Größe des Private-Equity-Marktes, Aktien- und Branchenanalyse, nach Typ (Leveraged Buyouts (LBOs), Risikokapital, Immobilien-Private Equity, Notlagen und Sondersituationen und andere), nach Branche (Technologie, Gesundheitswesen, Verbraucher und Einzelhandel, Finanzdienstleistungen und andere) und regionale Prognose, 2026 – 2034

Die Größe des globalen Private-Equity-Marktes wurde im Jahr 2025 auf 6.749,85 Milliarden US-Dollar geschätzt. Der Markt soll von 7.499,57 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf 20.242,70 Milliarden US-Dollar im Jahr 2034 wachsen und im Prognosezeitraum eine jährliche Wachstumsrate von 13,2 % aufweisen.

Die Private-Equity-Branche (PE) verzeichnet ein stetiges Wachstum, unterstützt durch ein wachsendes Angebot an privatem Kapital, das höhere Renditen als die öffentlichen Märkte anstrebt. Institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Staatsfonds und Versicherer haben ihre Allokationen in Privatvermögen weiter erhöht, um langfristige Renditeziele zu erreichen. Dieser anhaltende Kapitalzufluss erweitert die Fähigkeit von PE-Unternehmen, Übernahmen, Wachstumsinvestitionsstrategien und Sektorzusammenschlüsse branchenübergreifend zu finanzieren. Gleichzeitig unterstützt es spezialisiertere Strategien wie Secondaries und Private-Credit-Linked-Deals und erweitert so die allgemeine Marktaktivität.

• Beispielsweise ergab eine Umfrage unter Versicherungs-CIOs (durchgeführt von Goldman Sachs) im Jahr 2025, dass etwa 62 % der Versicherer planen, ihre Allokationen auf privaten Märkten zu erhöhen.

Darüber hinaus konzentrieren sich mehrere Branchenakteure wie Blackstone, KKR & Co., Apollo Global Management, The Carlyle Group und TPG auf die Skalierung diversifizierter privater Marktplattformen und die Ausweitung der Investitionen in wachstumsstarke, widerstandsfähige Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Infrastruktur und Möglichkeiten im Zusammenhang mit privaten Krediten. Diese Unternehmen stärken auch ihre Wertschöpfungskapazitäten durch den Aufbau interner Betriebsteams.digitale TransformationEinheiten und Branchenspezialistengruppen zur Verbesserung der Portfolioleistung.

TRENDS AM PRIVATE-EQUITY-MARKT

Zunehmende Konvergenz von Private Equity und Private Creditist ein prominenter Trend, der auf dem Markt beobachtet wird

Die Konvergenz von Private Equity und Privatkrediten wird zu einem wichtigen Markttrend, da PE-Sponsoren bei der Finanzierung von Akquisitionen, Refinanzierungen und Zusatzgeschäften zunehmend auf Nichtbanken-Kreditgeber zurückgreifen. Private Kredite haben sich über die direkte Kreditvergabe im mittleren Marktsegment hinaus auf LBO-Finanzierungen für große Unternehmen und die Refinanzierung von Konsortialkrediten ausgeweitet, was den Wettbewerb mit öffentlichen Märkten verschärft und die Vertragsstrukturen neu gestaltet. Gleichzeitig bauen Sponsoren und Kreditgeber maßgeschneiderte Kapitalstapel auf (Unitranche, PIK-Anleihen, Holdco-Schulden), um längere Haltedauern und verzögerte Ausstiege zu unterstützen. Diese Überschneidung treibt auch das Wachstum bei Credit-Secondaries und Continuation-Style-Lösungen voran und ermöglicht Liquidität für LPs und Portfoliomanagement für GPs in einem langsameren Exit-Umfeld.

• So gingen beispielsweise im Februar 2025 laut der Proskauer-Umfrage 91 % der Befragten davon aus, dass die Transaktionsaktivität in den nächsten 12 Monaten zunehmen wird, was eine starke Dynamik bei Direktkrediten und von Sponsoren unterstützten Finanzierungen, einschließlich Akquisitions- und Refinanzierungsaktivitäten, widerspiegelt. Dies unterstreicht den Punkt, dass PE-Sponsoren zunehmend auf private Kredite angewiesen sind, da die Geschäftsabwicklung zunimmt.

