Tamaño del mercado de bonos corporativos, participación e análisis de la industria, por tipo (grado de inversión y alto rendimiento), por tipo de emisor (grandes empresas corporativas, PYME/privadas y startups emitidas a través de la colocación privada), por plazo/duración (a corto plazo (7 años), por sector (instituciones financieras, energía y energía, alta tecnología, atención médica y otros), y pronóstico regional, 2025-2032.2032

El tamaño del mercado global de bonos corporativos se valoró en USD 37.58 billones en 2024. Se proyecta que el mercado crecerá de USD 57.99 billones en 2025 a USD 81.78 billones por 2032, que exhibe una tasa tasa de 10.3% durante el período de pronóstico.

Un bono corporativo es un tipo de seguridad de la deuda emitida por una corporación a los inversores para recaudar capital para las necesidades comerciales, como operaciones, expansión o adquisiciones. Define una responsabilidad legal por parte de la corporación para pagar el monto principal en una fecha de vencimiento definitiva. A cambio, el tenedor de bonos acepta pagos regulares de intereses, conocidos como cupones, generalmente semestralmente. Los bonos corporativos se negocian en el mercado secundario y varían en vencimiento, riesgo de crédito y rendimiento. La solvencia crediticia del emisor afecta la tasa de interés del bono y la demanda de los inversores.

El mercado de bonos corporativos está impulsado principalmente por el aumento de los requisitos de capital de las empresas para financiar la expansión e inversiones de infraestructura. La creciente demanda de los inversores de valores y estabilidad de ingresos fijos, particularmente durante los períodos de volatilidad del mercado de capital. Además, los entornos de tasa de interés favorables y las políticas monetarias de apoyo impulsan a las corporaciones a recaudar fondos a través de bonos, impulsando así el crecimiento del mercado.

Los emisores de bonos corporativos, incluidos JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group, Inc. y Morgan Stanley, implementan múltiples estrategias, como gestionar los riesgos y el tiempo de refinanciación, para diversificar los perfiles de madurez en el mercado. Por ejemplo, JPMorgan Chase & Co. es una firma global de servicios financieros que suscribe e intercambia bonos corporativos. Los otros emisores también pueden buscar actualizaciones de calificación crediticia para menores costos de endeudamiento y atraer inversores institucionales.

La pandemia Covid-19 causó grandes interrupciones en el mercado, lo que llevó a una extensión de rendimiento ampliada y una crisis de liquidez a principios de 2020. El cierre económico y la incertidumbre de los inversores provocaron una fuerte disminución de la demanda. Los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal, intervinieron comprando bonos corporativos para estabilizar el mercado. Este apoyo ayudó a restaurar la confianza de los inversores y facilitó una recuperación del mercado en la segunda mitad de 2020.

Impacto de Generation-AI

El aumento de la adopción de Gen-AI por múltiples plataformas de negociación ayudará al crecimiento del mercado

IA generativaTransforma el mercado definiendo el modelado de riesgos de crédito, el análisis de documentos de alimentación (por ejemplo, prospectos de bonos) y creando información del emisor en tiempo real. Varias plataformas comerciales integran capacidades generativas de IA en sus sistemas para seguir siendo competitivos. Estos avances tienen como objetivo mejorar la toma de decisiones, la eficiencia comercial y la experiencia del usuario. Por ejemplo,

• En junio de 2024, LTX, una plataforma de comercio de bonos corporativos impulsados ​​por la IA, introdujo una nueva función de comercio de listas de genai. Esta funcionalidad utiliza la tecnología GPT para ayudar a los usuarios a crear y ejecutar a la perfección y ejecutar listas de comercio multidireccional y clases de activos múltiples a través de su sistema RFQ+.

La adopción de Genai se está convirtiendo en un diferenciador clave en el panorama de tecnología financiera en evolución. Además, los chatbots impulsados ​​por la IA también mejoran la participación de los inversores y simplifican los flujos de trabajo de emisión de bonos.

Dinámica del mercado

Conductores del mercado

El crecimiento del comercio electrónico en los principales países para impulsar el crecimiento del mercado

La expansión del comercio electrónico avanza significativamente al mercado global al mejorar la eficiencia, aumentar la accesibilidad y adoptar una mayor transparencia. Diferentes participantes del mercado aceptan plataformas electrónicas, lo que permite que una gama más amplia de inversores individuales e institucionales contribuya al mercado de bonos corporativos.

