حجم سوق الوساطة الإلكترونية وحصتها وتحليل الصناعة، حسب مزود الخدمة (وسيط بدوام كامل، وسيط مخفض، ومستشار آلي)، حسب الملكية (خاصة ومملوكة للقطاع العام)، حسب المستخدم النهائي (مستثمر التجزئة والمستثمر المؤسسي)، حسب منصة التداول (تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول، والمنصات المستندة إلى الويب، وتطبيقات سطح المكتب)، والتوقعات الإقليمية، 2026-2034

نظرة عامة على سوق الوساطة الإلكترونية

بلغت قيمة حجم سوق الوساطة الإلكترونية العالمية 15.76 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن ينمو من 17.26 مليار دولار أمريكي في عام 2026 إلى 35.86 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2034، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 9.57٪ خلال الفترة المتوقعة.

ينمو سوق الوساطة الإلكترونية العالمي بسرعة مع زيادة التقدم التكنولوجي، وتغيير سلوكيات المستثمرين، وزيادة المعرفة المالية، وزيادة إمكانية الوصول إلى الأسواق. ويعود هذا النمو إلى الاستخدام المكثف للأدوات المالية التي تسمح للمستثمرين الأفراد بالوصول إلى الأسواق الدولية بشكل أكثر فعالية. مع تقدم التكنولوجيا، تعمل المنصات على دمج الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وحلول الهاتف المحمول أولاً لتسهيل عمليات التداول وكسب الأجيال الشابة وتحسين تجربة العملاء. وفي الوقت نفسه، تعمل إصلاحات القواعد التنظيمية وزيادة الثقافة المالية على تفكيك الحواجز القديمة، مما يخلق مجالاً أكثر انفتاحاً للمستثمرين الجدد وذوي الخبرة.

• على سبيل المثال، وفقًا لمجموعة بورصة لندن، تجاوز السوق العالمي تريليون دولار أمريكي في عام 2023. وبحلول نهاية عام 2023، أظهر السوق نموًا يزيد عن 10٪ على أساس سنوي.

سائق سوق الوساطة الإلكترونية

التأثير المتزايد للمستثمرين الشباب في الاستثمار بالتجزئة يعزز نمو السوق

يشهد سوق الوساطة العالمية نموًا سريعًا، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة مشاركة المستثمرين الأفراد في مختلف المناطق. في نمو الاستثمار بالتجزئة، فإن المستثمرين من جيل الألفية والجيل Z هم الأكثر تأثيرًا. كما أن تأثير وسائل التواصل الاجتماعي، وتطلعات الاستقلال المالي، وأدوات الاستثمار التفاعلية تجبرهم على المشاركة. تعمل شركات الوساطة الإلكترونية على تسهيل تطوير مستثمري جيل الألفية والجيل Z من خلال توفير منصات يسهل الوصول إليها وسهلة الاستخدام للتداول والاستثمار بتكاليف أقل وشفافية أكبر. اعتبارًا من عام 2021، تم تسجيل أكثر من 500 مليون حساب نشط للوساطة الإلكترونية في جميع أنحاء العالم، مما يعكس المشاركة المتزايدة للمستثمرين الأفراد.

• على سبيل المثال، في مايو 2024، وفقًا لشركة Broadridge Financial Solutions, Inc.، وهي شركة أمريكية عامة تقدم خدمات الشركات والتكنولوجيا المالية، زادت ملكية الأصول في الأسهم بشكل كبير بين المستثمرين الشباب. على وجه التحديد، ارتفعت مشاركة الجيل Z من 0.2% إلى 0.4%، كما ضاعف جيل الألفية ملكيتهم من 2% إلى 6%. وبالتالي، فإن ظهور مستثمري جيل الألفية والجيل Z سيعزز توسع سوق الوساطة الإلكترونية (E).

القيود المفروضة على سوق الوساطة الإلكترونية

يؤدي تغيير اللوائح وزيادة تحديات الامتثال إلى إنشاء حواجز أمام نمو السوق

لقد أثرت التحديات التنظيمية والامتثال بشكل كبير على سوق الوساطة الإلكترونية على مستوى العالم، مما أدى إلى زيادة التدقيق والتعديلات التشغيلية والعقوبات المالية الكبيرة. ومع قيام الحكومات والجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم بتطبيق ضوابط أكبر لتمكين شفافية السوق، وحماية المستثمرين، وإبقاء المخاطر النظامية بعيدة المنال، فقد زادت شركات الوساطة الإلكترونية من ضغوط التشغيل والتمويل. 