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MARKTDYNAMIK

MARKTREIBER

Wachstum von Secondaries und Continuation Funds verbessert die Liquidität und fördert die Akzeptanz von Private Equity

In einem langsameren Ausstiegsumfeld suchen viele LPs nach Liquidität, um Portfolios neu auszurichten, Überallokationen zu verwalten oder sich zu treffenCashflowBedürfnisse, und der Sekundärmarkt bietet einen direkten Weg, dies zu erreichen. Fortsetzungsfonds, in der Regel GP-geführte Transaktionen, ermöglichen es einem Sponsor, einen leistungsstarken Vermögenswert von einem älteren Fonds in ein neues Vehikel zu übertragen, sodass bestehende Anleger ihren Anteil entweder auszahlen oder verlängern können. Dieser Mechanismus unterstützt längere Zeitpläne für die Wertschöpfung, insbesondere für Vermögenswerte, die noch Wachstumspotenzial haben, sich aber nicht ideal für einen sofortigen Ausstieg eignen. Insgesamt stärkt die Ausweitung von Secondary- und Continuation-Fonds das Private-Equity-Ökosystem, indem sie Liquiditätsbeschränkungen lockert, das Kapitalrecycling verbessert und die anhaltende Dynamik der Mittelbeschaffung unterstützt.

• Beispielsweise heißt es im Global Secondary Market Review von Jefferies im Januar 2025, dass das weltweite Sekundärmarktvolumen im Jahr 2024 auf ein Rekordhoch angestiegen ist, was auf den starken Wunsch sowohl von LPs als auch GPs zurückzuführen ist, Liquidität zu generieren und Ausschüttungen zu beschleunigen, zusammen mit verbesserten Sekundärpreisen und einem hohen Maß an dediziertem Kapital.

MARKTBEGRENZUNGEN

Bewertungsunterschiede zwischen Käufern und Verkäufern schränken das Marktwachstum ein

Bewertungsunterschiede zwischen Käufern und Verkäufern schränken das Wachstum des Private-Equity-Marktes ein, da viele Verkäufer ihre Erwartungen weiterhin an den höheren Multiplikatoren der Niedrigzinsphase orientieren, während Käufer Geschäfte unter Berücksichtigung der heute höheren Kapitalkosten und konservativeren Wachstumsannahmen abschließen. Durch diese Diskrepanz vergrößert sich die Geld-Brief-Spanne, was dazu führt, dass mehr Geschäftsprozesse ins Stocken geraten oder der Abschluss länger dauert.

Infolgedessen werden PE-Unternehmen wählerisch und konzentrieren sich nur auf Vermögenswerte von höchster Qualität oder Situationen mit klarem operativen Potenzial. Die Bewertungslücke schränkt auch die Exit-Aktivität ein, da Sponsoren den Verkauf von Portfoliounternehmen möglicherweise so lange verzögern, bis sich die Preise verbessern. Insgesamt verringern anhaltende Preiskonflikte das Transaktionsvolumen, verlangsamen den Kapitaleinsatz und verzögern die Liquidität für Anleger.

MARKTCHANCEN

Digitalisierung und KI-gestützte betriebliche Transformation bieten Marktwachstumschancen

PE-Firmen nutzen zunehmend KI und fortschrittliche Analysen, um zentrale Hebel wie Preisgestaltung, Nachfrageprognose, Beschaffung und Betriebskapitalmanagement in allen Portfoliounternehmen zu verbessern. Automatisierung und KI-gesteuerte Arbeitsabläufe senken außerdem die Betriebskosten, indem sie die Produktivität in Backoffice-Funktionen wie Finanzen, Personalwesen und Kundensupport verbessern. In kundenorientierten Bereichen tragen digitale Tools dazu bei, die Lead-Konvertierung zu verbessern, die Bindung zu verbessern und Angebote zu personalisieren, was das Umsatzwachstum und höhere Margen unterstützt. Auch in der Diligence und Portfolioüberwachung wird KI eingesetzt, um Risiken früher zu erkennen und die Entscheidungsfindung zu beschleunigen. Für fragmentierte Branchen ermöglicht die Digitalisierung eine skalierbare Integration von Add-on-Akquisitionen und verbessert so die Konsistenz und Synergien bei Roll-up-Strategien. Daher wird die Fähigkeit, durch digitale und KI-Initiativen messbare betriebliche Gewinne zu erzielen, zu einem entscheidenden Unterscheidungsmerkmal für PE-Fonds, was die Zinssätze für Neugeschäfte in die Höhe treibt und große Marktchancen schafft.

