Tamanho do mercado financeiro sustentável, análise de participação e indústria, por tipo de investimento (integração ESG, títulos sustentáveis, fundos climáticos e outros), por indústria (energia e energia, transporte, infraestrutura, uso e recursos da terra, água, resíduos, tecnologia limpa, educação e outros) e previsão regional, 2026 – 2034

O tamanho do mercado financeiro sustentável global foi avaliado em US$ 6,33 trilhões em 2025 e deverá crescer de US$ 7,23 trilhões em 2026 para US$ 33,85 trilhões em 2034, exibindo uma taxa composta de crescimento anual de 21,30% durante o período de previsão. A Europa dominou o mercado financeiro sustentável com uma quota de mercado de 35,80% em 2025.

O financiamento sustentável é um serviço financeiro que integra considerações de sustentabilidade e ambientais, sociais e de governação (ESG) nas decisões financeiras para gerar valor a longo prazo para os investidores e a sociedade. O modelo financeiro visa melhorar os processos das empresas e das instituições financeiras. É uma ferramenta importante que gerencia o clima e outras metas de sustentabilidade e atende aos riscos e às expectativas da sociedade para uma economia sustentável. Além disso, os incentivos globais, incluindo o Fundo de Crescimento do Canadá, o IRA e o Acordo Verde da UE, revigoraram os planos climáticos empresariais, contribuindo para investimentos verdes e obrigações verdes sustentáveis. As principais empresas financeiras, como a BlackRock, a Goldman Sachs e outras, estão a introduzir ativamente fundos concebidos para atender investidores dispostos a investir em índices e fundos de sustentabilidade.

A pandemia da COVID-19 instigou investimentos de capital no clima e na sustentabilidade globais. No entanto, o papel do mercado de dívida sustentável passou do apoio à recuperação para o financiamento do investimento e do crescimento na sustentabilidade. A pandemia deu origem a novas estratégias e normas de investimento financeiro essenciais na alocação de capital para a transição para o financiamento e a sustentabilidade.

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IMPACTO DAS TARIFAS NO MERCADO

Regulamentações rigorosas e regimes fiscais complexos dificultam o fluxo de capital

As tarifas a curto prazo não influenciam o investimento na sustentabilidade, embora a alocação de capital possa ser significativamente mais baixa em 2025 em comparação com 2024. O isolacionismo comercial e os quadros regulamentares rigorosos têm impacto em grandes investimentos em sustentabilidade e ESG. Os regimes fiscais rigorosos e as restrições ao investimento nas economias desenvolvidas poderão dificultar o fluxo de capitais e a participação dos investidores. No entanto, os esforços multilaterais para harmonizar as normas de investimento ESG, como a Plataforma Internacional sobre Finanças Sustentáveis ​​(IPSF), visam reduzir as barreiras ao investimento sustentável.

TENDÊNCIAS SUSTENTÁVEIS DO MERCADO FINANCEIRO

A inovação financeira na transparência para riscos de sustentabilidade impulsiona tendências futuras

A dinâmica da cadeia de abastecimento mundial está a mudar rapidamente, criando amplas oportunidades para investidores e empresas de gestão de activos que procuram um crescimento sustentável para os seus investimentos. O mercado de investimento exige novos instrumentos financeiros inovadores para abordar diversas questões de sustentabilidade que proporcionem um perfil de risco de retorno atrativo e ofereçam um impacto ASG excepcionalmente elevado. O investimento sustentável pós-pandemia tornou-se dominante e vital para os mercados financeiros e os seus participantes. O mercado possui um grande conjunto de títulos e títulos verdes em todas as carteiras ESG; assim, há transparência no monitoramento das devoluções por meio de aplicativos e plataformas online. Estas estratégias inovadoras visam proporcionar elevados retornos aos investidores, impulsionando o crescimento sustentável do mercado financeiro durante o período de previsão.

• Por exemplo, em abril de 2025, a Franklin Templeton anunciou o lançamento do ETF Franklin S&P 500 e do ETF World Screened direcionado a investidores europeus, visando o ESG aprimorado e a pegada de carbono rastreando seus benchmarks de ações nos EUA e globais.