Además, los sistemas de comercio electrónico simplifican el proceso de negociación, minimizando los costos y el tiempo asociados con la ejecución de transacciones. Esta eficiencia mejorada ayuda a los comerciantes a responder de manera más efectiva a las fluctuaciones del mercado y da como resultado un mayor diferencial de ofertas y tarifas, lo que en última instancia permite mejores precios para todos los participantes del mercado. Por ejemplo,

• Según el experto en la industria, casi USD 15.00 mil millones de bonos corporativos se negociaron electrónicamente diariamente en 2022.
• Según la encuesta de Greenwich, en 2020, más del 40% del grado de inversión y el 33% de los bonos corporativos de alto rendimiento se negocian electrónicamente.

El crecimiento continuo de la negociación electrónica en las principales economías está ayudando en transacciones de bonos suaves, aumentando la transparencia y la creciente liquidez del mercado, sirviendo colectivamente como un crecimiento del mercado de bonos corporativos.

Restricciones de mercado

El aumento del riesgo de crédito y incumplimiento por parte de múltiples inversores puede restringir el crecimiento del mercado

El aumento del incumplimiento y los riesgos de crédito restringen considerablemente el crecimiento del mercado al aumentar las primas de riesgo y reducir la confianza de los inversores. Cuando múltiples inversores anticipan posibles incumplimientos, exigen mayores rendimientos, lo que hace que sea más costoso para las empresas recaudar fondos a través de bonos.

Esto a menudo reduce la emisión y las condiciones de crédito más estrictas, particularmente en el segmento de alto rendimiento. Las pequeñas empresas pueden enfrentar la degradación, expulsándolas del grupo de inversores elegible y territorio de grado de inversión. Estas condiciones impulsan la volatilidad del mercado y disuaden la inversión a largo plazo. En última instancia, las preocupaciones de crédito sostenidas pueden restringir la liquidez y la actividad general del mercado de bonos corporativos.

Oportunidades de mercado

La integración tecnológica presenta una oportunidad lucrativa para el mercado en el futuro

Integración tecnológica, específicamente a través decadena de bloquesAI, y plataformas de comercio electrónico, ofrece oportunidades significativas para el mercado. Las herramientas con IA desarrollan la toma de decisiones, aumentan la evaluación del riesgo de crédito y automatizan la emisión de bonos, lo que hace que el proceso sea eficiente y más rápido.

Blockchain ayuda a optimizar los procesos de liquidación, reduciendo los riesgos y los costos de transacción asociados con errores y fraude. Estas tecnologías aumentan la liquidez del mercado al conectar una gama más amplia de inversores institucionales y minoristas y mejorar la transparencia de los precios. Por ejemplo,

• En marzo de 2025, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) emitió su bono digital inaugural en libra esterlina, utilizando HSBC Orion, una plataforma basada en blockchain para activos digitales. La emisión se rige por la ley de Luxemburgo, que permite la emisión, transferencia y mantenimiento seguro de bonos y otros valores en formato digital.

Estos avances también permiten precios eficientes de bonos y facilitan el comercio transfronterizo. Como resultado, el mercado se vuelve más accesible, eficiente y dinámico, atrayendo a más inversores y emisores.

Tendencias del mercado de bonos corporativos

La creciente demanda de inversores extranjeros es una tendencia de mercado importante

La creciente demanda de inversores extranjeros está surgiendo como una tendencia importante en el mercado. A medida que las tasas de interés en los países desarrollados siguen siendo bajas, los inversores extranjeros buscan gradualmente mayores rendimientos de los bonos corporativos en otras regiones, específicamente mercados emergentes. Esta demanda es impulsada por mejores rendimientos, búsqueda de diversificación y atractivos tipos de cambio de divisas.

Además, la disponibilidad global de bonos a través de plataformas digitales y costos de transacción reducidos ha facilitado las inversiones extranjeras. Las entradas de capital extranjeras contribuyen a la liquidez del mercado, lo que permite a las empresas emitir bonos en términos altamente favorables. Sin embargo, los riesgos geopolíticos y las fluctuaciones monetarias son otros factores que los inversores consideran al asignar capital a través de las fronteras. Por lo tanto, estos factores son contribuyentes clave al crecimiento general del mercado.