Segmentierungsanalyse

Nach Typ

Steigender Bedarf an Leveraged Buyouts, die strukturierte Schuldenfinanzierungen unterstützen, trieb das Segmentwachstum voran

Basierend auf der Art wird der Markt in Leveraged Buyouts (LBOs), Risikokapital, Immobilien-Private Equity, Distressed und Special Situations und andere unterteilt.

Leveraged Buyouts (LBOs) machten den größten Private-Equity-Marktanteil aus, da sie gut zu etablierten, Cash-generierenden Unternehmen passen, die strukturierte Fremdfinanzierungen unterstützen und vorhersehbare Renditen liefern können. LBOs bleiben für viele Sponsoren die bevorzugte Strategie, da sie Kontrollbesitz ermöglichen und es PE-Unternehmen ermöglichen, betriebliche Verbesserungen, Kostenoptimierungen und strategische Zusatzakquisitionen effektiver umzusetzen. Nordamerika und Westeuropa verfügen über eine große Pipeline an Mid-Market- und Carve-Out-Möglichkeiten, die sich gut für Buyout-Modelle eignen. Selbst wenn sich die Finanzierungsbedingungen verschärfen, dominieren Buyouts weiterhin, da Anleger ihre relativ stabilen Cashflows und klaren Wertschöpfungshebel im Vergleich zu Frühphasenstrategien mit höherem Risiko schätzen.

Es wird erwartet, dass das Risikokapital im Prognosezeitraum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 16,9 % steigt, was auf die beschleunigte Kommerzialisierung von KI, Cloud-Software und Deep-Tech-Innovationen zurückzuführen ist, die neue wachstumsstarke Startup-Kategorien schaffen.

Nach Branche

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Steigende klare Wertschöpfungshebel der Technologiebranche zur Ankurbelung des Segmentwachstums

Basierend auf der Branche ist der Markt in Technologie, Gesundheitswesen, Verbraucher und Einzelhandel, Finanzdienstleistungen und andere unterteilt.

Im Jahr 2025 dominierte die Technologie den Weltmarkt.  Private-Equity-Firmen priorisieren weiterhin skalierbare, Asset-Light-Geschäftsmodelle, die wiederkehrende Umsätze und starke Margen liefern, insbesondere im Bereich Unternehmenssoftware.Cybersicherheitund KI-fähige Plattformen. Technologie-Deals blieben auch aufgrund klarer Wertschöpfungshebel wie der digitalen Transformation, der Produkterweiterung und der grenzüberschreitenden Marktdurchdringung attraktiv, die ein schnelleres Wachstum und erstklassige Exit-Multiples unterstützen.

• Beispielsweise schlossen Blackstone und Vista Equity Partners im Januar 2025 die Übernahme von Smartsheet ab und nannten es eine „KI-gestützte Enterprise-Work-Management-Plattform“, was verdeutlicht, wie große PE-Sponsoren skalierbaren Software-Assets mit wiederkehrenden Umsatzmodellen Priorität einräumen.

Das Gesundheitswesen wird im Prognosezeitraum voraussichtlich mit einer jährlichen Wachstumsrate von 17,0 % wachsen, was auf die steigende Nachfrage der alternden Bevölkerung nach Gesundheitsdienstleistungen, die zunehmende Belastung durch chronische Krankheiten und die anhaltenden Ausgaben für spezialisierte Pflege und ambulante Dienste zurückzuführen ist.

Regionaler Ausblick für den Private-Equity-Markt

Geografisch ist der Markt in Europa, Nordamerika, den asiatisch-pazifischen Raum, Südamerika sowie den Nahen Osten und Afrika unterteilt.

Nordamerika

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Nordamerika hielt im Jahr 2024 den dominierenden Anteil im Wert von 3.008,84 Milliarden US-Dollar und behielt auch im Jahr 2025 den führenden Anteil mit 3.260,08 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum des nordamerikanischen Marktes wird durch den umfangreichen Pool an institutionellem Kapital in der Region vorangetrieben, darunter Pensionsfonds, Versicherer und staatliche Investoren, der weiterhin eine starke Mittelbeschaffung und -bereitstellung unterstützt. Ein ausgereiftes Ökosystem aus Private-Equity-Firmen, Beratern und Finanzierungspartnern ermöglicht außerdem eine höhere Transaktionsaktivität bei Buyouts, Wachstumsinvestitionen und Add-on-Akquisitionen. Darüber hinaus sorgen eine große Basis mittelständischer Unternehmen und die anhaltende Konsolidierung in Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und Unternehmensdienstleistungen für eine stetige Pipeline attraktiver Ziele.

