Comment les tarifs remodèlent la dynamique du commerce mondial des semi-conducteurs: ce que vous devez faire

Introduction

• Des tarifs sont introduits pour protéger la croissance des biens et services nationaux et réduisent le déficit commercial en facilitant les biens et services étrangers, augmentant la compétitivité des fabricants américains. LeTarif américainest calculé en estimant les niveaux de tarif requis pour réduire le déficit commercial (dernier observé à -6,1%) avec chaque pays à zéro. Le calcul utilise les données commerciales et la sensibilité des importations aux changements de prix. La mise en œuvre de tarifs réciproques avec un taux de référence de 10% des tarifs mènent une voie de risque critique non seulement pour les États-Unis mais aussi pour les pays des services informatiques.
• Actuellement, les semi-conducteurs sont exclus des nouveaux tarifs, mais de nouveaux tarifs pour les produits et services liés aux semi-conducteurs pourraient être annoncés bientôt. L'imposition de tarif de 25% sur les semi-conducteurs par les États-Unis devrait avoir des répercussions importantes sur l'industrie mondiale des semi-conducteurs. Les tarifs pourraient encourager la production intérieure car ils s'alignent sur les objectifs de la sécurité nationale américaine.  En outre, il présente également des risques substantiels, notamment les perturbations mondiales dans la chaîne d'approvisionnement, la tension des relations internationales et l'augmentation des coûts pour les consommateurs pour avoir un impact négatif sur le marché mondial.

• Actuellement, on pense que environ. 30% des entreprises observent la situation concernant les tarifs peu clairssemi-conducteurs. Avant le tarif Trump, 61% des entreprises réalignent leurs stratégies d'approvisionnement en identifiant de nouveaux fournisseurs. La raison en est due aux changements dans la dynamique du marché mondial, les tensions géopolitiques et les barrières commerciales, ce qui rend le complexe commercial et exigeant d'avoir plus de transparence pour naviguer.
• Les semi-conducteurs américains, qui représentent 11% du marché mondial, dépendent principalement de pays comme Taiwan, la Corée du Sud et le Vietnam. La réaction du marché au tarif Trump est assez volatile. Les prix de certains composants sont déjà en randonnée, et les distributeurs signalent des délais allongés sur les composants des semi-conducteurs et les pièces haute performance. En outre, l'industrie des applications semi-conducteurs, telles que les smartphones et les ordinateurs portables, qui sont des blocs fondamentaux de l'industrie technologique, est susceptible d'être affecté par la hausse des prix.

Comment les tarifs ont un impact sur l'économie

Les tarifs à court terme pourraient stimuler l'industrie des semi-conducteurs, car les entreprises pourraient initier le stockage des chipsets semi-conducteurs, ce qui peut entraîner une hausse des prix des composants des semi-conducteurs. Cependant, les entreprises à long terme pourraient ressentir le choc négatif car il pourrait compromettre la chaîne d'approvisionnement existante et les faire réévaluer leurs stratégies d'approvisionnement. À l'échelle mondiale, l'économie des semi-conducteurs est à risque de problèmes tels que le stockage de semi-conducteur panique, la chaîne d'approvisionnement perturbée et les fortes taxes d'importation, ce qui rétrécira brusquement l'économie à long terme. Le PIB mondial devrait diminuer de -0,17% (PP). Dans le même temps, la Chine, qui fait actuellement face à un tarif de 105%, observera -0,22 pp un changement. Le Canada, qui a une part commerciale majeure dans l'économie américaine, devrait diminuer de -2,07 pp. Les pays pourraient être confrontés au poids des tarifs, mais un accord de libre-échange pourrait bénéficier aux pays, permettant d'augmenter leur PIB de 0,07 pp.