Análisis de segmentación

Por tipo

Ambiente de baja tasa de interés baja aumentó el crecimiento del segmento de alto rendimiento aumentado

Basado en el tipo, el mercado se divide en grado de inversión y alto rendimiento.

El alto rendimiento capturó la mayor participación de mercado en 2024, debido a la búsqueda de los inversores de mayores rendimientos en un entorno de baja tasa de interés. Las bajas tasas de incumplimiento y la recuperación económica están aumentando la confianza de los inversores en bonos más riesgosos. Las empresas con mayor control recurren progresivamente a bonos de alto rendimiento para financiar, impulsando la emisión. Por ejemplo,

• En 2024, según datos LCD, compañías como Royal Caribbean Cruises y US Foods elevaron un récord de USD 109.7 mil millones en bonos y préstamos de alto rendimiento, denotando el tercer récord mensual más grande.

Se anticipa que el grado de inversión crece en la CAGR más alta durante el período de pronóstico. Está impulsado por una fuerte demanda de rendimientos estables y un menor riesgo, particularmente en entornos económicos inciertos. Con las bajas tasas de interés y la recuperación económica, las empresas con calificaciones crediticias sólidas emiten cada vez más bonos para capitalizar las condiciones de endeudamiento favorables.

Por tipo de emisor

Las calificaciones crediticias sólidas de las grandes corporaciones han mejorado el crecimiento del segmento

Según el tipo de emisor, el mercado se estudia en grandes empresas, PYME/emisores privados y nuevas empresas que se emiten a través de la colocación privada.

Las grandes corporaciones capturaron la mayor participación de mercado en 2024. Las grandes corporaciones tienen la capacidad de emitir bonos con términos favorables, respaldados por una presencia sustancial del mercado y fuertes calificaciones crediticias. Estas empresas se benefician de las economías de escala, el acceso más fácil a los mercados de capitales y los costos de endeudamiento más bajos. Sus bonos atraen a inversores institucionales que buscan rendimientos estables de bajo riesgo. Además, las grandes corporaciones pueden aprovechar los mercados globales de bonos corporativos, ofreciendo una alta liquidez y atrayendo diversos grupos de inversores.

Se anticipa que los emisores privados/privados crecerán en la CAGR más alta durante el período de pronóstico, debido a su creciente dependencia del financiamiento de la deuda a medida que se expanden. A medida que los préstamos bancarios tradicionales se vuelven más estrictos, las PYME usan bonos corporativos para acceder al capital. El crecimiento de las plataformas de bonos digitales y el apetito de los inversores por mayores rendimientos también contribuye a este aumento.

Por término/duración

Aumento de la aceptación de los bonos a mediano plazo paraSu perfil de retorno de riesgo equilibradoha acelerado el dominio del segmento

Según el término/duración, el mercado se analiza en a corto plazo (<3 años), mediano plazo (3-7 años) y a largo plazo (> 7 años).

A mediano plazo capturó la mayor participación del mercado de bonos corporativos en 2024, debido a su perfil equilibrado de retorno de riesgo. Ofrece un rango de vencimiento favorable para emisores e inversores, generalmente proporcionando mayores rendimientos que los bonos a corto plazo, al tiempo que mantiene menos riesgo de tasa de interés que los bonos a largo plazo. Los emisores corporativos a menudo prefieren bonos a mediano plazo para que coincidan con sus necesidades financieras y horizontes de inversión.

Se anticipa un crecimiento a corto plazo en la CAGR más alta durante el período de pronóstico, debido a su atractivo en un creciente entorno de tasa de interés. La duración a corto plazo permite a los inversores minimizar el riesgo de tasa de interés al ofrecer oportunidades de reinversión más rápidas. Las empresas también emiten cada vez más bonos a corto plazo para gestionar las necesidades de liquidez de manera eficiente y evitar compromisos a largo plazo.

Por sector

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La creciente necesidad de bonos corporativos en instituciones financieras impulsó el crecimiento del segmento 

Según los sectores, el mercado se analiza en instituciones financieras, energía y energía, alta tecnología, atención médica y otros.

