حجم السوق ، وتحليل الأسهم وتحليل الصناعة ، حسب النوع (المحلي والدولي) ، حسب نوع الترتيب (اللجوء وغير اللجنة) ، من قبل المزود (البنك و NBFC) ، من قبل المستخدم النهائي (التصنيع ، النقل والخدمات اللوجستية ، الرعاية الصحية ، البناء ، والآخرين) ، والتوقعات الإقليمية ، 2025-2032

آخر تحديث: November 17, 2025 | شكل: PDF | معرف التقرير: FBI111547

رؤى السوق الرئيسية

استمع إلى النسخة الصوتية

بلغت قيمة حجم سوق العوملة العالمية 4،271.90 مليار دولار في عام 2024. ومن المتوقع أن ينمو السوق من 4487.14 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى 6791.63 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2032 ، ويعرض CAGR 6.1 ٪ خلال فترة التنبؤ.

يشير السوق إلى الخدمة المالية التي تبيع فيها الشركات حساباتها القادمة إلى طرف ثالث (عامل) للوصول إلى رأس المال العامل الفوري وتحسين التدفق النقدي. يلعب دورًا حيويًا في دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs) من خلال تقديم بديل للقروض المصرفية التقليدية ، وخاصة في الصناعات ذات دورات الدفع الأطول. يساعد العوملة الشركات على الحفاظ على السيولة ، وإدارة النفقات التشغيلية ، والاستثمار في النمو عن طريق فتح الأموال المربوطة في فواتير غير مدفوعة الأجر. مع زيادة الرقمنة للخدمات المالية ، شهد السوق تطورات مثل تقييم مخاطر الائتمان الآلية وتكاملها مع أنظمة المؤسسات. في حين أن الأوبئة COVID-19 عطلت العمليات التجارية ودورات التدفق النقدي ، فقد فتحت أيضًا الأبواب لخيارات التمويل المرنة التي زادت من استخدام العوملة لمساعدة الشركات في العثور على الاستدامة المالية.

يستثمر اللاعبون الرئيسيون في السوق مثل HSBC و BNP Paribas Factor و Deutsche Bank بكثافة في الأتمتة ، والبنية التحتية السحابية ، والأدوات التي تركز على العملاء لتبسيط العمليات وتقديم الخدمات ذات القيمة المضافة.

ديناميات السوق

اتجاهات السوق

ارتفاع عملية التحول الرقمي وتطور سوق تكامل التكامل

لقد أثر التحول الرقمي في الخدمات المالية بشكل كبير على السوق ، مما أسرع اعتماد المنصات القائمة على السحابة وأدوات تقييم المخاطر التي تحركها الذكاء الاصطناعي. تقليديا ، يتم ثورة في العوملة اليدوية والوثيقة الثقيلة من خلال دمج blockchain للتحقق من الفاتورة في الوقت الحقيقي ،الذكاء الاصطناعيلتسجيل الائتمان الديناميكي ، وعمليات العميل الآلي على متن الطائرة. تتيح هذه الابتكارات معاملات أسرع وأكثر أمانًا وتقليل النفقات العامة التشغيلية لشركات العوملة. تعتبر منصات Fintech محورية في إعادة تشكيل المشهد العوملة من خلال تقديم اتصال سلس بين المشترين والموردين والمؤسسات المالية. يؤدي هذا العامل إلى زيادة الشفافية ، وتعزيز إدارة السيولة ، وتحسين اتخاذ القرارات.

سائقي السوق

ارتفاع الطلب على رأس المال العامل بين الشركات الصغيرة والمتوسطة محركات الاعتماد عبر القطاعات

يؤدي الطلب المتزايد على حلول التمويل قصيرة الأجل بين المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs) إلى نمو سوق العوملة. قد يكون التمويل المصرفي التقليدي صعبًا بسبب متطلبات ضمانات صارمة وعمليات تمويل مرسومة ، لذلك تستخدم الشركات الصغيرة والمتوسطة العوملة بدلاً من ذلك. توفر هذه العملية على الفور الشركات الصغيرة والمتوسطة النقد من خلال تحويل الحسابات القبض إلى صناديق سائلة ، والمساعدة في الحفاظ على استمرارية العمل ، والاستثمار في النمو ، وتمويل دورة المخزون الخاصة بهم ، والحصول على سيولة أفضل.

