Cómo las tarifas están remodelando la dinámica comercial de semiconductores globales: lo que necesita hacer

Introducción

• Se introducen aranceles para proteger el crecimiento de bienes y servicios nacionales y reducir el déficit comercial al hacer que los bienes y servicios extranjeros sean costosos, lo que aumenta la competitividad de los fabricantes estadounidenses. ElArancel de EE. UU.se calcula estimando los niveles arancelarios necesarios para reducir el déficit comercial (se observa en -6.1%) con cada país a cero. El cálculo utiliza datos comerciales y la sensibilidad de las importaciones a los cambios de precios. La implementación de aranceles recíprocos con una tasa de referencia del 10% de aranceles pavimenta una vía de riesgo crítico no solo para los Estados Unidos sino también para los países de servicio de TI.
• Actualmente, los semiconductores están excluidos de las nuevas tarifas, pero pronto se pueden anunciar nuevas tarifas para los productos y servicios relacionados con los semiconductores. Se anticipa que la imposición del 25% de la tarifa de los semiconductores por parte de los EE. UU. Tendrá repercusiones significativas en la industria global de semiconductores. Los aranceles podrían alentar la producción nacional mientras se alinean con los objetivos de seguridad nacional de EE. UU.  Además, también presenta riesgos sustanciales, incluidas las interrupciones globales en la cadena de suministro, tensiones de relaciones internacionales y un mayor costo para que los consumidores afecten negativamente el mercado global.

• Actualmente, se cree que aprox. El 30% de las empresas observan la situación con respecto a los aranceles poco claros sobresemiconductores. Antes de la tarifa de Trump, el 61% de las empresas realinaban sus estrategias de adquisición al identificar nuevos proveedores. La razón de esto se debe a cambios en la dinámica del mercado global, las tensiones geopolíticas y las barreras comerciales, lo que hace que el comercio sea complejo y exigente de tener más transparencia para navegar.
• Los semiconductores estadounidenses, que representan el 11% del mercado global, dependen principalmente de países como Taiwán, Corea del Sur y Vietnam. La reacción del mercado a la tarifa de Trump es bastante volátil. Los precios de ciertos componentes ya están caminando, y los distribuidores informan los plazos de entrega alargados en los componentes semiconductores y las piezas de alto rendimiento. Además, la industria de aplicaciones de semiconductores, como los teléfonos inteligentes y las computadoras portátiles, que son bloques fundamentales de la industria tecnológica, probablemente se verá afectada por el aumento de precios.

Cómo los aranceles están impactando la economía

Los aranceles a corto plazo podrían impulsar la industria de semiconductores, ya que las empresas podrían iniciar el almacenamiento de chips de semiconductores, lo que puede resultar en el aumento de precios de los componentes de semiconductores. Sin embargo, las empresas a largo plazo podrían sentir el shock negativo, ya que podría poner en peligro la cadena de suministro existente y hacer que reevalúen sus estrategias de adquisición. A nivel mundial, la economía de semiconductores está en riesgo de problemas como la almacenamiento de semiconductores de pánico, la cadena de suministro perturbada e impuestos importantes de importación, lo que reducirá la economía abruptamente a largo plazo. Se espera que el PIB mundial disminuya en -0.17 por ciento de punto (PP). Al mismo tiempo, China, que actualmente enfrenta una tarifa del 105%, observará un cambio de -0.22 pp. Se estima que Canadá, que tiene una gran participación comercial en la economía de los EE. UU., Rechazan en -2.07 pp. Los países pueden enfrentar la peor parte de los aranceles, pero un acuerdo de libre comercio podría beneficiar a los países, lo que permite aumentar su PIB en 0.07 pp.

