Taille du marché des obligations des sociétés, analyse des actions et de l'industrie, par type (grade d'investissement et haut rendement), par type émetteur (grandes entreprises, PME / émetteurs privés et startups émettant par le placement privé), par terme / durée (à court terme (7 ans)), par secteur (institutions financières, énergie et pouvoir, haute technologie, santé et autres) et prévisions régionales, 2025 - 2032

La taille du marché mondial des obligations des sociétés était évaluée à 37,58 billions USD en 2024. Le marché devrait passer de 57,99 milliards USD en 2025 à 81,78 billions USD d'ici 2032, présentant un TCAC de 10,3% au cours de la période de prévision.

Une obligation d'entreprise est un type de garantie de dette émise par une société aux investisseurs pour augmenter le capital pour les besoins commerciaux tels que les opérations, l'expansion ou les acquisitions. Il définit une responsabilité juridique de la société de rembourser le montant principal à une date d'échéance définie. En retour, le détenteur d'obligations accepte les paiements d'intérêts réguliers, appelés coupons, généralement semestriellement. Les obligations des sociétés sont négociées sur le marché secondaire et varient en échéance, en risque de crédit et en rendement. La solvabilité de l'émetteur affecte le taux d'intérêt de l'obligation et la demande des investisseurs.

Le marché obligataire des sociétés est principalement motivé par l'augmentation des exigences de capital des sociétés pour financer l'expansion et les investissements dans les infrastructures. L'augmentation de la demande des investisseurs de titres à revenu fixe et de stabilité, en particulier pendant les périodes de volatilité du marché des actions. De plus, les environnements de taux d'intérêt favorables et les politiques monétaires de soutien stimulent les sociétés pour collecter des fonds par le biais d'obligations, propulsant ainsi la croissance du marché.

Les émetteurs d'obligations d'entreprise, dont JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group, Inc. et Morgan Stanley mettent en œuvre plusieurs stratégies, telles que la gestion des risques et du calendrier de refinancement, pour diversifier les profils de maturité sur le marché. Par exemple, JPMorgan Chase & Co. est une société mondiale de services financiers qui souscrit et négocie des obligations de sociétés. Les autres émetteurs peuvent également poursuivre des mises à niveau de notation pour réduire les coûts d'emprunt et attirer des investisseurs institutionnels.

La pandémie Covid-19 a provoqué des perturbations majeures sur le marché, conduisant à une crise élargie des écarts de rendement et de la liquidité au début de 2020. Les fermetures économiques et l'incertitude des investisseurs ont entraîné une forte baisse de la demande. Les banques centrales, en particulier la Réserve fédérale, sont intervenues en achetant des obligations de sociétés pour stabiliser le marché. Ce soutien a aidé à restaurer la confiance des investisseurs et a facilité une reprise du marché dans la seconde moitié de 2020.

Impact du générateur-ai

L'adoption croissante de Gen-AI par plusieurs plateformes de trading aidera à la croissance du marché

AI génératifTransforme le marché en définissant la modélisation des risques de crédit, en alimentant l'analyse des documents (par exemple, les prospectus obligataires) et en créant des informations d'émetteur en temps réel. Diverses plateformes de trading intègrent des capacités génératives de l'IA dans leurs systèmes pour rester compétitifs. Ces progrès visent à améliorer la prise de décision, l'efficacité des échanges et l'expérience utilisateur. Par exemple,

• En juin 2024, LTX, une plate-forme de trading d'obligations de sociétés axée sur l'IA, a présenté une nouvelle fonctionnalité de trading de liste alimentée par Genai. Cette fonctionnalité utilise la technologie GPT pour aider les utilisateurs à créer et à exécuter des listes commerciales multidirectionnelles et des classes multi-réseaux via son système RFQ +.

L'adoption de Genai devient un différenciateur clé dans le paysage de la technologie financière en évolution. De plus, les chatbots axés sur l'IA améliorent également l'engagement des investisseurs et rationalisent les workflows d'émission d'obligations.

Dynamique du marché

Moteurs du marché

La croissance des échanges électroniques dans les grands pays pour stimuler la croissance du marché

L'expansion du trading électronique fait progresser considérablement le marché mondial en améliorant l'efficacité, en augmentant l'accessibilité et en adoptant une transparence plus élevée. Différents acteurs du marché acceptent les plateformes électroniques, permettant à un éventail plus large d'investisseurs individuels et institutionnels de contribuer au marché obligataire des sociétés.