كما زاد النمو الكبير في منصات التجارة الرقمية والتجارة الإلكترونية أيضًا من الطلب على عوملة الفاتورة ، وخاصة في سلاسل التوريد لوجستيات التصنيع والتجزئة والسلع الاستهلاكية. حلول العوملة التي تتكامل مع أنظمة تخطيط موارد المؤسسات وتستخدم بيانات الفاتورة في الوقت الحقيقي تدعم صرف ائتماني سلس وتعزيز رؤية التدفق النقدي للشركات على مستوى العالم.

قيود السوق

التعقيد التنظيمي وحد مخاطر الائتمان التوسع في السوق في الاقتصادات الناشئة

على الرغم من وجود فرص نمو واعدة ، فإن قيود السوق مرتبطة إلى حد كبير بالتفتت التنظيمي وإدارة مخاطر الائتمان ومحو الأمية المالية. اللوائح التي تؤثر على العوملة متباينة على نطاق واسع ، والعديد من البلدان ليس لديها لوائح قانونية رسمية أو إطار عمل للفواتير الإلكترونية. هذا هو السبب في أن المعاملات عبر الحدود يمكن أن تكون مرهقة وغير مؤكدة من الناحية القانونية ، مما يضيف التعقيد والمخاطر. يخلق هذا العامل حاجزًا أمام الشركات متعددة الجنسيات للدخول وحد من قابلية التوسع في مجال العوملة على مستوى المقاطعة.

العوملة تقدم المخاطر الافتراضية للمشتري المتأصل. في البلدان النامية التي تكون فيها الظروف الاقتصادية أكثر تقلبًا ، تكون الوثائق التجارية أقل شفافية ، وستحصل شركات العوملة على NPLs أعلى وقروض غير متجانسة أو لإنشاء احتياطيات كبيرة من المخاطر لتغطية تعرضها الائتماني. علاوة على ذلك ، تميل التبني المحدود لتقنيات تسجيل الائتمان والنظم الإيكولوجية للموردين المتباينة إلى تحدي الاكتتاب ، مما يؤدي إلى سياسة الإقراض المحافظة للغاية وتنويع المحفظة المحدودة.

فرص السوق

ارتفاع منصات العوملة الرقمية والتمويل المدمج لفتح تدفقات الإيرادات الجديدة

يقدم المشهد المتغير للبنية التحتية Fintech عدة فرص لصناعة العوملة. تتيح حلول التمويل المدمجة وتطوير API منصات الطرف الثالث (بوابات التجارة الإلكترونية ، شبكات سلسلة التوريد ،برنامج ERP) لتوفير تمويل رأس المال العامل عند نقطة المعاملة. يتيح ذلك لمقدمي الخدمات تقديم شيء جديد وتوزيع الخدمة ، والوصول إلى الأسواق التي عادة ما تكون غير مرغوب فيها والتبديل من القنوات المصرفية التقليدية.

علاوة على ذلك ، فإن التحقق من الفاتورة المستندة إلى blockchain ومحركات الائتمان التي تعمل بالنيابة عن الذكاء الاصطناعي تسمح بمزيد من الثقة والسرعة وقابلية التوسع في العوملة عبر الحدود. مع وجود أحجام تجارية دولية من المتوقع أن تنمو بشكل مطرد على مدار العقد المقبل ، توفر النظم الإيكولوجية لتمويل التجارة الرقمية ممر نمو مقنع للشركات التي تتطلع إلى خدمة الشركات الصغيرة والمتوسطة الموجهة نحو التصدير ، والتي تسعى للحصول على تحول أسرع وأقل مخاطر مرتبطة بالاحتيال.

تحليل التجزئة

عن طريق نوع العوملة

سهولة الامتثال وتخفيف المخاطر تدفع هيمنة العوامل المحلية

حسب نوع العوملة ، يتم تقسيم السوق إلى محلي ودولي.