Impacto en las empresas globales

• Crecientes costos y cambios de cadena de suministro

Los aranceles podrían afectar los precios finales de la electrónica industrial, los teléfonos inteligentes, las computadoras portátiles yvehículos eléctricos. Estados Unidos, que representa el 11% de la producción mundial de chips, requerirá inversiones y tiempos de entrega más largos, lo que mantendrá elevados los precios de los semiconductores por algún tiempo. En respuesta, las empresas pueden diversificar sus estrategias de la cadena de suministro mediante la obtención de los mercados nacionales y aumentando la inversión nacional para mitigar los riesgos. Además, los aranceles podrían interrumpir las cadenas de suministro existentes, especialmente para los OEM que dependen de los fabricantes de chips de EE. UU. La interrupción conducirá a realineaciones, lo que en consecuencia puede conducir a recompensas y demoras en el abastecimiento, especialmente en sectores como telecomunicaciones, automotriz y electrónica. Otras naciones como Europa e India podrían formar una alianza comercial fortaleciendo su relación en la fabricación de semiconductores, asegurando un suministro constante de semiconductores para contrarrestar las aranceles estadounidenses.

• Impactos específicos del sector

Los nuevos aranceles podrían anunciarse bajo interés de seguridad nacional, que actuará como una espada de doble filo para los principales fabricantes de semiconductores como TSMC, SK Hynix y ASML. Los principales gigantes tecnológicos dependen en gran medida de estos fabricantes para tecnologías de fabricación de semiconductores avanzados como EUVL. Por lo tanto, los precios en el espacio de semiconductores podrían observar un aumento de 5.1% en productos importados y 4.5% en precios generales. Los aranceles podrían obligar a las empresas como Nvidia a adquirir precios más altos o cambiar a proveedores nacionales, lo que hace que realinee la cadena de suministro, lo que lleva a un costo comercial importante. Además, aquellos que tienen operaciones en los EE. UU. Podrían soportar la carga de impuestos adicionales y aranceles recíprocos en otros países, lo que podría afectar los márgenes de ganancias de los principales fabricantes como Intel y Nvidia que aún importan algunos de sus chips de memoria de Taiwán. Además, Intel tiene instalaciones de producción en China, Vietnam, Irlanda, Costa Rica, Israel y Malasia, lo que podría ser de gran costo para la empresa.

Estrategias para las empresas

Las empresas en el ecosistema de semiconductores ya están planeando trasladar sus inversiones y proyectos a los EE. UU. Aunque aún no se especifica que afectaría productos de semiconductores terminados o equipos de semiconductores. Por lo tanto, los jugadores adoptarán un enfoque de espera y observación al realineando estrategias de abastecimiento a corto plazo para mitigar las instalaciones de producción e inversiones de riesgo y cambio en los Estados Unidos o un país menos afectado por la tarifa con un gran mercado de base de consumidores como India.

• Por ejemplo, Nvidia, un gigante tecnológico global, construirá su supercomputadora de IA en los EE. UU. Como parte de su objetivo de producir USD 500 mil millones en infraestructura de IA en los EE. UU. En los próximos cuatro años. El proyecto se realizará con gigantes de semiconductores como TSMC, Foxconn, Spil, Amkor y Wistron.

Takeaways (conclusión)

El mercado estaba amenazado por los aranceles mucho antes de su implementación, los usos finales de los semiconductores podrían observar un aumento en los precios en general de hasta un 5%, lo que se mantendría en el corto a medio plazo. Sin embargo, los fabricantes multinacionales globales están estrategando su cadena de suministro, ya que las tarifas y las tensiones geopolíticas podrían causar a las empresas una gran pérdida en términos de tiempos de entrega más largos, grandes impuestos de importación y producción de producción e inversión a mercados de tarifas bajas y de alto consumo. A largo plazo, las empresas tuvieron que adaptar la compleja cadena de suministro al volver a negociar los contratos, desarrollar una red de proveedores resistente, recursos alternativos y altos precios, que se entregarían a los usuarios finales a altos costos. Estos factores afectarán significativamente los márgenes de las empresas e afectarán negativamente a las empresas.