US-Private-Equity-Markt  

Basierend auf dem starken Beitrag Nordamerikas und der Dominanz der USA in der Region kann der US-Markt analytisch auf etwa 2.796,14 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 geschätzt werden, was etwa 41,0 % des weltweiten Private-Equity-Umsatzes ausmacht.

Europa

Europa wird in den kommenden Jahren voraussichtlich eine Wachstumsrate von 12,5 % verzeichnen, was die zweithöchste aller Regionen ist, und bis 2025 einen Wert von 1.628,83 Milliarden US-Dollar erreichen. Das Wachstum des europäischen Marktes wird durch eine stetige Pipeline mittelständischer Unternehmen vorangetrieben, insbesondere in Ländern wie Großbritannien, Deutschland und Frankreich, wo nachfolgebedingte Eigentumsübergänge und Konsolidierungsmöglichkeiten weiterhin stark sind. Die zunehmenden Ausgliederungen und Veräußerungen von Unternehmen in ganz Europa schaffen zudem attraktive Einstiegsmöglichkeiten für Sponsoren, unterstützt durch klare operative Wertschöpfungshebel.

Britischer Private-Equity-Markt 

Der britische Markt erreichte im Jahr 2025 einen Wert von rund 429,63 Milliarden US-Dollar, was etwa 6,0 % der weltweiten Private-Equity-Einnahmen ausmacht.

Deutschland Private Equity Markt

Der deutsche Markt erreichte im Jahr 2025 eine Bewertung von rund 278,15 Milliarden US-Dollar, was etwa 4,0 % des weltweiten Private-Equity-Umsatzes entspricht.

Asien-Pazifik  

Der asiatisch-pazifische Raum erreichte im Jahr 2025 eine Bewertung von 1.285,72 Milliarden US-Dollar und sicherte sich die Position der drittgrößten Region im Markt. In der Region haben Indien und China im Jahr 2025 jeweils einen Wert von 351,99 Milliarden US-Dollar bzw. 302,64 Milliarden US-Dollar erreicht.

Japanischer Private-Equity-Markt

Der japanische Markt erreichte im Jahr 2025 einen Wert von rund 164,18 Milliarden US-Dollar, was etwa 2,0 % der weltweiten Private-Equity-Einnahmen ausmacht. Dieses Wachstum ist auf zunehmende Reformen der Unternehmensführung und den Aktionärsdruck zurückzuführen, die Unternehmen dazu ermutigen, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte zu veräußern und die Kapitaleffizienz zu verbessern, wodurch mehr Ausgliederungs- und Turnaround-Möglichkeiten für Private Equity entstehen. Darüber hinaus unterstützt eine große Zahl zahlungskräftiger, aber unzureichend optimierter mittelständischer Unternehmen Buyout-Aktivitäten, insbesondere dort, wo Sponsoren die betriebliche Modernisierung und digitale Transformation in Japan vorantreiben können.

Chinas Private-Equity-Markt 

Chinas Markt wird voraussichtlich einer der größten weltweit sein, wobei die Umsätze im Jahr 2025 einen Wert von 302,64 Milliarden US-Dollar erreichen werden, was etwa 4 % des weltweiten Private-Equity-Umsatzes entspricht.

Indischer Private-Equity-Markt

Der indische Markt erreichte im Jahr 2025 einen Wert von 351,99 Milliarden US-Dollar, was etwa 5 % der weltweiten Private-Equity-Einnahmen ausmacht.

Südamerika, Naher Osten und Afrika

Für die Regionen Südamerika sowie Naher Osten und Afrika wird im Prognosezeitraum ein moderates Wachstum in diesem Marktsegment erwartet. Der südamerikanische Markt erreichte im Jahr 2025 einen Wert von 219,48 Mrd. In Südamerika erweitern sich die Möglichkeiten in den Bereichen Verbraucherdienstleistungen, Agrarindustrie, Fintech und Energiewende, unterstützt durch unzureichend durchdrungene Private-Equity-Märkte und Konsolidierungspotenzial. Im Nahen Osten schaffen wirtschaftliche Diversifizierungsprogramme und zunehmende Investitionen in Infrastruktur, Logistik, Gesundheitswesen und Technologie attraktive Deal-Pipelines für Private Equity. Im Nahen Osten und in Afrika erreichte der GCC im Jahr 2025 einen Wert von 157,81 Milliarden US-Dollar.