يمتلك القطاع المحلي أعلى حصة في السوق. ويرجع ذلك الهيمنة إلى حد كبير إلى سهولة الامتثال التنظيمي ، ومخاطر المعاملات المنخفضة ، وتجد الشركات الراحة في التعامل مع الأطر القانونية والثقافية المألوفة. يفضل العوملة المحلية بشكل خاص من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تسعى للحصول على تمويل موثوق على المدى القصير داخل بلدانها.

من ناحية أخرى ، يظهر الجزء الدولي باعتباره الأسرع نموًا. تدفع العولمة المتزايدة للتجارة ، وارتفاع المعاملات عبر الحدود ، والطلب على تمويل الاستيراد للتصدير نمو العوملة الدولية. مع انخراط المزيد من الشركات في التجارة العالمية ، فإنها تتحول إلى العوملة الدولية للتخفيف من مخاطر الدفع وضمان التدفق النقدي السلس عبر الحدود.

حسب نوع الترتيب

يؤدي الطلب على حماية المخاطر في الشركات إلى نمو قطاعي غير مستقر

حسب نوع الترتيب ، يتم تقسيم السوق إلى اللجوء وغير اللجوء.

يتصدر العوملة غير الدورية السوق من حيث معدل الأسهم ومعدل النمو. إنه يناشد العديد من الشركات لأنه يحميهم من خطر عدم دفع العميل ، حيث يتنبأ العامل بمخاطر الائتمان. تعد الحماية من خطر عدم الدفع العميل مفيدًا للغاية في الفترات الاقتصادية غير المؤكدة أو مع عملاء جدد وأقل رسوخًا. مع اكتساب الشركات متزايدًا لإدارة المخاطر ، تزداد الحاجة إلى ترتيبات غير مدعومة.

لا يزال العوملة اللجوء نوعًا شائعًا من العوملة ، خاصة بين الشركات التي تركز على إدارة النفقات. ومع ذلك ، فإن لحساب اللجوء لها قيود ، حيث لا توجد حماية إذا كانت العميل افتراضيًا ؛ العميل لا يزال مسؤولاً. ونتيجة لذلك ، في حين أن العوملة اللجوء ستظل جزءًا من نشاط نمو السوق في العوملة كنموذج ، فإنه سيتراجع لأن عدم الدوران ينمو بمعدل أسرع.

بواسطة مزود

تقود البنوك السوق بسبب الشبكات القوية ورأس المال المنخفض التكلفة

بواسطة مزود ، يتم تقسيم السوق إلى Bank و NBFC (شركة مالية غير مصرفية).

تحتفظ البنوك بأكبر حصة في السوق لأن لديها موقعًا قويًا بسبب علاقاتها وشبكاتها الطويلة الأمد ، والقدرة على الإقراض بسبب سمعتها ، والوصول إلى رأس المال المنخفض التكلفة. البنوك هي أيضا مثالية للعديد من الشركات التي تسعى إلى حلول العوملة.

ومع ذلك ، فإن أعلى معدل نمو إجمالي في هذا السوق يحتفظ به الشركات المالية غير المصرفية (NBFC). تم ربط نمو NBFCs بتكاليفها المنخفضة ، وقدرتها على اتخاذ قرارات أسرع ، وتخصيص أو مرونة كبيرة للخدمات ، حيث أن المنافسة تفضل الشركات الأصغر أو الأحدث التي تسعى للحصول على بدائل لتأمين التمويل من البنوك ، حيث لديهم إرشادات إقراض أقوى فيما يتعلق بالإقراض للشركات غير المصرفية. لن تستفيد NBFCs من العلاقات الحالية في أسواقها المحلية فحسب ، بل إن قدرتها على الاستفادة من الحلول الرقمية لإضافة كفاءة إلى جميع جوانب عمليتها ، إلى جانب عوامل بما في ذلك التطور المستمر للمقرضين البديلين ، ستساعد على نمو الأهمية الكلية لـ NBFC في هذه الحالة.

بواسطة المستخدم النهائي

لمعرفة كيف يمكن لتقريرنا أن يساعد في تبسيط عملك، التحدث إلى المحلل

الطلب على رأس المال العامل في سلاسل التوريد لقيادة نمو قطاع التصنيع

حسب المستخدم النهائي ، يتم تقسيم السوق إلى التصنيع والنقل والخدمات اللوجستية والرعاية الصحية والبناء وغيرها.