De plus, les systèmes de trading électronique simplifient le processus de négociation, en minimisant les coûts et le temps associés à l'exécution des transactions. Cette efficacité améliorée aide les traders à réagir plus efficacement à commercialiser les fluctuations et entraîne des écarts plus stricts, permettant finalement de meilleurs prix pour tous les acteurs du marché. Par exemple,

• Selon l'expert de l'industrie, près de 15,00 milliards de dollars d'obligations d'entreprises ont été négociés par voie électronique quotidiennement en 2022.
• Selon le Greenwich Survey, en 2020, plus de 40% de la qualité des investissements et 33% des obligations de sociétés à haut rendement sont échangées électroniquement.

La croissance continue des échanges électroniques dans les grandes économies contribue à des transactions d'obligations en douceur, à une transparence croissante et à une liquidité croissante du marché - servant de manière collective en tant que croissance du marché des obligations d'entreprise.

Contraintes de marché

La hausse du crédit et le risque de défaut par plusieurs investisseurs peuvent restreindre la croissance du marché

L'augmentation des risques de défaut et de crédit restreint considérablement la croissance du marché en augmentant les primes de risque et en réduisant la confiance des investisseurs. Lorsque plusieurs investisseurs prévoient des défauts de défaut potentiels, il exige des rendements plus élevés, ce qui rend plus cher pour les entreprises de collecter des fonds par le biais d'obligations.

Cela réduit souvent l'émission et les conditions de crédit plus strictes, en particulier dans le segment à haut rendement. Les petites entreprises peuvent faire face à des démotions, les poussant à sortir de la baisse du bassin d'investisseurs éligibles et du territoire de qualité investissement. Ces conditions renforcent la volatilité du marché et dissuadent les investissements à long terme. En fin de compte, les problèmes de crédit soutenus peuvent restreindre la liquidité et l'activité globales du marché des obligations des sociétés.

Opportunités de marché

L'intégration technologique présente une opportunité lucrative pour le marché à l'avenir

Intégration technologique, en particulier à traversblockchain, L'IA et les plateformes de trading électronique, offrent des opportunités importantes pour le marché. Les outils alimentés par l'IA développent une prise de décision, renforcent l'évaluation des risques de crédit et automatisent l'émission d'obligations, ce qui rend le processus efficace et plus rapide.

La blockchain aide à rationaliser les processus de règlement, à réduire les risques et les coûts de transaction associés aux erreurs et à la fraude. Ces technologies augmentent la liquidité du marché en connectant une gamme plus large d'investisseurs institutionnels et de détail et en améliorant la transparence des prix. Par exemple,

• En mars 2025, la Banque interaméricaine de développement (BID) a émis son obligation numérique inaugurale en livre sterling, utilisant HSBC Orion, une plate-forme basée sur la blockchain pour les actifs numériques. L'émission a été régie par la loi du Luxembourg, qui permet l'émission, le transfert et la détention sécurisée des obligations et d'autres titres au format numérique.

Ces progrès permettent également des prix efficaces des obligations et facilitent le trading transfrontalier. En conséquence, le marché devient plus accessible, efficace et dynamique, attirant plus d'investisseurs et d'émetteurs.

Tendances du marché des obligations d'entreprise

La demande croissante des investisseurs étrangers est une tendance du marché majeure

La demande croissante des investisseurs étrangers est devenue une tendance majeure sur le marché. Étant donné que les taux d'intérêt dans les pays développés restent bas, les investisseurs étrangers recherchent progressivement des rendements plus élevés auprès des obligations de sociétés dans d'autres régions, en particulier les marchés émergents. Cette demande est motivée par de meilleurs rendements, la recherche de diversification et des taux de change attrayants.

De plus, la disponibilité mondiale des obligations par le biais de plateformes numériques et de réduction des coûts de transaction a facilité les investissements étrangers. Les entrées de capitaux étrangères contribuent à la liquidité du marché, permettant aux entreprises d'émettre des obligations à des conditions très favorables. Cependant, les risques géopolitiques et les fluctuations de la monnaie sont d'autres facteurs que les investisseurs considèrent lors de l'allocation du capital au-delà des frontières. Par conséquent, ces facteurs contribuent à la croissance globale du marché.