DINÂMICA DE MERCADO

Drivers de mercado

A demanda por títulos verdes e fundos de sustentabilidade climática impulsiona o crescimento do mercado

O mercado de obrigações temáticas cresceu exponencialmente após a pandemia, moldando os critérios de investimento modernos, procurando especialmente um retorno de alto risco do seu investimento responsável em diversas ferramentas financeiras modernas. Os títulos verdes e sociais são alguns investimentos com temática climática que visam proporcionar benefícios ambientais e financeiros. Os capitais recolhidos são atribuídos principalmente aos esforços de transição, energia renovávelprojetos, tecnologia solar e eólica e outras práticas agrícolas sustentáveis. As orientações internacionais apoiam a procura de obrigações financeiras modernas e de mercados de investimento e de empréstimos ligados à sustentabilidade, e garantem a integridade das obrigações verdes, de acordo com a Associação Internacional do Mercado de Capitais (ICMA). Esta mudança na procura irá expandir a dimensão do mercado de financiamento sustentável a longo prazo.

• Por exemplo, em Abril de 2025, o Ministério das Finanças (MF) da China lançou uma nova obrigação verde soberana, com o objectivo de angariar 824 milhões de dólares para vários projectos destinados a alcançar objectivos ambientais, incluindo as alterações climáticas, a adaptação aos recursos naturais e a conservação da biodiversidade.

Restrições de mercado

Preocupações com lavagem verde diminuem o crescimento financeiro sustentável no curto prazo

O mercado enfrenta grandes desafios decorrentes de normas restritivas globais e os padrões de investimento estão a tornar-se mais rigorosos. As novas normas introduzidas pelas economias desenvolvidas e em desenvolvimento centram-se na implementação de regras rigorosas para fundos denominados ESG, transição e sustentabilidade, que criam obstáculos. Existem também preocupações de greenwashing, em que os produtos financeiros enganam os investidores e prejudicam a confiança e a credibilidade do mercado. Além disso, foram introduzidas novas políticas e normas, nomeadamente a Lei C-59 no Canadá e na UE, para rotular regulamentos para obrigações e fundos sustentáveis, a fim de evitar o branqueamento verde e criar um mercado de fundos limpo. Um alinhamento parcial dos investidores com estes fundos “verdes” cria um obstáculo a curto prazo, mas um crescimento progressivo a longo prazo.

Oportunidades de mercado

Títulos sustentáveis ​​e esforços de transição ESG geram oportunidades em mercados emergentes

As economias emergentes, incluindo a China, o Japão, a Coreia do Sul, a África, o Brasil e a Índia, moldam o mercado de investimento global. Os países em desenvolvimento, do Reino Unido aos EUA, são mercados críticos para garantir os objetivos de sustentabilidade e cumprir as normas globais. O mercado vê uma grande oportunidade para investidores em títulos de transição que atendam às transições globais de energia renovável. A oportunidade nesta região cresceu quase 43% no longo prazo, influenciada por títulos de sustentabilidade e títulos vinculados à sustentabilidade. Os investidores alocaram estrategicamente grandes investimentos para um futuro social e ambiental estável. Para além das obrigações financeiras tradicionais, as obrigações sustentáveis ​​nos países emergentes proporcionam retornos frutíferos e crescimento económico. Aborda a lacuna de conhecimento em finanças sustentáveis ​​e impulsiona a adoção nos mercados emergentes.

• Por exemplo, de acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), o valor total dos potenciais investimentos em oportunidades de impacto é de cerca de 26 biliões de dólares em ações e obrigações negociadas publicamente e de 5 biliões de dólares em mercados privados.

ANÁLISE DE SEGMENTAÇÃO

Por tipo de investimento

A ênfase no investimento ESG para o crescimento económico impulsiona o investimento

O mercado é dividido por tipo de investimento em integração ESG, títulos sustentáveis, fundos climáticos e outros (títulos, etc.).

A integração ESG é um segmento dominante impulsionado pela crescente ênfase dos investidores em obrigações e investimentos que se concentram na disponibilização de facilidades financeiras para a transição ESG em mercados emergentes e desenvolvidos com uma quota de37,13%em 2026. O mercado proporciona um crescimento lucrativo para investidores que buscam retornos e benefícios financeiros, impulsionando o investimento. Os investidores estão a assinalar um interesse crescente em futuros instrumentos e fundos financeiros, incluindo obrigações sustentáveis, fundos climáticos e outros fundos energéticos. Isto irá expandir ainda mais a quota de mercado financeiro sustentável progressivamente no longo prazo.