يحمل قطاع التصنيع أكبر حصة في السوق بين المستخدم النهائي ، حيث يعتمد اعتمادًا كبيرًا على رأس المال العامل لتشغيل سلاسل التوريد الطويلة ودورات الإنتاج عالية الحجم وتكاليف المخزون. غالبًا ما ينتظر الشركات المصنعة المدفوعات المتأخرة من المشترين ، لذا فإن العوملة هي خيار قيم لهم للحفاظ على السيولة وتشغيل عملياتهم.

من المتوقع أن يكون قطاع خدمة الرعاية الصحية هو الجزء الأسرع نموًا. يطالب مجموعة أكبر من مقدمي الخدمات الطبية والمستشفيات والعيادات بمزيد من المرونة في التمويل ، لأنهم يتلقون مدفوعات تأخر من شركات التأمين أو المنظمات الحكومية. إن الحاجة إلى التدفق النقدي المتسق لتشغيل تكاليف الأعمال وعمليات الاستثمار في المؤسسات الطبية تدعم استخدامها للترقيم.

يشكل قطاع النقل والخدمات اللوجستية جزءًا كبيرًا من السوق ، حيث يساعد المستخدمون في إدارة شبكات التوريد حيث تنشأ فجوات التدفق النقدي بسبب دورات الدفع الاقتصادية الطويلة إلى وسطاء الشحن أو الشاحنين. يستخدم قطاع البناء أيضًا خدمات العوملة. يستخدم العديد من المقاولين خيار التمويل هذا للفواتير المستندة إلى المشاريع ، حيث يتم تأخير المدفوعات غالبًا ، ويرجع ذلك أساسًا إلى إدارة التدفق النقدي.

يشتمل قطاع آخر على صناعات مثل البيع بالتجزئة وخدمات تكنولوجيا المعلومات وتجارة الجملة ، حيث تستخدم الشركات العوملة لإدارة التحديات المرتبطة بأنماط الطلب الموسمية الصعبة ، أو شروط الائتمان المطولة ، أو فترات النمو السريعة التي تتطلب مرونة في التمويل المتاح.

التوقعات الإقليمية في السوق

أوروبا

Europe Factoring Market Size, 2024 (USD Billion)

للحصول على مزيد من المعلومات حول التحليل الإقليمي لهذا السوق، تنزيل عينة مجانية

سيطرت أوروبا على السوق بسبب الإشراف التنظيمي الفعال في المنطقة ، والبنية التحتية المالية القوية ، والشبكات التجارية المنشأة. يتم دعم الموقف القوي في المنطقة من خلال التكامل الاقتصادي للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والاعتماد الواسع النطاق لأنظمة الائتمان المنظمة التي تفضل التمويل القائم على القبض. تعد ألمانيا وإيطاليا والمملكة المتحدة وفرنسا من بين تلك البلدان التي لديها صناعات عوملة متطورة بقوة بسبب الصناعات التي تعتمد على التصنيع والتصدير. إن استخدام التقنيات المالية الرقمية ، بما في ذلك الفواتير الآلية والمنصات المدمجة ERP ، يضيف أكبر كفاءة وشفافية للمعاملات. مع مشاركة الموفر للبنك العالي وغير المصرفي ، تظل أوروبا في طليعة الابتكار والامتثال وقابلية التوسع في السوق العالمية.

تنزيل عينة مجانية للتعرف على المزيد حول هذا التقرير.

يعد العوملة أداة مالية شائعة في فرنسا ، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تتطلع إلى الحفاظ على تدفقها النقدي. تسهيل الإطار القانوني المواتية والقطاع المصرفي المتقدم ، والحلول الرقمية تجعل مفهوم الأعمال أسهل للعملاء المحتملين والممولين.

أمريكا الشمالية

يكتسب العوملة زخماً في أمريكا الشمالية حيث تسعى الشركات بشكل متزايد إلى بدائل تمويل مرنة للائتمان التقليدي. في الولايات المتحدة ، قطاع تجاري قوي وصعودfintech-أدت المنصات التي تحركها إلى تحسين الوصول إلى تمويل المستحقات ، خاصة بالنسبة للشركات متوسطة الحجم والموجهة نحو النمو.

