電子証券市場規模、シェア、業界分析、サービスプロバイダー別（フルタイムブローカー、ディスカウントブローカー、ロボアドバイザー）、所有権別（私募および上場）、エンドユーザー別（個人投資家および機関投資家）、取引プラットフォーム別（モバイル取引アプリ、ウェブベースのプラットフォーム、デスクトップアプリケーション）、および地域予測、2026～2034年

世界の電子証券市場規模は、2025年に157億6,000万米ドルと評価され、2026年の172億6,000万米ドルから2034年までに358億6,000万米ドルに成長すると予測されており、予測期間中に9.57%のCAGRを示します。

世界の電子証券市場は、テクノロジーの進歩、投資家の行動の変化、金融リテラシーの向上、市場アクセスの向上により急速に成長しています。この成長は、個人投資家がより効果的に国際市場にアクセスできるようにする金融ツールの多用によって推進されています。テクノロジーの進歩に伴い、プラットフォームは人工知能、機械学習、モバイルファーストソリューションを統合して、取引プロセスを促進し、若い世代の心を掴み、顧客エクスペリエンスを向上させています。同時に、規制の改革と金融リテラシーの向上により古い障壁が取り払われ、経験豊富な投資家だけでなく新規の投資家にとってもよりオープンな分野が生まれています。

• たとえば、ロンドン証券取引所グループによると、2023 年の世界市場は 1 兆米ドルを超えました。2023 年末までに、市場は前年比 10% 以上の成長を示しました。

電子証券市場の推進力

小売投資における若い投資家の影響力の増大が市場の成長を促進

世界の証券市場は、主にさまざまな地域での個人投資家の参加の増加によって急速に成長しています。個人投資の成長において、最も影響力を持っているのはミレニアル世代とZ世代の投資家です。ソーシャルメディアの影響力、経済的自立への願望、インタラクティブな投資ツールも、彼らに参加を強いています。電子証券会社は、低コストで透明性の高い取引と投資のための、アクセスしやすくユーザーフレンドリーなプラットフォームを提供することで、ミレニアル世代と Z 世代の投資家の育成を促進します。 2021 年の時点で、世界中で 5 億を超えるアクティブな電子証券口座が登録されており、これは個人投資家の参加の増加を反映しています。

• たとえば、米国の企業向けサービスおよび金融テクノロジー企業であるブロードリッジ ファイナンシャル ソリューションズ社によると、2024 年 5 月、若い投資家の間で株式の資産所有率が大幅に増加しました。具体的には、Z世代の関与は0.2%から0.4%に上昇し、ミレニアル世代の所有権は2%から6%に倍増しました。したがって、ミレニアル世代とZ世代の投資家の出現は、電子（E）証券市場の拡大を促進するでしょう。

電子証券市場の抑制

規制の変更とコンプライアンスの課題の増加が市場の成長の障壁となる

規制とコンプライアンスの課題は世界の電子証券市場に大きな影響を与え、監視の強化、運用調整、多額の罰金につながっています。世界中の政府や規制当局が市場の透明性、投資家の保護を可能にし、システミックリスクを独立した状態に保つために、より強力な管理を適用しているため、電子証券会社の運営と資金調達の圧力は高まっています。 

• たとえば、2024年8月、SECと商品先物取引委員会（CFTC）は、トレーダーによるWhatsAppやiMessageなどの不正メッセージングプラットフォームの使用を適切に監視していなかったとして、アメリプライズやレイモンド・ジェームス・アンド・アソシエイツを含む26社に4億7,500万ドルを超える罰金を課した。

電子証券の市場機会

技術の進歩が市場成長の機会を促進

電子証券業界はテクノロジーの進歩によりパラダイムシフトを迎えています。一方、競争は手数料モデルとフィンテックの革新によって推進されており、これが利益率の低下に寄与し、ブローカーは革新と適応を余儀なくされています。これらのプラットフォームは、使いやすいインターフェイス、手頃な価格の取引機能、国際市場にわたるさまざまな投資商品を通じて、金融市場へのアクセスに革命をもたらしました。人工知能 (AI)、機械学習 (ML)、ブロックチェーン、予測分析、ビッグデータ分析などのテクノロジーの使用により、電子証券サービスの効率、セキュリティ、パーソナライゼーションが大幅に強化されました。ブロックチェーン技術は、取引の透明性を高め、決済プロセスを高速化し、取引相手のリスクを軽減するために適用されます。

• たとえば、中国の証券会社が人工知能のトレンドと戦う中、2025 年 2 月、タイガー ブローカーズは DeepSeek AI モデルを自社の AI チャットボット TigerGPT に組み込みました。この動きは、顧客の投資の選択肢と推奨を強化することを目的としており、業界の AI 主導の軌道に向けた動きとなります。