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Por indústria

Foco em energia sustentável domina segmento de investimento em serviços públicos

O segmento é dividido em energia e energia, transporte, infraestrutura, uso do solo e recursos, água, resíduos, tecnologia limpa, educação, entre outros (saúde, etc.).

O setor de energia e energia é um segmento dominante impulsionado pela crescente adoção de energia renovável, incluindo eólica, solar e outras fontes renováveis, com uma parcela de19,54%em 2026. Os investidores estão a concentrar-se em fornecer dívida sustentável às economias emergentes através de obrigações verdes e sustentáveis, que beneficiam o mercado. As metas de sustentabilidade de infraestrutura e água são um segmento em crescimento progressivo que alavanca ativamente dívidas e títulos corporativos sustentáveis ​​para as economias desenvolvidas e em desenvolvimento em todo o mundo. A tecnologia limpa, os resíduos, os transportes e outros segmentos são segmentos em crescimento significativo e constante, impulsionados pela confiança dos investidores ativos em títulos sustentáveis ​​sociais e empresariais.

PERSPECTIVAS REGIONAIS DO MERCADO FINANCEIRO SUSTENTÁVEL

Europa

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Em 2025, a Europa representava 2,26 biliões de dólares, representando 35,80% do mercado mundial, e prevê-se que cresça para 2,59 biliões de dólares em 2026. A Europa domina o mercado regional com uma quota de 35,80% em finanças sustentáveis, impulsionada pelo interesse crescente dos investidores no sistema classificado da UE. A iniciativa incentiva o desenvolvimento de uma estrutura coerente e compatível com ESG que proporcione retornos consistentes de títulos sustentáveis.

A Alemanha é o maior país da região da Europa em termos de participação, impulsionado por uma maior participação de investimento rotulada no Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis ​​(SFDR). Os fundos são atribuídos para reorientar o capital para uma economia sustentável e enfrentar a crise climática. O mercado do Reino Unido deverá atingir 0,56 mil milhões de dólares até 2026, enquanto o mercado alemão deverá atingir 0,91 mil milhões de dólares até 2026.

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Ásia-Pacífico

O mercado da Ásia-Pacífico gerou 1,85 biliões de dólares em 2025, representando 29,20% do cenário do mercado global, e deverá atingir 2,16 biliões de dólares em 2026. A Ásia-Pacífico é a região que mais cresce devido à presença de grandes economias emergentes que aderiram e implementaram o quadro da rede bancária e financeira sustentável (SBFN). O mercado foi moldado pela coerência política, pelo foco no financiamento climático, pela integração de fatores ESG e pelo crescimento de redes financeiras sustentáveis. O mercado do Japão deverá atingir 0,29 mil milhões de dólares até 2026, o mercado da China deverá atingir 1,42 mil milhões de dólares até 2026 e o ​​mercado da Índia deverá atingir 0,19 mil milhões de dólares até 2026.

América do Norte

A América do Norte registou um tamanho de mercado de 1,67 biliões de dólares em 2025, capturando 26,40% da quota de mercado global, e deverá atingir 1,88 biliões de dólares em 2026. O mercado norte-americano está em constante crescimento, impulsionado pelo interesse dos investidores em finanças sustentáveis ​​e pelos benefícios da dívida decorrentes do crescimento do mercado. No entanto, o mercado da América do Norte permaneceu estável em 2023 devido a um declínio no investimento em ESG e a directivas rigorosas de greenwashing.

O mercado financeiro de sustentabilidade dos EUA é significativamente impulsionado por obrigações verdes e manteve-se estável no curto prazo, devido à imposição de leis económicas e tarifas. O mercado dos EUA deverá atingir 1,37 mil milhões de dólares até 2026.

América latina

A América Latina é um mercado em crescimento moderado, com um grande grupo de investidores centrados em opções de financiamento sustentáveis. Países emergentes como o Brasil e o México estão presentes nesta região, o que oferece notáveis ​​oportunidades de expansão futura para investidores sustentáveis.