أمريكا الجنوبية

في أمريكا الجنوبية ، ينمو العوملة كخيار تمويل قابل للتطبيق لأن الشركات تواجه صعوبة في الوصول إلى الائتمان التقليدي. إن التقلبات الاقتصادية والأنشطة التجارية المتزايدة تعمل على تأجيج الطلب ، في حين أن تطورات FinTech تجعل الخدمة أكثر سهولة للأسواق التي كانت غير مرغوب فيها.

الشرق الأوسط وأفريقيا

أصبح العوملة أكثر رسوخًا في الشرق الأوسط وأفريقيا حيث تبحث المؤسسات عن أساليب موثوق بها لتمويل العمليات المستمرة وتجنب تأخير الدفع. إن تنويع الاقتصادات المحلية ، وزيادة التجارة ، والبنية التحتية المالية الأفضل ، تقدم تدريجياً في العوملة في القطاعات الرئيسية كشارع تمويل إضافي.

آسيا والمحيط الهادئ

في آسيا والمحيط الهادئ ، يعد العوملة الآن نهجًا ذا صلة للشركات التي ترغب في إدارة المستحقات وتوازن السيولة في منطقة مع بعض الاقتصادات الأسرع نموًا. التقنيات الناشئة ، وزيادة الرقمنة في كل شيء ، والتركيز المستمر على الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) ، والمبتكرين يدفعون السوق نحو حلول تمويل أكثر حداثة لتقنية.

المشهد التنافسي

اللاعبون الرئيسيون في الصناعة

مبادرات التحول الرقمي تدفع الابتكار التشغيلي والحد من المخاطر في تمويل المستحقات

السوق تنافسية للغاية ويجمع بين المؤسسات المصرفية المحترمة ومؤسسات الخدمات المالية المتخصصة. بعض اللاعبين الرئيسيين في الصناعة من بين BNP Paribas و Société Générale و Deutsche Bank و HSBC و Citibank و Unicredit و Crédit Agricole ، إلى جانب شركات المخصصة مثل Bibby Financial Services و Hitachi Capital و Eurobank. تقدم هذه المؤسسات مجموعة متنوعة من حلول تمويل القادم عبر الصناعات وأحجام الشركات. يركز العديد من اللاعبين علىالتحول الرقمي، مثل AI و Blockchain و ERP تكامل ، للابتكار التشغيلي ، وتقليل المخاطر ، وإدارة التدفق النقدي بشكل أفضل. تشمل الأساليب الأخرى لتطوير الموقف والوصول إلى سوقهم الشراكات الاستراتيجية ، واستهداف التوسع في الأسواق الناشئة ، وبناء إمكانيات جديدة للتقنية.

قائمة طويلة من الشركات التي تمت دراستها (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر)

BNP Paribas عامل(فرنسا)
Société Générale(فرنسا)
Crédit Agricole (فرنسا)
Unicredit(إيطاليا)
بنك دويتشه(ألمانيا)
HSBC Global Trade and Comples Finance (U.K.)
Citibank (الولايات المتحدة)
بانكو سانتاندر س. (إسبانيا)
عوامل البنك الأوروبي(اليونان)
Caixabank (إسبانيا)
بنك Raiffeisen Factor (النمسا)
الخدمات المالية Bibby (المملكة المتحدة)
JP Morgan Chase (الولايات المتحدة)
Wells Fargo Capital Finance (الولايات المتحدة)
المجموعة الدولية الأمريكية (AIG) (الولايات المتحدة)
التمويل التجاري (هولندا)
بنك الصين للبناء (الصين)
البنك الصناعي والتجاري الصين (ICBC) (الصين)
مجموعة ميزوهو المالية (اليابان)