Analyse de segmentation

Par type

Une augmentation de l'environnement à faible taux d'intérêt augmentait la croissance du segment à haut rendement

Sur la base du type, le marché est divisé en qualité d'investissement et en haut rendement.

Le haut rendement a capturé la plus grande part de marché en 2024, en raison de la recherche des investisseurs de rendements plus élevés dans un environnement à faible taux d'intérêt. Les faibles taux de défaut et la reprise économique renforcent la confiance des investisseurs dans les obligations plus risquées. Les entreprises ayant un contrôle plus élevé se tournent progressivement vers des obligations à haut rendement pour le financement, ce qui stimule l'émission. Par exemple,

• En 2024, selon les données de l'écran LCD, des sociétés telles que Royal Caribbean Cruises et US Foods ont augmenté un record de 109,7 milliards USD en obligations et prêts à haut rendement, dénotant le troisième record mensuel.

Le grade d'investissement devrait croître au plus haut TCAC au cours de la période de prévision. Il est motivé par une forte demande de rendements stables et des risques inférieurs, en particulier dans des environnements économiques incertains. Avec de faibles taux d'intérêt et une reprise économique, les entreprises ayant des notations de crédit solides émettent de plus en plus des obligations pour capitaliser sur des conditions d'emprunt favorables.

Par type émetteur

De fortes notations de crédit par les grandes sociétés ont une croissance accrue du segment

Sur la base du type émetteur, le marché est étudié en grandes entreprises, PME / émetteurs privés et startups émettant par le placement privé.

Les grandes sociétés ont capturé la plus grande part de marché en 2024. Ces entreprises bénéficient d'économies d'échelle, d'accès plus facile aux marchés des capitaux et de baisse des coûts d'emprunt. Leurs obligations attirent les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables et à faible risque. De plus, les grandes sociétés peuvent exploiter les marchés mondiaux des obligations d'entreprises, offrant une liquidité élevée et attirer divers groupes d'investisseurs.

Les PME / émetteurs privés devraient croître au plus haut TCAC au cours de la période de prévision, en raison de leur dépendance croissante à l'égard du financement de la dette à mesure qu'ils se développent. À mesure que les prêts bancaires traditionnels deviennent plus stricts, les PME utilisent des obligations d'entreprise pour accéder au capital. La croissance des plates-formes obligataires numériques et l'appétit des investisseurs pour des rendements plus élevés contribue également à cette augmentation.

À terme / durée

Acceptation croissante des obligations à moyen terme pourSon profil de retour sur risque équilibréa accéléré la domination du segment

Sur la base du terme / durée, le marché est analysé en court terme (<3 ans), à moyen terme (3-7 ans) et à long terme (> 7 ans).

À moyen terme, a capturé la plus grande part de marché des obligations d'entreprise en 2024, en raison de son profil de retour sur risque équilibré. Il offre une gamme d'échéance favorable pour les émetteurs et les investisseurs, fournissant généralement des rendements plus élevés que les obligations à court terme tout en maintenant un risque de taux d'intérêt moins que les obligations à long terme. Les émetteurs des entreprises préfèrent souvent les obligations à moyen terme pour répondre à leurs besoins de financement et à leurs horizons d'investissement.

La croissance à court terme est prévue au plus haut TCAC au cours de la période de prévision, en raison de leur attractivité dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt. La durée à court terme permet aux investisseurs de minimiser le risque de taux d'intérêt en offrant des opportunités de réinvestissement plus rapides. Les entreprises émettent également de plus en plus des obligations à court terme pour gérer efficacement les besoins de liquidité et éviter les engagements à long terme.

Par secteur

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Le besoin croissant d'obligations d'entreprises dans les institutions financières a propulsé la croissance du segment 

Sur la base des secteurs, le marché est analysé dans les institutions financières, l'énergie et le pouvoir, la haute technologie, les soins de santé et autres.

