Como as tarifas estão remodelando a dinâmica comercial global de semicondutores: o que você precisa fazer

Introdução

• As tarifas são introduzidas para proteger o crescimento dos bens e serviços nacionais e reduzir o défice comercial, tornando caros os bens e serviços estrangeiros, aumentando a competitividade dos fabricantes dos EUA. OTarifa dos EUAé calculado estimando os níveis tarifários necessários para reduzir o défice comercial (observado pela última vez em -6,1%) com cada país a zero. O cálculo utiliza dados comerciais e a sensibilidade das importações às alterações de preços. A implementação de tarifas recíprocas com uma taxa básica de 10% abre um caminho de risco crítico não só para os EUA, mas também para os países que prestam serviços de TI.
• Atualmente, os semicondutores estão excluídos das novas tarifas, mas novas tarifas para produtos e serviços relacionados com semicondutores poderão ser anunciadas em breve. Prevê-se que a imposição de uma tarifa de 25% sobre semicondutores pelos EUA terá repercussões significativas na indústria global de semicondutores. As tarifas poderiam encorajar a produção interna, uma vez que se alinham com os objectivos de segurança nacional dos EUA.  Além disso, também apresenta riscos substanciais, incluindo perturbações globais na cadeia de abastecimento, relações internacionais tensas e custos acrescidos para os consumidores para impactar negativamente o mercado global.

• Atualmente, acredita-se que aprox. 30% das empresas estão observando a situação em relação às tarifas pouco claras sobresemicondutores. Antes da tarifa Trump, 61% das empresas estavam a realinhar as suas estratégias de aquisição através da identificação de novos fornecedores. A razão para isto deve-se às mudanças na dinâmica do mercado global, às tensões geopolíticas e às barreiras comerciais, tornando o comércio complexo e exigindo mais transparência para navegar.
• Os semicondutores dos EUA, que respondem por 11% do mercado global, dependem principalmente de países como Taiwan, Coreia do Sul e Vietnã. A reação do mercado à tarifa Trump é bastante volátil. Os preços de determinados componentes já estão subindo e os distribuidores relatam prazos de entrega mais longos para componentes semicondutores e peças de alto desempenho. Além disso, a indústria de aplicações de semicondutores, como smartphones e computadores portáteis, que são blocos fundamentais da indústria tecnológica, será provavelmente afetada pelo aumento dos preços.

Como as tarifas estão impactando a economia

As tarifas a curto prazo poderão impulsionar a indústria de semicondutores, uma vez que as empresas poderão iniciar o armazenamento de chipsets de semicondutores, o que poderá resultar num aumento dos preços dos componentes semicondutores. No entanto, a longo prazo, as empresas poderão sentir o choque negativo, uma vez que poderá pôr em risco a cadeia de abastecimento existente e obrigá-las a reavaliar as suas estratégias de aquisição. Globalmente, a economia dos semicondutores corre o risco de problemas como o pânico no stock de semicondutores, perturbações na cadeia de abastecimento e pesados ​​impostos de importação, que irão contrair a economia abruptamente no longo prazo. Prevê-se que o PIB mundial diminua em -0,17 pontos percentuais (PP). Ao mesmo tempo, a China, que atualmente enfrenta uma tarifa de 105%, observará uma variação de -0,22 PP. Estima-se que o Canadá, que tem uma importante participação comercial na economia dos EUA, diminua em -2,07 pp. Os países podem enfrentar o peso das tarifas, mas um acordo de comércio livre pode beneficiar os países, permitindo aumentar o seu PIB em 0,07 PP.

Impacto nos negócios globais

• Aumento dos custos e mudanças na cadeia de suprimentos

As tarifas poderiam impactar os preços finais de eletrônicos industriais, smartphones, laptops eveículos elétricos. Os EUA, que respondem por 11% da produção global de chips, exigirão investimentos e prazos de entrega mais longos, o que manterá os preços dos semicondutores elevados por algum tempo. Em resposta, as empresas podem diversificar as suas estratégias de cadeia de abastecimento, abastecendo-se nos mercados nacionais e aumentando o investimento interno para mitigar os riscos. Além disso, as tarifas poderiam perturbar as cadeias de abastecimento existentes, especialmente para os OEMs que dependem dos fabricantes de chips dos EUA. A ruptura levará a realinhamentos, que poderão consequentemente levar a renegociações e atrasos no fornecimento, especialmente em sectores como as telecomunicações, o automóvel e a electrónica. Outras nações, como a Europa e a Índia, poderiam formar uma aliança comercial, fortalecendo a sua relação no fabrico de semicondutores, garantindo um fornecimento constante de semicondutores para contrabalançar as tarifas dos EUA.

• Impactos Específicos do Setor

As novas tarifas poderiam ser anunciadas no interesse da segurança nacional, o que funcionaria como uma faca de dois gumes para os principais fabricantes de semicondutores, como TSMC, SK Hynix e ASML. Os principais gigantes da tecnologia dependem fortemente desses fabricantes para tecnologias avançadas de fabricação de semicondutores, como o EUVL. Assim, os preços no espaço dos semicondutores poderão observar um aumento de 5,1% nos produtos importados e de 4,5% nos preços globais. As tarifas poderiam forçar empresas como a NVIDIA a adquirir preços mais elevados ou a mudar para fornecedores nacionais, causando o realinhamento da cadeia de abastecimento, levando a grandes custos comerciais. Além disso, aqueles que têm operações nos EUA poderiam arcar com o fardo de impostos adicionais e tarifas recíprocas em outros países, o que poderia impactar as margens de lucro de grandes fabricantes como Intel e NVIDIA, que ainda importam alguns de seus chipsets de memória de Taiwan. Além disso, a Intel possui instalações de produção na China, Vietname, Irlanda, Costa Rica, Israel e Malásia, o que poderá representar um grande custo para a empresa.

Estratégias para Negócios

As empresas do ecossistema de semicondutores já estão a planear transferir os seus investimentos e projetos para os EUA. Embora ainda não esteja especificado se isso afetaria produtos semicondutores acabados ou equipamentos semicondutores. Assim, os intervenientes adoptarão uma abordagem de esperar para observar, realinhando as estratégias de abastecimento no curto prazo para mitigar o risco e mudar as instalações de produção e os investimentos nos EUA ou num país menos impactado pelas tarifas com um grande mercado de base de consumidores, como a Índia.

• Por exemplo, a NVIDIA, um gigante tecnológico global, construirá o seu supercomputador de IA nos EUA como parte do seu objetivo de produzir 500 mil milhões de dólares em infraestruturas de IA nos EUA nos próximos quatro anos. O projeto será realizado com gigantes de semicondutores como TSMC, Foxconn, SPIL, Amkor e Wistron.

Principais conclusões (conclusão)

O mercado estava ameaçado por tarifas muito antes da sua implementação, as utilizações finais de semicondutores poderiam observar um aumento nos preços global de até 5%, o que se manteria no curto e médio prazo. No entanto, os fabricantes multinacionais globais estão a definir estratégias para a sua cadeia de abastecimento, uma vez que as tarifas e as tensões geopolíticas podem causar grandes perdas às empresas em termos de prazos de entrega mais longos, pesados ​​impostos de importação e transferência da produção e do investimento para mercados com tarifas mais baixas e de elevado consumo. A longo prazo, as empresas tiveram de adaptar a complexa cadeia de abastecimento através da renegociação de contratos, do desenvolvimento de uma rede de fornecedores resiliente, de recursos alternativos e de preços elevados, que seriam entregues aos utilizadores finais a custos elevados. Esses fatores impactarão significativamente as margens das empresas e impactarão negativamente os negócios.