Oriente Médio e África

O Médio Oriente e África representaram 0,36 biliões de dólares em 2025, representando 5,60% da quota de mercado global, e prevê-se que atinjam 0,39 biliões de dólares em 2026. O Médio Oriente e África são regiões em crescimento significativo, com países como o CCG e a África do Sul a concentrarem-se no alargamento da sua carteira de investimentos e de fundos.

CENÁRIO COMPETITIVO

PRINCIPAIS ATORES DA INDÚSTRIA

Integração ESG e fundos Greenwash ampliam o alcance de mercado dos principais participantes

Globalmente, as iniciativas de greenwashing e as normas rigorosas criaram um mercado de fundos sustech limpo, impulsionado pelos fundos activos dos principais gestores de activos e intervenientes de investimento, com o objectivo de ligar as finanças sustentáveis ​​aos principais objectivos de sustentabilidade, à integração ESG e aos riscos climáticos. Todas essas iniciativas e estratégias ampliam o alcance de mercado dos principais players.

Longa lista de empresas estudadas (incluindo, mas não se limitando a)

• BlackRock (EUA)
• Goldman Sachs(NÓS.)
• Banco da América (EUA)
• Bloomberg(NÓS.)
• Morgan Stanley(NÓS.)
• Vanguarda (EUA)
• Consultores Globais da State Street (EUA)
• JP Morgan Chase (EUA)
• Grupo UBS (Suíça)
• Robeco (Holanda)
• BNP Paribas (França)
• Deutsche Bank (Alemanha)
• Participações HSBC (Reino Unido)
• Grupo ING (Holanda)
• Citigroup (EUA)
• Wells Fargo (EUA)
• Standard Chartered (Reino Unido)
• Grupo DBS (Singapura)
• Société Générale (França)
• Banco Nordea (Suécia)

PRINCIPAIS DESENVOLVIMENTOS DA INDÚSTRIA

• Abril de 2025:O Ministério das Finanças da China lançou o primeiro título soberano verde. O dinheiro arrecadado pelo título apoiará projetos relacionados a transporte limpo, reciclagem e conservação marinha. Apoia estratégias nacionais de desenvolvimento verde e atrai investimento internacional em projetos de sustentabilidade.
• Abril de 2025:A Goldman Sachs Alternative lançou o G-PE em seu conjunto ‘G-Series’ de fundos abertos negociados em ações. O fundo tem muitas estratégias emblemáticas, incluindo aquisição, cenários de crescimento e coinvestimento. As estratégias de investimento abrangem infra-estruturas, sector privado, imobiliário e crédito privado.
• Março de 2025:A Goldman Sachs, uma importante empresa de gestão e investimento de activos, anunciou a criação de um novo fundo de biodiversidade para permitir aos investidores procurar exposição da carteira à conservação e remediação da biodiversidade. Os fundos cotados na UE permitem aos investidores investir em obrigações com receitas que apoiam os ODS.
• Janeiro de 2025:O Banco Mundial anunciou um título de desenvolvimento sustentável no valor de 1,08 mil milhões de dólares por cinco anos. O título atrairá pedidos de mais de 70 investidores, com forte interesse de bancos, gestores de ativos, bancos de desenvolvimento e bancos centrais. Oferece uma taxa anual fixa de 4,35% para apoiar projetos ESG.
• Outubro de 2024:A gestora de ativos do Reino Unido M&G e a unidade de investimento de impacto de Zurique, responsAbility Investment, anunciaram o lançamento da Sustainable Solutions Bond Strategy, um novo fundo destinado a investir em títulos corporativos com grau de investimento, contribuindo para uma série de objetivos ambientais e sociais.

COBERTURA DO RELATÓRIO

O relatório de finanças sustentáveis ​​fornece um dimensionamento do mercado de investimento de impacto e uma análise detalhada do mercado. Ele se concentra em aspectos-chave, como empresas líderes, investimentos e serviços. Ele também oferece insights sobre as tendências do mercado e destaca os principais desenvolvimentos do setor. Além dos fatores acima, o relatório abrange diversos fatores que contribuíram para o crescimento do mercado nos últimos anos.

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ESCOPO E SEGMENTAÇÃO DO RELATÓRIO