• على سبيل المثال، في أغسطس 2024، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) غرامات تزيد عن 475 مليون دولار أمريكي على 26 شركة، بما في ذلك Ameriprise وRaymond James & Associates، لعدم مراقبة استخدام المتداولين بشكل كافٍ لمنصات المراسلة غير المصرح بها مثل WhatsApp وiMessage.

فرصة سوق الوساطة الإلكترونية

التقدم التكنولوجي يقود فرص نمو السوق

تشهد صناعة الوساطة الإلكترونية نقلة نوعية بسبب التقدم التكنولوجي. وفي الوقت نفسه، فإن المنافسة مدفوعة بالابتكار في نماذج العمولة والتكنولوجيا المالية، مما ساهم في انخفاض هوامش الربحية وأجبر الوسطاء على الابتكار والتكيف. لقد أحدثت هذه المنصات ثورة في الوصول إلى الأسواق المالية من خلال واجهات سهلة الاستخدام، ووظائف تداول ميسورة التكلفة، ومجموعة متنوعة من المنتجات الاستثمارية عبر السوق الدولية. أدى استخدام تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، والتعلم الآلي (ML)، وسلسلة الكتل، والتحليلات التنبؤية، وتحليلات البيانات الضخمة إلى تعزيز كفاءة خدمات الوساطة الإلكترونية وأمانها وتخصيصها بشكل كبير. يتم تطبيق تقنية Blockchain لزيادة شفافية المعاملات، وتسريع عملية التسوية، وتقليل مخاطر الطرف المقابل.

• على سبيل المثال، في فبراير 2025، قامت شركة Tiger Brokers بدمج نموذج DeepSeek AI في برنامج الدردشة الآلي الخاص بها، TigerGPT، حيث كانت شركات الوساطة الصينية تحارب اتجاه الذكاء الاصطناعي. وتهدف هذه الخطوة إلى تعزيز الخيارات والتوصيات الاستثمارية للعملاء، وهو تحرك نحو مسار الصناعة القائم على الذكاء الاصطناعي.

تأثير التعريفات المتبادلة 

إن تطبيق التعريفات المتبادلة، بما في ذلك التعريفة الشاملة بنسبة 10٪ وتصل إلى 54٪ ضد بعض الدول، له تأثير كبير على سوق الوساطة الإلكترونية. وفي وقت لاحق، أدت زيادة تكاليف التداول، وانخفاض سيولة السوق، والتحولات في معنويات المستثمرين إلى انخفاض تقييمات الأسهم وتغييرات في استراتيجيات الاستثمار مع تكيف الشركات مع المشهد التجاري المتطور. وقد تؤدي هذه الحالة إلى ارتفاع تكاليف التداول التي من شأنها أن تثبط عزيمة المستثمرين الأفراد وتقلل من نشاط التداول.

أشارت شركات الوساطة الإلكترونية إلى زيادة النشاط في أسهم السيارات والمنسوجات والإلكترونيات مع التعرض المباشر للتعريفات الجمركية. ويجب أن تتعامل شركات الوساطة الإلكترونية مع تدقيق تنظيمي إضافي، مثل التحقق من المحتوى الأمريكي في الواردات. ومن شأن التعريفات الجمركية أن تخفض النمو في الولايات المتحدة إلى 1% في عام 2025، وهناك فرصة بنسبة 50% لإلغاء التعريفات بحلول نهاية العام؛ وفقًا لبنك الاتحاد السويسري (UBS)، فإن الهند وتايلاند والبرازيل معرضة لمعظم التعريفات الجمركية، ويمكنها جلب تدفقات رأس المال إلى الأسواق التي تغطيها اتفاقيات التجارة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للتعريفات المتبادلة أن تحفز القلق وعدم اليقين بين المستثمرين، مما قد يؤدي إلى تقليص حجم المؤشرات العالمية الرئيسية. أفاد مراقب الأسواق العالمية التابع لصندوق النقد الدولي (أبريل 2025) أن الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط من ارتفاع التعريفات الجمركية، مع وصول عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.17٪، وهو أدنى مستوى في عام 2025، مع فرار المستثمرين إلى الأمان.

