Como as tarifas estão reformulando a dinâmica global de comércio de semicondutores: o que você precisa fazer

Introdução

• As tarifas são introduzidas para proteger o crescimento de bens e serviços domésticos e reduzir o déficit comercial, tornando caros os bens e serviços estrangeiros, aumentando a competitividade dos fabricantes dos EUA. OTarifa dos EUAé calculado estimando os níveis tarifários necessários para reduzir o déficit comercial (observado pela última vez em -6,1%) com cada país a zero. O cálculo usa dados comerciais e a sensibilidade das importações às mudanças de preço. A implementação de tarifas recíprocas com uma taxa de linha de base de 10% da tarifa abre um caminho de risco crítico não apenas para os EUA, mas também para os países de serviço de TI.
• Atualmente, os semicondutores são excluídos das novas tarifas, mas novas tarifas para os produtos e serviços relacionados a semicondutores poderão ser anunciados em breve. Prevê -se que a imposição de 25% de tarifas nos semicondutores pelos EUA tenha repercussões significativas na indústria global de semicondutores. As tarifas podem incentivar a produção doméstica à medida que se alinham aos objetivos de segurança nacional dos EUA.  Além disso, também apresenta riscos substanciais, incluindo interrupções globais na cadeia de suprimentos, relações internacionais tensas e maior custo para os consumidores afetarem negativamente o mercado global.

• Atualmente, acredita -se que aprox. 30% das empresas estão observando a situação em relação às tarifas pouco claras emsemicondutores. Antes da tarifa de Trump, 61% das empresas estavam realinhando suas estratégias de compras, identificando novos fornecedores. A razão para isso se deve a mudanças na dinâmica do mercado global, tensões geopolíticas e barreiras comerciais, tornando o complexo comercial e exigindo ter mais transparência para navegar.
• Os semicondutores dos EUA, responsáveis ​​por 11% do mercado global, dependem principalmente de países como Taiwan, Coréia do Sul e Vietnã. A reação do mercado à tarifa de Trump é bastante volátil. Os preços de certos componentes já estão caminhando e os distribuidores estão relatando prazos de entrega prolongados em componentes semicondutores e peças de alto desempenho. Além disso, o setor de aplicativos semicondutores, como smartphones e laptops, que são blocos fundamentais da indústria de tecnologia, provavelmente será impactado pelo aumento de preços.

Como as tarifas estão afetando a economia

As tarifas a curto prazo podem aumentar a indústria de semicondutores, pois as empresas podem iniciar a estoque de chipsets de semicondutores, o que pode resultar em aumento de preços dos componentes semicondutores. No entanto, as empresas a longo prazo podem sentir o choque negativo, pois poderia comprometer a cadeia de suprimentos existente e fazê-las reavaliar suas estratégias de compras. Globalmente, a economia semicondutores está em risco de questões como estocagem de semicondutores de pânico, cadeia de suprimentos perturbada e impostos de importação pesados, que reduzirão a economia abruptamente a longo prazo. O PIB mundial deve diminuir em -0,17 % (PP). Ao mesmo tempo, a China, que atualmente enfrenta uma tarifa de 105%, observará -las -0,22 pp. O Canadá, que possui uma grande participação comercial na economia dos EUA, estima -se que diminua em -2,07 pp. Os países podem enfrentar o impacto das tarifas, mas um acordo de livre comércio pode beneficiar os países, permitindo aumentar seu PIB em 0,07 pp.

Impacto nas empresas globais

• Custos crescentes e turnos da cadeia de suprimentos

As tarifas podem afetar os preços finais dos eletrônicos industriais, smartphones, laptops eveículos elétricos. Os EUA, que representam 11% da produção global de chips, exigirão investimentos e tempo de entrega mais longos, o que manterá os preços dos semicondutores elevados por algum tempo. Em resposta, as empresas podem diversificar suas estratégias da cadeia de suprimentos, adquirindo os mercados domésticos e aumentando o investimento doméstico para mitigar os riscos. Além disso, as tarifas podem atrapalhar as cadeias de suprimentos existentes, especialmente para OEMs que dependem dos fabricantes de chips dos EUA. A interrupção levará a realinhamentos, o que consequentemente pode levar a renegociações e atrasos no fornecimento, especialmente em setores como telecomunicações, automotivo e eletrônico. Outras nações como a Europa e a Índia poderiam formar uma aliança comercial, fortalecendo seu relacionamento na fabricação de semicondutores, garantindo um suprimento constante de semicondutores para contrabalançar tarifas dos EUA.

• Impactos específicos do setor

As novas tarifas poderiam ser anunciadas sob o interesse de segurança nacional, que atuará como uma faca de dois gumes para os principais fabricantes de semicondutores, como TSMC, SK Hynix e ASML. Os principais gigantes da tecnologia estão dependendo muito desses fabricantes para obter tecnologias de fabricação de semicondutores avançadas, como o EUVL. Assim, os preços no espaço semicondutor podem observar um aumento de 5,1% em produtos importados e 4,5% nos preços gerais. As tarifas poderiam forçar empresas como a NVIDIA a obter a preços mais altos ou mudar para fornecedores domésticos, fazendo com que realinhe a cadeia de suprimentos, levando ao grande custo comercial. Além disso, aqueles que têm operações nos EUA podem suportar a carga de impostos adicionais e tarifas recíprocas em outros países, o que poderia afetar as margens de lucro dos principais fabricantes, como Intel e Nvidia, que ainda importam alguns de seus chipsets de memória de Taiwan. Além disso, a Intel possui instalações de produção na China, Vietnã, Irlanda, Costa Rica, Israel e Malásia, o que poderia ser de grande custo para a empresa.

Estratégias para empresas

As empresas do ecossistema de semicondutores já estão planejando mudar seus investimentos e projetos para os EUA, embora ainda não esteja especificado que afetaria os produtos semicondutores acabados ou equipamentos semicondutores. Assim, os jogadores aceitarão a abordagem de espera e assistir, re-alinhando estratégias de fornecimento a curto prazo para mitigar o risco e mudar as instalações e investimentos de produção nos EUA ou menos no país impactado por tarifas com um grande mercado de base de consumidores, como a Índia.

• Por exemplo, a Nvidia, uma gigante global de tecnologia, construirá seu supercomputador de IA nos EUA como parte de seu objetivo de produzir 500 bilhões de dólares em infraestrutura de IA nos EUA nos próximos quatro anos. O projeto será realizado com gigantes semicondutores, como TSMC, Foxconn, Spil, Amkor e Wistron.

Takeaways -chave (conclusão)

O mercado foi ameaçado por tarifas muito antes de sua implementação, os usos finais dos semicondutores podiam observar um aumento nos preços de até 5%, o que se sustentaria no curto a médio prazo. No entanto, os fabricantes multinacionais globais estão estratégias de sua cadeia de suprimentos, pois as tarifas e as tensões geopolíticas podem causar uma grande perda às empresas em termos de tempo de entrega mais longos, impostos de importação pesados ​​e mudança de produção e investimento para mercados de menor tartaruga e alto consumo. A longo prazo, as empresas tiveram que adaptar a complexa cadeia de suprimentos, renegociando contratos, desenvolvendo uma rede de fornecedores resilientes, recursos alternativos e preços altos, que seriam entregues aos usuários finais a altos custos. Esses fatores afetarão significativamente as margens das empresas e impactarão negativamente os negócios.