相互関税の影響 

普遍的 10% および一部の国に対する最大 54% の関税を含む相互関税の実施は、電子証券市場に重大な影響を与えます。その後、企業が進化する貿易環境に適応するにつれて、取引コストの増加、市場流動性の低下、投資家心理の変化により、株式評価額の低下や投資戦略の変更が生じています。この状況は取引コストの上昇につながり、個人投資家の意欲をそぎ、取引活動を減少させる可能性があります。

電子証券会社は、関税に直接さらされる自動車、繊維、エレクトロニクス株の動きが活発化していると指摘した。電子仲介業者は、輸入品に米国産成分が含まれていることを確認するなど、追加の規制調査に対処する必要がある。関税により米国の成長率は2025年に1％に低下し、年末までに関税が撤回される可能性は50％ある。スイスユニオン銀行（UBS）によると、インド、タイ、ブラジルが最も多くの関税にさらされており、米国の貿易協定が適用される市場への資本流入をもたらす可能性がある。さらに、相互関税は投資家の落ち着きのなさや不確実性を刺激し、世界の主要指数を下落させる可能性がある。 IMFのグローバル・マーケット・モニター（2025年4月）は、米国株が関税引き上げの圧力にさらされており、投資家が安全に逃避する中、10年米国債利回りは2025年の最低水準となる4.17％に達していると報告している。

• たとえば、2025年4月7日、香港のハンセンは13％下落し（1日としては1997年以来最大の下落）、台湾の泰貿易は9.7％下落した。ドイツのDAXは9％安で取引が始まり、ロンドンのFTSEは約5％安だった。インドのセンセックスとニフティは寄り付き前の取引で５％急落し、中小型株が最も大きな打撃を受けた。この日、オーストラリアでは指標となるＡＳＸ２００指数が４．２％下落し、ニュージーランドのＮＺＸ５０指数は３．７％下落した。韓国のコスピは５．６％安で取引を終えた。金価格は4％以上下落して1オンス約3,030ドルとなり、2025年4月4日にはダウ平均は2,231ポイント（5.5％）下落した。より幅広いＳ＆Ｐ５００指数は５．９７％安、ハイテク株の多いナスダック総合指数は５．８２％安となった。

重要な洞察

このレポートでは、次の重要な洞察がカバーされています。

• ミクロ・マクロ経済指標
• 推進力、制約、傾向、機会
• 主要企業が採用した事業戦略
• 主要企業の統合SWOT分析

セグメンテーション

サービスプロバイダーによる分析

サービスプロバイダーごとに、市場はフルタイムブローカー、ディスカウントブローカー、ロボアドバイザーに分かれています。

電子証券市場は近年大幅な成長を遂げており、フルタイムの証券会社が市場の定義に貢献しています。電子証券会社のフルタイムブローカーは、カスタマイズされた財務ガイダンス、ポートフォリオ管理から個別の顧客ケアに至るまで、総合的なサービスを提供できることが特徴です。フルタイム ブローカーと顧客の間に築かれる信頼と信頼関係が、フルタイム ブローカーの成功を推進します。彼らのプロフェッショナリズムは、高度に発達した金融市場に対処するためのカスタマイズされた戦略を求めるアマチュアおよびプロの投資家から非常に求められています。

• たとえば、フルサービスの小売仲介業者である Angel One は、2022 年度中に 529 万人の新規顧客を獲得しました。これは、2021 年度の 2.2 倍であり、過去 24 年間に獲得した顧客の 1.3 倍に相当します。 2022 年 3 月の時点で、Angel One は全体の顧客ベースが 921 万人を超え、demat アカウント市場で 10.3% のシェアを占めています。

所有権別の分析

所有権によって、市場は私有と公的に分けられます。

上場企業は主に電子証券業界を支配しています。これらの企業は、公開市場を通じて資金を調達する能力を利用しています。この資本の利用可能性により、洗練された取引プラットフォームに多額の資金を投じ、サービス機能を拡張し、戦略的買収を行うことが可能になります。上場電子証券会社は通常、従来の証券会社サービスに加え、資産管理、銀行業務、機関投資家向け取引プラットフォームなど、幅広い収益源を持っています。 

• 例えば、2025年2月時点では、上場投資顧問会社であるバンガードとチャールズ・シュワブは合わせて10.1兆米ドルの資産を運用している。この量は、NASA が報告した天の川銀河内の星の推定量の 100 倍を超えています。さらに、これはドイツの国内総生産の2倍以上です。

エンドユーザーによる分析

エンドユーザーごとに、市場は個人投資家と機関投資家に分けられます。

機関投資家は世界の電子証券市場の大部分を占めています。これらは、年金基金、保険会社、寄付金、政府系ファンド、ヘッジファンドなどの機関で構成されており、利害関係者に代わって多額の資産を積極的に管理しています。機関投資家は、大規模な取引を効率的に処理し、リアルタイムの市場情報を観察し、高度な分析ツールにアクセスできるため、電子証券システムに大きく依存しています。 

