما يجعل التجارة معقدة وتتطلب المزيد من الشفافية من أجل التنقل.
• وتعتمد أشباه الموصلات الأمريكية، التي تمثل 11% من السوق العالمية، بشكل أساسي على دول مثل تايوان وكوريا الجنوبية وفيتنام. رد فعل السوق على تعريفة ترامب متقلب للغاية. لقد ارتفعت أسعار بعض المكونات بالفعل، وأفاد الموزعون عن فترات زمنية طويلة لمكونات أشباه الموصلات والأجزاء عالية الأداء. علاوة على ذلك، من المرجح أن تتأثر صناعة تطبيقات أشباه الموصلات، مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، والتي تعد لبنات أساسية لصناعة التكنولوجيا، بارتفاع الأسعار.

كيف تؤثر التعريفات الجمركية على الاقتصاد

يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية على المدى القصير إلى تعزيز صناعة أشباه الموصلات حيث يمكن للشركات أن تبدأ في تخزين شرائح أشباه الموصلات، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار مكونات أشباه الموصلات. ومع ذلك، قد تشعر الشركات بالصدمة السلبية على المدى الطويل لأنها قد تعرض سلسلة التوريد الحالية للخطر وتجعلها تعيد تقييم استراتيجيات الشراء الخاصة بها. على الصعيد العالمي، يتعرض اقتصاد أشباه الموصلات لخطر قضايا مثل تخزين أشباه الموصلات، وسلسلة التوريد المضطربة، والضرائب الثقيلة على الواردات، مما سيؤدي إلى انكماش الاقتصاد بشكل مفاجئ على المدى الطويل. ومن المتوقع أن ينخفض ​​الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة -0.17 نقطة مئوية (PP). وفي الوقت نفسه، ستلاحظ الصين، التي تواجه حاليًا تعريفة بنسبة 105%، تغييرًا بنسبة -0.22 نقطة أساس. من المتوقع أن تنخفض كندا، التي لديها حصة تجارية كبيرة في الاقتصاد الأمريكي، بمقدار -2.07 نقطة أساس. قد تواجه البلدان وطأة التعريفات الجمركية، ولكن اتفاقية التجارة الحرة قد تفيد البلدان، مما يمكنها من تنمية ناتجها المحلي الإجمالي بمقدار 0.07 نقطة أساس.

التأثير على الشركات العالمية

• ارتفاع التكاليف وتحولات سلسلة التوريد

يمكن أن تؤثر التعريفات الجمركية على الأسعار النهائية للإلكترونيات الصناعية والهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وغيرهاالمركبات الكهربائية. وسوف تحتاج الولايات المتحدة، التي تمثل 11% من إنتاج الرقائق العالمي، إلى استثمارات وفترات زمنية أطول، وهو ما من شأنه أن يبقي أسعار أشباه الموصلات مرتفعة لبعض الوقت. واستجابة لذلك، قد تقوم الشركات بتنويع استراتيجيات سلسلة التوريد الخاصة بها من خلال الاستعانة بمصادر من الأسواق المحلية وزيادة الاستثمار المحلي للتخفيف من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى تعطيل سلاسل التوريد الحالية، خاصة بالنسبة لمصنعي المعدات الأصلية الذين يعتمدون على شركات تصنيع الرقائق الأمريكية. وسوف يؤدي هذا الاضطراب إلى إعادة التنظيم، وهو ما قد يؤدي بالتالي إلى إعادة المفاوضات والتأخير في تحديد المصادر، وخاصة في قطاعات مثل الاتصالات والسيارات والإلكترونيات. ويمكن لدول أخرى مثل أوروبا والهند تشكيل تحالف تجاري من خلال تعزيز علاقتها في تصنيع أشباه الموصلات، وضمان إمدادات ثابتة من أشباه الموصلات لموازنة التعريفات الأمريكية.