• على سبيل المثال، في 7 أبريل 2025، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 13% (أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ عام 1997)، وانخفض مؤشر تايكس في تايوان بنسبة 9.7%. بدأ مؤشر داكس الألماني التداول بانخفاض بنسبة 9٪، في حين انخفض مؤشر فوتسي في لندن بنسبة 5٪ تقريبًا. انخفض مؤشري Sensex وNifty في الهند بنسبة 5% في التعاملات قبل الافتتاح، وكانت الأسهم الصغيرة والمتوسطة هي الأكثر تضرراً. وفي أستراليا، انخفض مؤشر ASX 200 القياسي بنسبة 4.2%، في حين انخفض مؤشر NZX 50 النيوزيلندي بنسبة 3.7% خلال اليوم. وأغلق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية منخفضًا بنسبة 5.6%. وانخفض الذهب بأكثر من 4% ليصل إلى حوالي 3,030 دولارًا أمريكيًا للأوقية، وفي 4 أبريل 2025، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 2,231 نقطة، أو 5.5%. وانخفض مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 5.97٪، وانخفض مؤشر Nasdaq المركب الثقيل بنسبة 5.82٪.

رؤى رئيسية

ويغطي التقرير الأفكار الرئيسية التالية:

• المؤشرات الاقتصادية الكلية الجزئية
• الدوافع والقيود والاتجاهات والفرص
• استراتيجيات العمل المعتمدة من قبل اللاعبين الرئيسيين
• تحليل SWOT الموحد للاعبين الرئيسيين

التقسيم

حسب الخدمة مزود

• وسيط بدوام كامل 
• وسيط مخفضة 
• مستشار روبو

بالملكية

• عقد خاص
• عقد علنا

بواسطة المستخدم النهائي

• مستثمر التجزئة
• المستثمر المؤسسي

عن طريق منصة التداول

• تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول
• المنصات القائمة على الويب
• تطبيقات سطح المكتب

بواسطة الجغرافيا

• أمريكا الشمالية (الولايات المتحدة وكندا والمكسيك)
• أوروبا (المملكة المتحدة، وألمانيا، وفرنسا، وإسبانيا، وإيطاليا، وروسيا، والبنلوكس، ودول الشمال، وبقية أوروبا)
• آسيا والمحيط الهادئ (اليابان والصين والهند وكوريا الجنوبية ورابطة أمم جنوب شرق آسيا وأوقيانوسيا وبقية دول آسيا والمحيط الهادئ)
• الشرق الأوسط وأفريقيا (تركيا وإسرائيل ودول مجلس التعاون الخليجي وجنوب أفريقيا وشمال أفريقيا وبقية دول الشرق الأوسط وأفريقيا)
• أمريكا الجنوبية (البرازيل والأرجنتين وبقية أمريكا الجنوبية)

التحليل من قبل مزود الخدمة

حسب مزود الخدمة، ينقسم السوق إلى وسيط بدوام كامل، ووسيط مخفض، ومستشار آلي.

شهد سوق الوساطة الإلكترونية نموًا هائلاً في الآونة الأخيرة، حيث لعب الوسطاء المتفرغون دورًا أساسيًا في تحديد السوق. يتميز الوسطاء المتفرغون في شركات الوساطة الإلكترونية بقدرتهم على تقديم خدمات شاملة، تتراوح من التوجيه المالي المخصص وإدارة المحافظ إلى رعاية العملاء الشخصية. الثقة والعلاقة التي تم تطويرها بين الوسطاء والعملاء المتفرغين هي التي تقود نجاح الوسطاء المتفرغين. إن احترافيتهم مطلوبة بشدة من قبل المستثمرين الهواة والمحترفين الذين يبحثون عن استراتيجيات مخصصة للتعامل مع أسواق التمويل المتطورة للغاية.

• على سبيل المثال، خلال السنة المالية 22، اكتسبت Angel One، وهي شركة وساطة متكاملة الخدمات للبيع بالتجزئة، 5.29 مليون عميل جديد، وهو ما يمثل 2.2 ضعف المبلغ من السنة المالية 21 و1.3 مرة أكثر مما تم ضمه على مدار الـ 24 عامًا الماضية. اعتبارًا من مارس 2022، كان لدى Angel One قاعدة عملاء إجمالية تتجاوز 9.21 مليون وتمتلك حصة 10.3٪ من سوق حسابات demat.

التحليل حسب الملكية

حسب الملكية، ينقسم السوق إلى ملكية خاصة وملكية عامة.