Las instituciones financieras capturaron la mayor participación de mercado en 2024. Las instituciones financieras son emisores frecuentes de bonos corporativos, ya que requieren fondos para préstamos, inversiones y reservas de capital regulatorias. El gran tamaño y el alcance de las instituciones financieras los hacen atractivos para los inversores que buscan inversiones líquidas de bajo riesgo. Además, la naturaleza diversificada de sus operaciones y la presencia global les proporciona acceso a una amplia base de inversores, impulsando aún más su dominio en el mercado.

Se prevé que el sector de energía y energía crezca en una tasa composición prominente durante el período de pronóstico, debido a la creciente demanda de desarrollo de infraestructura,energía renovableproyectos y modernización de cuadrículas de energía. El aumento de los requisitos de capital para financiar proyectos a gran escala, incluida la transición de energía y las iniciativas verdes, están impulsando la emisión de bonos en este sector. A medida que los gobiernos globalmente introducen regulaciones de apoyo y financiamiento para la energía limpia, las empresas en este sector están aprovechando los mercados de bonos corporativos para su financiación.

Perspectivas regionales del mercado de bonos corporativos

Geográficamente, el mercado se divide en América del Norte, Asia Pacífico, Europa, América del Sur y Medio Oriente y África

América del norte

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América del Norte dominó el mercado en 2024. Está impulsado principalmente por países principales como Estados Unidos y Canadá, que incluyen varios emisores e inversores. El mercado ha visto una expansión significativa, con valoraciones recientes que alcanzan billones de dólares y miles de emisores, desde principales corporaciones multinacionales hasta pequeñas empresas. Los factores clave que alimentan los impulsores del crecimiento del mercado norteamericano incluyen bajas tasas de interés, fuertes condiciones económicas y una creciente preferencia entre las corporaciones por el financiamiento de la deuda sobre el financiamiento de capital.

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Estados Unidos representa la mayor parte del mercado norteamericano. Muchas empresas en los EE. UU. Están capitalizando el costo relativamente bajo de los préstamos, bloqueando las atractivas tasas a largo plazo. Por ejemplo, en 2024, las principales corporaciones como Microsoft y Apple emitieron bonos en términos favorables para financiar proyectos de expansión.

Europa

El mercado europeo mantuvo la segunda participación más alta en 2024. Los reguladores europeos han apoyado la liquidez del mercado de bonos corporativos a través de diversas iniciativas, como la facilitación de los requisitos de capital para los bancos que invierten en deuda corporativa. Además, existe una creciente demanda de bonos verdes y ESG (ambiental, social y de gobernanza) a medida que los inversores europeos priorizan las inversiones sostenibles. Esta tendencia ha contribuido significativamente al crecimiento del mercado europeo.

Asia Pacífico

Asia Pacific crecerá en la TCAC más alta entre otras regiones. El fuerte crecimiento económico, particularmente en mercados emergentes como China e India, impulsa la inversión corporativa y la necesidad de financiamiento. A medida que las empresas buscan capital para la expansión, actividades de M&A y proyectos de infraestructura, hay un aumento en la emisión de bonos corporativos. Los principales actores en los sectores de tecnología y fabricación utilizaron bonos para financiar sus estrategias de crecimiento.

Medio Oriente y África

El mercado en la región de Medio Oriente y África se está expandiendo debido a la diversificación económica, particularmente en países como los EAU y Arabia Saudita, que están reduciendo su dependencia de los ingresos del petróleo. Los gobiernos y las corporaciones están emitiendo bonos para financiar proyectos de infraestructura a gran escala, como la iniciativa Saudi Vision 2030.

Sudamerica

El mercado sudamericano está creciendo debido a la mayor demanda de financiamiento de corporaciones locales e internacionales. Los conductores clave incluyen un entorno macroeconómico estable, bajas tasas de interés en ciertos países y necesidades de desarrollo de infraestructura. Las empresas en Brasil y Argentina emitieron bonos para financiar la expansión, con un enfoque creciente en inversiones sostenibles.

Panorama competitivo

Actores clave de la industria

Cartera de servicios más amplia entre los actores clave para impulsar el crecimiento del mercado

El mercado está fragmentado debido a la presencia de varios actores importantes en el mercado. Los actores clave se centran en asociaciones estratégicas, adquisiciones y el desarrollo de bonos corporativos integrales para aumentar su cuota de mercado. Estas estrategias incluyen mejorar el cumplimiento, ofrecer carteras de servicios más amplias y expandirse a nuevos mercados.