WETTBEWERBSFÄHIGE LANDSCHAFT

Wichtige Akteure der Branche

Konzentrieren Sie sich auf die geografische Expansion und die grenzüberschreitende Beschaffung durch Schlüsselakteure, um den Marktfortschritt voranzutreiben

Wichtige Private-Equity-Akteure konzentrieren sich zunehmend auf geografische Expansion und grenzüberschreitendes Sourcing, um Zugang zu größeren Deal-Pipelines zu erhalten und die Abhängigkeit von einzelnen Marktzyklen zu verringern. Durch die Einrichtung regionaler Niederlassungen und lokaler Investmentteams können sie attraktivere mittelständische Ziele früher identifizieren und stärkere Netzwerke mit Gründern, Unternehmen und Beratern aufbauen. Grenzüberschreitende Akquisitionen ermöglichen es Sponsoren außerdem, ihre Portfoliounternehmen in neue Regionen zu expandieren, Einnahmequellen zu diversifizieren und die Widerstandsfähigkeit gegenüber lokalen Wirtschaftsabschwächungen zu erhöhen. Darüber hinaus ermöglicht Global Sourcing Unternehmen, über mehrere Regionen hinweg in wachstumsstarke Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und Infrastruktur zu investieren und so das Renditepotenzial zu verbessern. Insgesamt erhöht diese Expansionsstrategie die Einsatzmöglichkeiten und beschleunigt den Marktfortschritt, indem sie eine breitere Kapitalallokation und eine schnellere Portfolioskalierung ermöglicht.

LISTE DER WICHTIGSTEN PRIVATE-EQUITY-UNTERNEHMEN IM PROFIL

• Blackstone(UNS.)
• KKR & Co.(UNS.)
• Apollo Global Management(UNS.)
• Die Carlyle-Gruppe(UNS.)
• TPG (USA)
• Bain Capital (USA)
• Warburg Pincus (USA)
• Thoma Bravo (USA)
• Vista Equity Partner (USA)
• EQT (Schweden)
• CVC Capital Partners (Luxemburg)
• Advent International (USA)
• Permira (Großbritannien)
• Ardian (Frankreich)
• Hellman & Friedman (USA)

WICHTIGE ENTWICKLUNGEN IN DER INDUSTRIE

• November 2025:Tata Consultancy Services (TCS) gab eine strategische Partnerschaft mit TPG, einem globalen alternativen Vermögensverwaltungsunternehmen, bekannt, um das Wachstum seiner KI zu unterstützenRechenzentrumUnternehmen, HyperVault. Der HyperVault von TCS wird durch eine Mischung aus Eigenkapital von TCS und TPG sowie Schulden finanziert.
• September 2025:Goldman Sachs und T. Rowe Price gaben eine strategische Zusammenarbeit bekannt, die darauf abzielt, eine Reihe diversifizierter öffentlicher und privater Marktlösungen bereitzustellen, die auf die besonderen Bedürfnisse von Renten- und Vermögensanlegern zugeschnitten sind.
• August 2025:Achmea Investment Management hat einen neuen Investmentfonds unter dem Namen Achmea IM PE Partnership Fund – Healthy People & Planet 2025 eingeführt. Der Fonds bietet niederländischen Pensionsfonds und anderen institutionellen Anlegern einen kostengünstigen Zugang zu Private-Equity-Investitionen, die sich für gesunde Menschen in einer gesunden Gesellschaft einsetzen.
• August 2025:Blackstone hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Enverus, einer führenden Datenanalyse- und Energieintelligenzplattform, von Hellman & Friedman und Genstar Capital abgeschlossen. Mit dieser Übernahme soll die Private-Equity-Strategie von Blackstone für Privatanleger in Enverus investieren.
• Mai 2024:Capital Group und KKR gaben heute eine strategische Partnerschaft bekannt, um Anlegern neue Möglichkeiten zu bieten, alternative Anlagen in ihre Portfolios zu integrieren. Capital Group und KKR beabsichtigen, hybride Anlagelösungen für öffentlich-private Märkte für Anleger über mehrere Anlageklassen, Regionen und Kanäle hinweg verfügbar zu machen.

BERICHTSBEREICH

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Berichtsumfang und Segmentierung