Impact sur les entreprises mondiales

• Coûts croissants et changements de chaîne d'approvisionnement

Les tarifs pourraient avoir un impact sur les prix finaux de l'électronique industrielle, des smartphones, des ordinateurs portables etvéhicules électriques. Les États-Unis, qui représentent 11% de la production mondiale de puces, nécessiteront des investissements et des délais plus longs, ce qui maintiendra les prix des semi-conducteurs élevés pendant un certain temps. En réponse, les entreprises peuvent diversifier leurs stratégies de chaîne d'approvisionnement en s'approvisionnement sur les marchés intérieurs et en augmentant les investissements intérieurs pour atténuer les risques. De plus, les tarifs pourraient perturber les chaînes d'approvisionnement existantes, en particulier pour les OEM qui dépendent des fabricants de puces américains. La perturbation entraînera des réalignements, ce qui pourrait par conséquent entraîner des redémarrages et des retards dans l'approvisionnement, en particulier dans des secteurs tels que les télécommunications, l'automobile et l'électronique. D'autres nations telles que l'Europe et l'Inde pourraient former une alliance commerciale en renforçant leur relation sur la fabrication de semi-conducteurs, garantissant un approvisionnement régulier en semi-conducteurs pour contrebalancer les tarifs américains.

• Impacts sectoriels

Les nouveaux tarifs pourraient être annoncés dans le cadre de la sécurité nationale, qui agira comme une épée à double tranchant pour les principaux fabricants de semi-conducteurs tels que TSMC, SK Hynix et ASML. Les principaux géants de la technologie s'appuient fortement sur ces fabricants pour les technologies de fabrication de semi-conducteurs avancés tels que l'EUVL. Ainsi, les prix dans l'espace semi-conducteur pourraient observer une augmentation de 5,1% sur les produits importés et 4,5% sur les prix globaux. Les tarifs pourraient forcer les entreprises telles que NVIDIA à se procurer à des prix plus élevées ou à passer aux fournisseurs nationaux, ce qui fait réaligner la chaîne d'approvisionnement, ce qui entraîne un coût commercial majeur. De plus, ceux qui ont des opérations aux États-Unis pourraient supporter la charge de taxes supplémentaires et de tarifs réciproques dans d'autres pays, ce qui pourrait avoir un impact sur les marges bénéficiaires des principaux fabricants tels que Intel et Nvidia qui importent encore certains de leurs chipsets de mémoire de Taiwan. De plus, Intel possède des installations de production en Chine, au Vietnam, en Irlande, au Costa Rica, en Israël et en Malaisie, ce qui pourrait être d'un grand coût pour l'entreprise.

Stratégies pour les entreprises

Les entreprises de l'écosystème semi-conducteur prévoient déjà de déplacer leurs investissements et leurs projets aux États-Unis, bien qu'il ne soit pas encore spécifié qu'il aurait un impact sur les produits semi-conducteurs finis ou l'équipement de semi-conducteur. Ainsi, les joueurs adopteront une approche attendante en réalignant les stratégies d'approvisionnement à court terme pour atténuer les risques et changer les installations de production et les investissements aux États-Unis ou à un pays moins tarifaire avec un grand marché de base de consommation comme l'Inde.

• Par exemple, NVIDIA, un géant mondial de la technologie, construira son supercalculateur d'IA aux États-Unis dans le cadre de son objectif de produire 500 milliards USD dans les infrastructures d'IA aux États-Unis au cours des quatre prochaines années. Le projet sera accompli avec des géants semi-conducteurs tels que TSMC, Foxconn, Spil, Amkor et Wistron.

Les principaux points à retenir (conclusion)

Le marché a été menacé par des tarifs bien avant leur mise en œuvre, les utilisations finales des semi-conducteurs pourraient observer une hausse des prix, jusqu'à 5%, ce qui subirait à court et à mi-parcours. Cependant, les fabricants multinationaux mondiaux élaborent des stratégies de leur chaîne d'approvisionnement, car les tarifs et les tensions géopolitiques pourraient entraîner une grande perte des entreprises en termes de délais plus longs, de fortes taxes sur l'importation et de transition et d'investissement à des marchés de tarif inférieur et de consommation élevée. À long terme, les entreprises ont dû adapter la chaîne d'approvisionnement complexe en reconstituant les contrats, en développant un réseau de fournisseurs résilients, des ressources alternatives et des prix élevés, qui seraient livrés aux utilisateurs finaux à des coûts élevés. Ces facteurs auront un impact significatif sur les marges des entreprises et auront un impact négatif sur les entreprises.