تهيمن الشركات المتداولة بشكل رئيسي على صناعة الوساطة الإلكترونية. وتستفيد هذه الشركات من قدرتها على جمع رأس المال من خلال الأسواق العامة. يتيح لهم توافر رأس المال هذا إنفاق مبالغ كبيرة على منصات التداول المتطورة، وتوسيع قدرات الخدمة، وإجراء عمليات استحواذ استراتيجية. تتمتع شركات الوساطة الإلكترونية المتداولة علنًا أيضًا بشكل عام بمجموعة من مصادر الإيرادات، بما في ذلك خدمات الوساطة التقليدية، بالإضافة إلى إدارة الثروات والعروض المصرفية ومنصات التداول المؤسسية. 

• على سبيل المثال، في فبراير 2025، قام مستشارو الاستثمار العموميون فانجارد وتشارلز شواب بإدارة أصول بقيمة 10.1 تريليون دولار أمريكي بشكل جماعي. وتتجاوز هذه الكمية 100 مرة الكمية المقدرة للنجوم الموجودة في مجرة ​​درب التبانة، حسبما أفادت وكالة ناسا. بالإضافة إلى ذلك، فهو أكثر من ضعف إجمالي الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا.

التحليل من قبل المستخدم النهائي

حسب المستخدم النهائي، ينقسم السوق إلى مستثمر تجزئة ومستثمر مؤسسي.

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على غالبية سوق الوساطة الإلكترونية على مستوى العالم. وهي تتألف من مؤسسات مثل صناديق التقاعد، وشركات التأمين، والأوقاف، وصناديق الثروة السيادية، وصناديق التحوط التي تدير الأصول الكبيرة بنشاط نيابة عن أصحاب المصلحة. يعتمد المستثمرون المؤسسيون بشكل كبير على أنظمة الوساطة الإلكترونية نظرًا لقدرتهم على معالجة الصفقات الكبيرة بكفاءة، ومراقبة معلومات السوق في الوقت الفعلي، والحصول على أدوات تحليلية متطورة. 

• على سبيل المثال، في مارس 2025، وفقًا لمعيار Business Standard، تمثل المؤسسات المحلية والدولية نسبة أعلى بكثير من الإجمالي مقارنة بمستثمري التجزئة. تمتلك المؤسسات أكثر من 35% من الحصة، بينما يمتلك المستثمرون الأفراد 12.25% فقط.

التحليل عن طريق منصة التداول

من خلال منصة التداول، ينقسم السوق إلى تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول، والمنصات المستندة إلى الويب، وتطبيقات سطح المكتب.

يهيمن قطاع تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول على سوق الوساطة الإلكترونية العالمية من خلال منصة التداول، وذلك نظرًا لراحتها التي لا مثيل لها، واتصالها في الوقت الفعلي، وبساطتها. إن تحسينات تكنولوجيا الهواتف الذكية وتعزيز الاتصال بالإنترنت قد انحازت نحو تطبيقات الهاتف المحمول باعتبارها الخيار المفضل لمستثمري التجزئة، وخاصة بين المستثمرين الشباب البارعين في مجال التكنولوجيا. 

• على سبيل المثال، وفقًا لإحصائيات NSE، استوعبت منصات التداول عبر الهاتف المحمول مثل Groww 6.63 مليون مستثمر نشط اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2023، تليها Zerodha بـ 6.48 مليون. ثم، كان هناك إجمالي 32.56 مليون متداول نشط في الهند. بلغت حصة Groww في السوق 20.35%، تليها شركة Zerodha بنسبة 19.9%.

التحليل الإقليمي

حسب المنطقة، وينقسم السوق إلى أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الجنوبية والشرق الأوسط وأفريقيا.

تعتبر أمريكا الشمالية أكبر أسواق الوساطة الإلكترونية وأكثرها تطورًا في العالم. وهيمنتها هي نتيجة للبنية التحتية التكنولوجية المتقدمة، وانتشار المعرفة الرقمية والمالية في كل مكان، وثقافة الاستثمار بالتجزئة السائدة. منصات التداول المبتكرة ونماذج التسعير منخفضة التكلفة هي ما يميز السوق. وقد أدى اعتماد التداول بدون عمولة ومنصات الهاتف المحمول سهلة الاستخدام إلى زيادة المشاركة في السوق، وخاصة بين جيل الألفية البارعين في التكنولوجيا.