Les institutions financières ont capturé la plus grande part de marché en 2024. Les institutions financières sont des émetteurs fréquents d'obligations d'entreprise, car elles nécessitent un financement pour les prêts, les investissements et les réserves de capital réglementaire. La grande taille et la portée des institutions financières les rendent attrayants pour les investisseurs à la recherche d'investissements liquides à faible risque. De plus, la nature diversifiée de leurs opérations et de leur présence mondiale leur donne accès à une large base d'investisseurs, ce qui entraîne davantage leur domination sur le marché.

Le secteur de l'énergie et de l'électricité devrait croître à un TCAC de premier plan au cours de la période de prévision, en raison de la demande croissante de développement des infrastructures,énergie renouvelableProjets et modernisation des réseaux électriques. La hausse des exigences en matière de capital pour financer des projets à grande échelle, y compris la transition énergétique et les initiatives vertes, stimule l'émission d'obligations dans ce secteur. Alors que les gouvernements dans le monde introduisent des réglementations et des financements de soutien pour l'énergie propre, les entreprises de ce secteur puisent sur les marchés obligataires des sociétés pour le financement.

Perspectives régionales du marché des obligations d'entreprise

Géographiquement, le marché est divisé en Amérique du Nord, en Asie-Pacifique, en Europe, en Amérique du Sud et au Moyen-Orient et en Afrique

Amérique du Nord

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L'Amérique du Nord a dominé le marché en 2024. Elle est principalement dirigée par les grands pays tels que les États-Unis et le Canada, qui comprennent divers émetteurs et investisseurs. Le marché a connu une expansion significative, les évaluations récentes atteignant des milliards de dollars et des milliers d'émetteurs, des grandes sociétés multinationales aux petites entreprises. Les facteurs clés qui alimentent les moteurs de croissance du marché nord-américain comprennent de faibles taux d'intérêt, de fortes conditions économiques et une préférence croissante parmi les sociétés pour le financement de la dette sur le financement par actions.

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Les États-Unis représentent la plus grande part du marché nord-américain. Aux États-Unis, de nombreuses entreprises capitalisent sur le coût relativement faible de l'emprunt, verrouillant des tarifs à long terme attractifs. Par exemple, en 2024, les grandes sociétés telles que Microsoft et Apple ont émis des obligations en termes favorables aux projets d'expansion financés.

Europe

Le marché européen a détenu la deuxième part la plus élevée en 2024. Les régulateurs européens ont soutenu la liquidité du marché des obligations des sociétés grâce à diverses initiatives, telles que l'assouplissement des exigences de capital pour les banques qui investissent dans la dette des entreprises. En outre, il existe une demande croissante d'obligations vertes et ESG (environnement, social et gouvernance), car les investisseurs européens hiérarchisent les investissements durables. Cette tendance a contribué de manière significative à la croissance du marché européen.

Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique se développera au plus haut TCAC parmi les autres régions. Une forte croissance économique, en particulier sur les marchés émergents tels que la Chine et l'Inde, stimule l'investissement des entreprises et la nécessité de financer. Alors que les entreprises recherchent du capital pour l'expansion, les activités de fusions et acquisitions et les projets d'infrastructure, il y a une augmentation de l'émission d'obligations de sociétés. Les principaux acteurs des secteurs de la technologie et de la fabrication ont utilisé des obligations pour financer leurs stratégies de croissance.

Moyen-Orient et Afrique

Le marché de la région du Moyen-Orient et de l'Afrique se développe en raison de la diversification économique, en particulier dans des pays tels que les EAU et l'Arabie saoudite, qui réduisent leur dépendance à l'égard des revenus pétroliers. Les gouvernements et les sociétés émettent des obligations pour financer des projets d'infrastructure à grande échelle, tels que l'initiative saoudienne 2030.

Amérique du Sud

Le marché sud-américain augmente en raison de l'augmentation de la demande de financement des sociétés locales et internationales. Les principaux moteurs comprennent un environnement macroéconomique stable, de faibles taux d'intérêt dans certains pays et des besoins de développement des infrastructures. Les sociétés du Brésil et de l'Argentine ont émis des obligations pour financer l'expansion, avec un accent croissant sur les investissements durables.

Paysage compétitif

Jouants clés de l'industrie

Portefeuille de services plus large parmi les principaux acteurs pour propulser la croissance du marché

Le marché est fragmenté en raison de la présence de divers principaux acteurs du marché. Les principaux acteurs se concentrent sur les partenariats stratégiques, les acquisitions et le développement d'obligations d'entreprise complètes pour accroître leur part de marché. Ces stratégies incluent l'amélioration de la conformité, l'offre de portefeuilles de services plus larges et l'expansion dans de nouveaux marchés.

