关税如何重塑全球半导体贸易动态：您需要做什么

介绍

• 关税的出台是为了保护国内商品和服务的增长，并通过使外国商品和服务变得昂贵来减少贸易逆差，从而提高美国制造商的竞争力。这美国关税通过估计将每个国家的贸易逆差（最近观察为-6.1%）减少到零所需的关税水平来计算。该计算使用贸易数据和进口对价格变化的敏感性。实施10%关税基准税率的互惠关税不仅为美国，也为IT服务国家铺平了一条关键的风险路径。
• 目前，半导体被排除在新关税之外，但针对半导体相关产品和服务的新关税可能很快就会宣布。美国对半导体征收25%的关税预计将对全球半导体行业产生重大影响。关税可以鼓励国内生产，因为它们符合美国的国家安全目标。  此外，它还带来了巨大的风险，包括全球供应链中断、国际关系紧张以及消费者成本增加对全球市场产生负面影响。

• 目前，据信大约。 30%的企业正在关注关税不明确的情况半导体。在特朗普征收关税之前，61% 的企业正在通过寻找新供应商来调整采购策略。其原因是全球市场动态的变化、地缘政治紧张局势和贸易壁垒，使得贸易变得复杂，并需要更高的透明度以进行导航。
• 美国半导体占全球市场11%，主要依赖台湾、韩国、越南等国家。市场对特朗普关税的反应相当不稳定。某些组件的价格已经上涨，分销商报告半导体组件和高性能零件的交货时间延长。此外，作为科技行业基础的智能手机和笔记本电脑等半导体应用行业可能会受到价格上涨的影响。

关税如何影响经济

短期内关税可能会提振半导体行业，因为企业可能会开始备货半导体芯片组，这可能会导致半导体组件的价格上涨。然而，从长远来看，企业可能会感受到负面冲击，因为这可能会危及现有的供应链，并使他们重新评估其采购策略。从全球来看，半导体经济面临半导体备货恐慌、供应链混乱、进口税过高等问题，长期来看将导致经济急剧萎缩。世界 GDP 预计将下降 -0.17 个百分点 (PP)。与此同时，目前面临105%关税的中国将观察到-0.22 PP变化。在美国经济中占有主要贸易份额的加拿大预计将下降-2.07 PP。各国可能会首当其冲地面临关税，但自由贸易协定可能会让各国受益，使其 GDP 增长 0.07 PP。

对全球企业的影响

• 成本上升和供应链转移

关税可能会影响工业电子产品、智能手机、笔记本电脑和电动汽车。占全球芯片产量 11% 的美国将需要投资和更长的交货时间，这将使半导体价格在一段时间内保持高位。作为应对措施，企业可以通过从国内市场采购并增加国内投资来降低风险，从而实现供应链战略多元化。此外，关税可能会扰乱现有的供应链，特别是对于依赖美国芯片制造商的原始设备制造商而言。这种中断将导致重新调整，从而可能导致重新谈判和采购延迟，特别是在电信、汽车和电子等行业。欧洲和印度等其他国家可以通过加强半导体制造关系来组建贸易联盟，确保半导体的稳定供应以抵消美国的关税。

• 特定行业的影响

新关税可能会在国家安全利益的情况下宣布，这对于台积电、SK海力士和ASML等主要半导体制造商来说将是一把双刃剑。主要科技巨头严重依赖这些制造商提供 EUVL 等先进半导体制造技术。因此，半导体领域的进口产品价格可能上涨 5.1%，总体价格可能上涨 4.5%。关税可能会迫使 NVIDIA 等企业以更高的价格采购或转向国内供应商，从而导致供应链重新调整，从而导致重大业务成本。此外，那些在美国开展业务的企业可能要承担其他国家的额外税收和互惠关税，这可能会影响英特尔和英伟达等仍从台湾进口部分内存芯片组的主要制造商的利润率。此外，英特尔在中国、越南、爱尔兰、哥斯达黎加、以色列和马来西亚设有生产设施，这可能会给该公司带来巨大的成本。

企业策略

半导体生态系统中的企业已经计划将其投资和项目转移到美国，尽管尚未明确这是否会影响半导体成品或半导体设备。因此，参与者将采取观望态度，在短期内重新调整采购策略，以降低风险，并将生产设施和投资转移到美国或印度等拥有庞大消费基础市场的关税影响较小的国家。

• 例如，全球科技巨头英伟达(NVIDIA)将在美国建造其人工智能超级计算机，作为其未来四年在美国生产5000亿美元人工智能基础设施的目标的一部分。该项目将与台积电、富士康、SPIL、Amkor和Wistron等半导体巨头合作完成。

要点（结论）

市场早在关税实施之前就受到关税的威胁，半导体的最终用途可能会出现总体价格上涨高达 5% 的情况，并且这种情况将在中短期内持续。然而，全球跨国制造商正在制定供应链战略，因为关税和地缘政治紧张局势可能会导致企业在更长的交货时间、高额进口税以及将生产和投资转向低关税和高消费市场等方面造成巨大损失。从长远来看，企业必须通过重新谈判合同、开发有弹性的供应商网络、替代资源和高价格来适应复杂的供应链，而这些产品将以高成本交付给最终用户。这些因素将严重影响公司的利润并对业务产生负面影响。