Larga lista de empresas estudiadas (incluidas, entre otros) a)

• JPMorgan Chase & Co (A NOSOTROS.)
• Apple, Inc. (EE. UU.)
• Microsoft Corporation (EE. UU.)
• Amazon.com, Inc. (EE. UU.)
• Inversiones de fidelidad(A NOSOTROS.)
• AT&T, Inc. (EE. UU.)
• Unilever plc (Reino Unido)
• Blackrock, Inc.(A NOSOTROS.)
• Volkswagen AG (Alemania)
• ExxonMobil Corporation (EE. UU.)
• Grupo Alibaba (China)
• Reliance Industries (India)
• BNP Paribas (Francia)
• Fiat Chrysler Automobiles (FCA) (Italia)
• Telefónica S.A. (España)
• Huawei Technologies Co., Ltd. (China)
• Infosys Ltd. (India)
• Airbus SE (Francia)
• UniCredit S.P.A. (Italia)

Y otros.

Desarrollos clave de la industria

• En junio de 2025Larsen y Toubro (L&T) anunciaron un acuerdo de emisión de bonos ESG de USD 5.00 mil millones, convirtiéndose en la primera corporativa india en hacerlo bajo el marco de bonos recién anunciado de ESG y la Junta de Intercambio (SEBI) de la India (SEBI).
• En mayo de 2025,Ladder Capital Corp. anunció recibir una calificación crediticia de grado de inversión de Fitch Ratings. Fitch asignó una calificación de incumplimiento de emisor a largo plazo de 'BBB-' con una perspectiva estable para sus subsidiarias, Ladder Capital Finance Holdings LLLP y Ladder Capital Finance Corporation.
• En mayo de 2025,Unilever Capital Corporation completó una oferta de bonos de USD 1.7 mil millones, proporcionando a la compañía una mayor flexibilidad financiera a medida que navega por las realineamientos de cartera y enfrenta una competencia continua en el sector de la belleza y el cuidado personal.
• En abril de 2025Goldman Sachs Asset Management fortaleció su cartera europea de ETF activo al introducir dos estrategias de bonos de alto rendimiento. Este movimiento respalda su expansión estratégica dentro del mercado activo de ETF de la región. El lanzamiento de estos ETF subraya el compromiso de la empresa de ofrecer más opciones de inversión a medida. Mejora aún más la presencia de Goldman Sachs en el creciente espacio europeo ETF activo.
• En febrero de 2025BlackRock transformó su fondo municipal de alto rendimiento BlackRock en un ETF activo, ahora renombrado como el ETF activo Muni de alto rendimiento de Ishares. El ETF tiene como objetivo ofrecer a los inversores oportunidades de inversión exenta de alto rendimiento y exentos de impuestos al tiempo que mejora la flexibilidad y la accesibilidad a través de la estructura del ETF.

Análisis de inversiones y oportunidades

El mercado de bonos corporativos presenta oportunidades de inversión significativas debido a su estabilidad y rendimientos predecibles, especialmente en el segmento de grado de inversión. Con las tasas de interés que se espera que se estabilicen, los inversores pueden capitalizar los rendimientos atractivos, particularmente en bonos de alta calidad y bajo riesgo emitidos por las compañías de primer nivel. Los mercados emergentes también ofrecen mayores rendimientos, aunque con un mayor riesgo, brindando oportunidades de diversificación. Además, los bonos Green y ESG están ganando una mayor tracción, ofreciendo opciones de inversión sostenibles. El mercado está reforzado por los balances fuertes de las empresas y una tendencia creciente de refinanciar deuda en términos favorables, lo que brinda a los inversores riesgos de incumplimiento y una posible apreciación del capital.

Cobertura de informes

El informe proporciona un análisis de mercado detallado y se centra en aspectos clave como las empresas líderes, el tipo de emisor y el sector líder. Además, el informe ofrece información sobre las tendencias del mercado y destaca los desarrollos clave de la industria. Además de los factores anteriores, el informe abarca varios factores que contribuyeron al crecimiento del mercado en los últimos años.

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