تطورات الصناعة الرئيسية

مارس 2025:تعاونت Lenvi مع منصة Anaconda من E-Trusco للجمع بين مراقبة المخاطر المستمرة والتحقق من الفاتورة لمحافظ تمويل المستحقات ، وتحسين الوقاية من الاحتيال والكفاءة التشغيلية خلال عملية الإقراض.
فبراير 2025:عقدت Lenvi شراكة مع Qualco لدمج حل عامل المخاطر في منصة Proximaplus من Qualco ، مما يعزز مراقبة المخاطر في الوقت الفعلي ، والكشف عن الاحتيال ، وتسجيل المخاطر الآلية لمحافظ تمويل سلسلة التوريد ، ومساعدة المقرضين على تحسين إدارة المخاطر والامتثال.
ديسمبر 2024:عقد Société Générale Factoring مع أسواق Fintech CRX لتعزيز عروض تمويل سلسلة التوريد في أوروبا. تدمج الشراكة منصة CRX Markets الرقمية والخبرة المالية لـ Société Générale ، بهدف تبسيط وتوسيع نطاق حلول رأس المال العامل لعملاء الشركات الكبار ، وإزالة الحواجز التي تحول دون الدخول ، وتحسين الكفاءة.
فبراير 2024:مددت شركة Tradewind Finance منشأة عوملة بقيمة 38 مليون دولار أمريكي إلى شركة تصنيع من الصلب الأوروبية ، مما أتاح لتمويل أكبر شحنة واحدة حتى الآن ، ما يقرب من 16 مليون دولار أمريكي لسفينة كاملة من المليارات المربعة. تبرز هذه الخطوة التزام TradeWind بدعم قطاع السلع وتوسيع نطاق حلول التمويل بما يتماشى مع نمو العميل.
مارس 2023:تعاونت BNP Paribas مع Fintech Hokodo لإطلاق عملية شراء رقمية الآن ، ودفع حل لاحق لمعاملات B2B ، وتقديم الشيكات الائتمانية الفورية ، والتمويل ، وإدارة المخاطر لدعم شروط الدفع المرنة للبائعين الأعمال.

تغطية الإبلاغ

يقدم التقرير تحليلًا مفصلاً للسوق ويركز على الجوانب الرئيسية مثل الشركات الرائدة ونوع العوملة والمستخدمين النهائيين للمنتج. علاوة على ذلك ، يقدم التقرير نظرة ثاقبة على اتجاهات السوق ويسلط الضوء على تطورات الصناعة الرئيسية. بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه ، يشمل التقرير العديد من العوامل التي ساهمت في نمو السوق في السنوات الأخيرة.

للحصول على رؤى واسعة النطاق حول السوق، تحميل للتخصيص

الإبلاغ عن نطاق وتجزئة

يصف	تفاصيل
فترة الدراسة	2019-2032
سنة قاعدة	2024
السنة المقدرة	2025
فترة التنبؤ	2025-2032
الفترة التاريخية	2019-2023
معدل النمو	معدل نمو سنوي مركب من 6.1 ٪ من 2025 إلى 2032
وحدة	القيمة (مليار دولار)
تجزئة	عن طريق نوع العوملة محلي دولي حسب نوع الترتيب اللجوء غير الدوران بواسطة مزود بنك NBFC بواسطة المستخدم النهائي تصنيع النقل والخدمات اللوجستية الرعاية الصحية بناء آخر حسب المنطقة أمريكا الشمالية (حسب نوع العوملة ونوع الترتيب والمزود والمستخدم النهائي والبلد) نحن. كندا المكسيك أوروبا (حسب نوع العوملة ونوع الترتيب والمزود والمستخدم النهائي والبلد) فرنسا ألمانيا المملكة المتحدة إيطاليا إسبانيا بقية أوروبا آسيا والمحيط الهادئ (حسب نوع العوملة ونوع الترتيب والمزود والمستخدم النهائي والبلد) الصين اليابان كوريا الجنوبية الهند بقية آسيا والمحيط الهادئ أمريكا الجنوبية (حسب نوع العوملة ، ونوع الترتيب ، والمزود ، والمستخدم النهائي ، والبلد) البرازيل الأرجنتين بقية أمريكا الجنوبية الشرق الأوسط وأفريقيا (حسب نوع العوملة ونوع الترتيب والمزود والمستخدم النهائي والبلد) مجلس التعاون الخليجي جنوب أفريقيا بقية الشرق الأوسط وأفريقيا
الشركات التي تم تصنيفها في التقرير	BNP Paribas Factor (France) ، Société Générale (France) ، Crédit Agricole (France) ، Unicredit (Italy) ، Deutsche Bank (Germany) ، HSBC Global Trade and Sensivals Finance (U.K.) (هولندا)