• التأثيرات الخاصة بالقطاعات

ويمكن الإعلان عن التعريفات الجديدة في إطار مصلحة الأمن القومي، والتي ستكون بمثابة سيف ذو حدين لشركات تصنيع أشباه الموصلات الكبرى مثل TSMC، وSK Hynix، وASML. ويعتمد عمالقة التكنولوجيا الكبرى بشكل كبير على هذه الشركات المصنعة لتقنيات تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة مثل EUVL. وبالتالي، يمكن أن تشهد الأسعار في مجال أشباه الموصلات ارتفاعا بنسبة 5,1% على المنتجات المستوردة و4,5% على الأسعار الإجمالية. يمكن أن تجبر التعريفات الشركات مثل NVIDIA على الشراء بأسعار أعلى أو التحول إلى الموردين المحليين، مما يؤدي إلى إعادة تنظيم سلسلة التوريد، مما يؤدي إلى تكلفة تجارية كبيرة. أيضًا، يمكن لأولئك الذين لديهم عمليات في الولايات المتحدة أن يتحملوا عبء الضرائب الإضافية والتعريفات المتبادلة في بلدان أخرى، مما قد يؤثر على هوامش ربح الشركات المصنعة الكبرى مثل Intel وNVIDIA التي لا تزال تستورد بعض شرائح الذاكرة الخاصة بها من تايوان. علاوة على ذلك، تمتلك إنتل مرافق إنتاج في الصين وفيتنام وأيرلندا وكوستاريكا وإسرائيل وماليزيا، مما قد يمثل تكلفة كبيرة للشركة.

استراتيجيات للشركات

تخطط الشركات في النظام البيئي لأشباه الموصلات بالفعل لتحويل استثماراتها ومشاريعها إلى الولايات المتحدة. على الرغم من أنه لم يتم تحديد بعد ما إذا كان ذلك سيؤثر على منتجات أشباه الموصلات النهائية أو معدات أشباه الموصلات. وبالتالي، سيتبع اللاعبون نهج الانتظار والمراقبة من خلال إعادة مواءمة استراتيجيات التوريد على المدى القصير للتخفيف من المخاطر وتحويل مرافق الإنتاج والاستثمارات إما في الولايات المتحدة أو في دولة أقل تأثرًا بالتعريفات الجمركية مع سوق قاعدة استهلاكية كبيرة مثل الهند.

• على سبيل المثال، ستقوم شركة NVIDIA، وهي شركة عالمية عملاقة في مجال التكنولوجيا، ببناء حاسوبها العملاق القائم على الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة كجزء من هدفها المتمثل في إنتاج بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 500 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة في السنوات الأربع المقبلة. سيتم إنجاز المشروع مع عمالقة أشباه الموصلات مثل TSMC، Foxconn، SPIL، Amkor، وWistron.

الوجبات السريعة الرئيسية (الاستنتاج)

لقد تعرضت السوق للتهديد بالتعريفات الجمركية قبل وقت طويل من تنفيذها، ويمكن أن تشهد الاستخدامات النهائية لأشباه الموصلات ارتفاعًا في الأسعار يصل إجماليه إلى 5%، وهو ما قد يستمر على المدى القصير إلى المتوسط. ومع ذلك، فإن الشركات المصنعة العالمية متعددة الجنسيات تضع استراتيجية لسلسلة التوريد الخاصة بها، حيث يمكن أن تتسبب التعريفات الجمركية والتوترات الجيوسياسية في خسارة كبيرة للشركات من حيث فترات التسليم الأطول، وضرائب الاستيراد الثقيلة، وتحويل الإنتاج والاستثمار إلى أسواق ذات تعريفات جمركية منخفضة واستهلاك مرتفع. وعلى المدى الطويل، كان على الشركات أن تتكيف مع سلسلة التوريد المعقدة من خلال إعادة التفاوض على العقود، وتطوير شبكة موردين مرنة، والموارد البديلة، والأسعار المرتفعة، والتي سيتم تسليمها إلى المستخدمين النهائيين بتكاليف مرتفعة. ستؤثر هذه العوامل بشكل كبير على هوامش الشركات وتؤثر سلبًا على الأعمال.