関税がどのようにグローバルな半導体貿易のダイナミクスを形成しているか：あなたがする必要があること

導入

• 国内の商品やサービスの成長を保護し、外国の商品やサービスを高価にし、米国の製造業者の競争力を高めることにより、貿易赤字を減らすために関税が導入されます。米国関税各国で貿易赤字（最後に-6.1％で観察された）を減らすために必要な関税レベルを推定することによって計算されます。計算では、貿易データと輸入の感度を価格の変更に使用します。 10％のベースラインレートを伴う相互関税の実施は、米国だけでなくITサービス国にとっても重大なリスク経路を舗装しています。
• 現在、半導体は新しい関税から除外されていますが、半導体関連の製品とサービスの新しい関税はまもなく発表できます。米国による半導体に対する25％の関税の賦課は、世界の半導体産業に大きな影響を与えると予想されています。関税は、米国の国家安全保障目標と一致するため、国内生産を奨励する可能性があります。  さらに、サプライチェーンのグローバルな混乱、緊張した国際関係、消費者がグローバル市場に悪影響を与えるためのコストの増加など、実質的なリスクも提示します。

• 現在、それは約であると考えられています。企業の30％が、不明確な関税に関する状況を観察しています半導体。トランプの関税の前に、企業の61％が新しいサプライヤーを特定することにより調達戦略を実現していました。この理由は、グローバル市場のダイナミクス、地政学的緊張、貿易障壁の変化によるものであり、貿易複合体を作り、ナビゲートするためにより透明性を高めることを要求しています。
• 世界市場の11％を占める米国の半導体は、主に台湾、韓国、ベトナムなどの国々に依存しています。トランプの関税に対する市場の反応は非常に不安定です。特定のコンポーネントの価格はすでにハイキングであり、ディストリビューターは半導体コンポーネントと高性能部品の延長されたリードタイムを報告しています。さらに、ハイテク産業の基礎的なブロックであるスマートフォンやラップトップなどの半導体アプリケーション業界は、値上げの影響を受ける可能性があります。

関税が経済にどのように影響しているか

短期的な関税は、企業が半導体チップセットの在庫を開始する可能性があるため、半導体業界を後押しする可能性があり、その結果、半導体成分の価格引き上げが生じる可能性があります。しかし、長期的には、既存のサプライチェーンを危険にさらす可能性があるため、企業は否定的なショックを感じることができ、調達戦略を再評価することができます。世界的に、半導体経済は、パニック半導体の在庫、サプライチェーンの乱れ、重い輸入税などの問題のリスクがあり、長期的には経済を突然縮小します。世界GDPは-0.17％（PP）減少すると予想されます。同時に、現在105％の関税に直面している中国は、-0.22 ppの変化を観察します。米国経済で主要な貿易シェアを持っているカナダは、-2.07 ppで減少すると推定されています。国は関税の矢面に立つかもしれませんが、自由貿易協定は国に利益をもたらし、GDPを0.07 pp増やすことができます。

グローバルビジネスへの影響

• コストの上昇とサプライチェーンのシフト

関税は、産業用エレクトロニクス、スマートフォン、ラップトップの最終価格に影響を与える可能性があります電気自動車。世界のチップ生産の11％を占める米国は、投資と長いリードタイムを必要とし、半導体価格をしばらく上昇させます。これに応じて、企業は国内市場から調達し、リスクを緩和するために国内投資を増やすことにより、サプライチェーン戦略を多様化することができます。さらに、関税は、特に米国のチップメーカーに依存するOEMの既存のサプライチェーンを混乱させる可能性があります。混乱は再編成につながり、その結果、特に通信、自動車、電子機器などのセクターで、調達の再交渉と遅延につながる可能性があります。ヨーロッパやインドなどの他の国は、半導体製造との関係を強化し、米国の関税を相殺するために半導体の安定した供給を確保することにより、貿易同盟を形成することができます。

• セクター固有の影響

新しい関税は、TSMC、SK Hynix、ASMLなどの主要な半導体メーカーの両刃の剣として機能する国家安全保障上の利益の下で発表することができます。主要なテクノロジーの巨人は、EUVLなどの事前の半導体製造技術のためにこれらのメーカーに大きく依存しています。したがって、半導体スペースの価格は、輸入製品で5.1％、全体の価格で4.5％の増加を観察する可能性があります。関税は、NVIDIAなどの企業がより高い価格で調達するか、国内のサプライヤーに切り替えることを強制し、サプライチェーンを再編成し、主要な事業コストにつながる可能性があります。また、米国で事業を展開している人は、他の国で追加の税金や相互関税を負担する可能性があり、それは台湾からメモリチップセットの一部をまだ輸入するIntelやNvidiaなどの主要メーカーの利益率に影響を与える可能性があります。さらに、インテルには、中国、ベトナム、アイルランド、コスタリカ、イスラエル、マレーシアに生産施設があります。

企業の戦略

半導体エコシステムの企業は、完成した半導体製品または半導体機器に影響を与えることはまだ指定されていませんが、投資とプロジェクトを米国にシフトすることをすでに計画しています。したがって、プレーヤーは、リスクを軽減し、米国の生産施設と投資をシフトするか、インドなどの大規模な消費者基地市場で生産施設と投資を少なくする国の生産施設と投資をシフトするために、短期的に戦略を再調整することにより、待機とウォッチのアプローチを取り上げます。

• たとえば、グローバルなハイテク大手であるNvidiaは、今後4年間で米国で5,000億米ドルのAIインフラストラクチャを生産するという目標の一部として、米国でAIスーパーコンピューターを構築します。このプロジェクトは、TSMC、Foxconn、Spil、Amkor、Wistronなどの半導体の巨人で達成されます。

キーテイクアウト（結論）

市場は、実装のずっと前に関税によって脅かされていたため、半導体の最終用途は、最大5％の価格の引き上げを観察することができ、これは短期から中期に維持されます。しかし、グローバルな多国籍メーカーは、関税と地政学的な緊張が、より長いリードタイム、重い輸入税、および低張力および高消費市場への生産と投資の変化という点で企業に大きな損失を引き起こす可能性があるため、サプライチェーンを戦略化しています。長期的には、企業は契約を再交渉し、回復力のあるサプライヤーネットワーク、代替リソース、高価格を開発することにより、複雑なサプライチェーンを適応させなければなりませんでした。これらの要因は、企業のマージンに大きな影響を与え、企業に悪影響を及ぼします。