• たとえば、ビジネス スタンダードによると、2025 年 3 月時点では、国内および国際機関が個人投資家と比較して全体に占める割合が大幅に高くなっています。機関投資家が株式の35％以上を所有しており、個人投資家はわずか12.25％を所有している。

取引プラットフォーム別分析

取引プラットフォームごとに、市場はモバイル取引アプリ、Webベースのプラットフォーム、デスクトップアプリケーションに分けられます。

モバイル取引アプリ部門は、比類のない利便性、リアルタイム接続性、シンプルさにより、取引プラットフォームごとに世界の電子証券市場を独占しています。スマートフォン技術の向上とインターネット接続の強化により、特に若い技術に精通した投資家の間で、個人投資家の好ましい選択肢としてモバイルアプリが偏ってきました。 

• たとえば、NSE の統計によると、Groww などのモバイル取引プラットフォームには、2023 年 9 月末時点で 663 万人のアクティブ投資家が参加しており、Zerodha の 648 万人がこれに続きます。そして、インドには合計 3,256 万人のアクティブトレーダーがいました。 Groww の市場シェアは 20.35% で、僅差で Zerodha の 19.9% が続きました。

地域分析

市場は地域ごとに、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋、南米、中東およびアフリカに分かれています。

北米は、世界最大かつ最も発展した電子証券市場です。その優位性は、高度なテクノロジーのインフラストラクチャ、デジタルおよび金融のノウハウの普及、そして一般的な個人投資文化の結果です。革新的な取引プラットフォームと低コストの価格設定モデルが市場の特徴です。手数料無料の取引とユーザーフレンドリーなモバイルプラットフォームの採用により、特にテクノロジーに精通したミレニアル世代の間で市場参加者がさらに拡大しました。

• たとえば、2024 年 9 月の世界株式市場に関する SIFMA Insights Primer レポートによると、南北アメリカ地域には最大の株式市場があり、その価値は 54.1 兆米ドルに上ります。この地域内では、米国株式市場が世界最大の市場として際立っており、その規模は49兆ドルで、南北アメリカ大陸の時価総額の90.5%、世界全体の時価総額の42.7%を占めています。

アジア太平洋地域は、急速なデジタル化、中間層の成長、金融意識の高まりによって急成長している電子証券市場であり、これがこの拡大を推進しています。若い投資家はデジタルソリューションを好むため、モバイル取引プラットフォームを高い割合で採用しています。この地域の規制当局は、投資家の保護を確保しながらオンライン取引を促進するための支援枠組みを導入しています。

• たとえば、2024年9月の世界株式市場比較に関するSIFMA Insights Primerレポートによると、アジア太平洋地域は2000年以来最も顕著な成長を遂げ、594.8%増加し、年平均成長率(CAGR)は8.8%に相当します。この成長により、同社の時価総額は4.9兆ドルから34.2兆ドルに上昇し、世界の株式時価総額の29.8%のシェアを占めています。

主要なプレーヤーをカバー

世界の電子証券市場は適度に統合されており、上位 10 社が市場の大きなシェアを占めています。上位 10 社が市場シェアの約 50% ～ 55% を占めています。 

レポートには、次の主要人物のプロフィールが含まれます。

• フィデリティ・インベストメンツ社（米国）
• バンガード・グループ・インク（米国）
• チャールズ・シュワブ社（米国）
• アリー・インベスト・セキュリティーズLLC（米国）
• TD アメリトレード社（米国）
• インタラクティブ・ブローカーズLLC（米国）
• E-TRADE Financial Holdings LLC（米国）
• ロビンフッド・マーケッツ社（米国）
• IG グループ ホールディングス plc (英国)
• Angel One Ltd.（インド）

主要な業界の発展

• 2024年5月, 韓国に本社を置く金融持株会社ウリ・フィナンシャル・グループが非公開取引で韓国フォス証券を買収した。この取引は、金融サービスのポートフォリオの拡大と韓国フォス証券での借入経験を通じてウリ・フィナンシャル・グループの市場での存在感を強化し、投資ポートフォリオと証券会社としての競争力を拡大することを目的としている。 Korea Foss Securities Co., Ltd. は、完全な金融オプションと投資スキームを提供する韓国のインターネットベースの証券会社です。
• 2023年1月、オクタノム テック プライベートインドに本社を置くテクノロジー企業である Hedged は、高度な取引および投資技術向けに設計された電子証券プラットフォームである Hedged を立ち上げました。このプラットフォームには、独自のソフトウェアを介したヘッジ付きオプション取引と、市場の動きを予測し、投資家がポートフォリオを積極的に調整できるようにする予測システムである Nifty Crash Meter が組み込まれています。
• 2022年5月、TradingViewとInteractive Brokersが提携しました。インタラクティブ・ブローカーズのクライアントは、TradingView ワークスペースやチャートから直接取引できるようになったので、この新しい協力はすべての関係者にとって有利でした。