Longue liste des entreprises étudiées (y compris mais sans s'y limiter)

• JPMorgan Chase & Co (NOUS.)
• Apple, Inc. (États-Unis)
• Microsoft Corporation (États-Unis)
• Amazon.com, Inc. (États-Unis)
• Investissements de fidélité(NOUS.)
• AT&T, Inc. (États-Unis)
• Unilever plc (Royaume-Uni)
• BlackRock, Inc.(NOUS.)
• Volkswagen AG (Allemagne)
• ExxonMobil Corporation (États-Unis)
• Groupe Alibaba (Chine)
• Reliance Industries (Inde)
• BNP Paribas (France)
• Fiat Chrysler Automobiles (FCA) (Italie)
• Telefónica S.A. (Espagne)
• Huawei Technologies Co., Ltd. (Chine)
• Infosys Ltd. (Inde)
• Airbus SE (France)
• UniCredit S.P.A. (Italie)

Et d'autres.

Développements clés de l'industrie

• En juin 2025,Larsen & Toubro (L&T) a annoncé un accord d'émission d'obligations ESG de 5,00 milliards USD, devenant la première entreprise indienne à le faire en vertu du Securities and Exchange Board of India (SEBI) nouvellement annoncé ESG et du cadre obligataire lié à la durabilité.
• En mai 2025,Ladder Capital Corp. a annoncé la réception d'une cote de crédit de qualité investissement de Fitch Ratings. Fitch a attribué à une note par défaut à long terme de l'émetteur de «BBB-» avec une perspective stable à ses filiales, à l'échelle de financement de capital-financement LLLP et Ladder Capital Finance Corporation.
• En mai 2025,Unilever Capital Corporation a rempli une offre d'obligations de 1,7 milliard USD, offrant à la société une flexibilité financière accrue alors qu'elle navigue sur les réalignements du portefeuille et fait face à une concurrence continue dans le secteur de la beauté et des soins personnels.
• En avril 2025,Goldman Sachs Asset Management a renforcé son portefeuille européen ETF actif en introduisant deux stratégies d'obligations à haut rendement. Cette décision soutient son expansion stratégique sur le marché des ETF actifs de la région. Le lancement de ces ETF souligne l'engagement de l'entreprise à offrir des options d'investissement plus personnalisées. Il améliore en outre la présence de Goldman Sachs dans l'espace européen actif européen croissant.
• En février 2025,BlackRock a transformé son fonds municipal BlackRock à haut rendement en un ETF actif, désormais rebaptisé comme le ETF actif Muni Ishares à rendement élevé. L'ETF vise à offrir aux investisseurs des possibilités d'investissement à haut rendement et exonéré d'impôt tout en améliorant la flexibilité et l'accessibilité grâce à la structure ETF.

Analyse des investissements et opportunités

Le marché des obligations d'entreprise présente des opportunités d'investissement importantes en raison de sa stabilité et de ses rendements prévisibles, en particulier dans le segment de qualité investissement. Les taux d'intérêt qui devraient se stabiliser, les investisseurs peuvent capitaliser sur des rendements attractifs, en particulier dans les obligations à faible risque de haute qualité émises par des sociétés de haut niveau. Les marchés émergents offrent également des rendements plus élevés, mais avec un risque accru, offrant des possibilités de diversification. De plus, les obligations vertes et ESG gagnent plus de terrain, offrant des options d'investissement durables. Le marché est renforcé par les forts bilans des entreprises et la tendance croissante de la dette de refinancement à des termes favorables, offrant aux investisseurs des risques de défaut faibles et une appréciation potentielle du capital.

Reporter la couverture

Le rapport fournit une analyse détaillée du marché et se concentre sur les aspects clés tels que les principales entreprises, le type émetteur et le secteur leader. En outre, le rapport offre un aperçu des tendances du marché et met en évidence les principaux développements de l'industrie. En plus des facteurs ci-dessus, le rapport englobe plusieurs facteurs qui ont contribué à la croissance du marché ces dernières années.

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Rapport Portée et segmentation