• على سبيل المثال، وفقًا لتقرير SIFMA Insights Primer عن أسواق الأسهم العالمية اعتبارًا من سبتمبر 2024، تمتلك منطقة الأمريكتين أكبر أسواق الأسهم بقيمة 54.1 تريليون دولار أمريكي. وفي هذه المنطقة، تبرز أسواق الأسهم الأمريكية باعتبارها الأكبر على مستوى العالم، حيث تمثل 49.0 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 90.5% من إجمالي القيمة السوقية في الأمريكتين و42.7% من إجمالي القيمة السوقية العالمية.

تعد منطقة آسيا والمحيط الهادئ سوق الوساطة الإلكترونية الأسرع نموًا، مدفوعة بالتحول الرقمي السريع، والطبقة المتوسطة المتنامية، والوعي المالي المتزايد، وهو ما يدفع هذا التوسع. يتبنى المستثمرون الشباب منصات التداول عبر الهاتف المحمول بمعدل مرتفع بسبب تفضيلهم للحلول الرقمية. وتقوم الهيئات التنظيمية في المنطقة بتنفيذ أطر داعمة لتشجيع التداول عبر الإنترنت مع ضمان حماية المستثمرين.

• على سبيل المثال، وفقًا لتقرير SIFMA Insights Primer حول مقارنة أسواق الأسهم العالمية اعتبارًا من سبتمبر 2024، شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ أكبر نمو منذ عام 2000، مع زيادة قدرها 594.8%، وهو ما يترجم إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 8.8%. وقد أدى هذا النمو إلى رفع قيمتها السوقية من 4.9 تريليون دولار أمريكي إلى 34.2 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حصة 29.8% من إجمالي القيمة السوقية لسوق الأسهم العالمية.

تغطية اللاعبين الرئيسيين

تم توحيد سوق الوساطة الإلكترونية العالمية بشكل معتدل، حيث يمتلك أفضل 10 لاعبين حصة كبيرة من السوق. يمتلك أفضل 10 لاعبين حوالي 50% إلى 55% من حصة السوق. 

سيتضمن التقرير الملفات الشخصية للاعبين الرئيسيين التاليين:

• شركة فيديليتي للاستثمارات (الولايات المتحدة)
• شركة فانجارد جروب (الولايات المتحدة)
• شركة تشارلز شواب (الولايات المتحدة)
• Ally Invest Securities LLC (الولايات المتحدة)
• شركة تي دي أميريتريد (الولايات المتحدة)
• Interactive Brokers LLC (الولايات المتحدة)
• التجارة الإلكترونية القابضة ذ.م.م. (الولايات المتحدة)
• شركة Robinhood Markets Inc. (الولايات المتحدة)
• IG Group Holdings plc (المملكة المتحدة)
• آنجل وان المحدودة (الهند)

تطورات الصناعة الرئيسية

• في مايو 2024قامت مجموعة Woori Financial Group، وهي شركة مالية قابضة يقع مقرها الرئيسي في كوريا الجنوبية، بشراء شركة Korea Foss Securities في صفقة لم يتم الكشف عنها. تهدف هذه الصفقة إلى تعزيز حضور Woori Financial Group في السوق من خلال توسيع محفظتها من الخدمات المالية وخبرة الاقتراض في Korea Foss Securities لتوسيع محفظتها الاستثمارية وقدرتها التنافسية كشركة وساطة. شركة Korea Foss Securities Co., Ltd. هي شركة وساطة مالية كورية جنوبية قائمة على الإنترنت وتقدم خيارات مالية كاملة وخطط استثمارية.
• في يناير 2023، اوكتانوم التقنية الجندي. المحدودة، وهي شركة تكنولوجيا مقرها الرئيسي في الهند، أطلقت Hedged، وهي منصة وساطة إلكترونية مصممة لتقنيات التداول والاستثمار المتقدمة. تتضمن المنصة تداولات الخيارات المغطاة عبر برمجيات خاصة بالإضافة إلى Nifty Crash Meter، وهو نظام تنبؤي لتوقع تحركات السوق وتمكين المستثمرين من ضبط محافظهم الاستثمارية بشكل استباقي.
• في مايو 2022و TradingView و Interactive Brokers في شراكة. وبما أن عملاء Interactive Brokers يمكنهم الآن التداول مباشرة من مساحات عمل ورسوم بيانية TradingView الخاصة بهم، فقد كان التعاون الجديد مفيدًا لجميع الأطراف.