Tamanho do mercado de investimentos ESG, análise de ações e indústria, por classe de ativos (ações, títulos e commodities), por tipo de investimento (investimentos em ações, investimentos em renda fixa, private equity, imóveis e fundos de hedge), por tipo de investidor (investidores institucionais, investidores de varejo e investidores corporativos), por usuário final (serviços públicos, serviços financeiros, produtos químicos, alimentos e bebidas, governo, transporte e logística e outros) e previsão regional, 2026–2034

O tamanho do mercado global de investimentos ESG foi avaliado em USD39.08trilhão em 2025. O mercado deverá crescer de USD45,61trilhão em 2026 para dólares americanos180,78trilhão até 2034, exibindo um CAGR de18h80% durante o período de previsão. A Europa dominou oInvestimento ESGmercado com uma quota de mercado de44,00%em 2025.

À medida que as preocupações com questões ambientais e sociais continuam a crescer, as empresas estão a salvaguardar as suas reputações, abraçando ativamente os princípios ESG nas suas estratégias estratégicas e operacionais. Este compromisso é frequentemente demonstrado através de divulgações ESG periódicas, tais como relatórios de sustentabilidade, que aderem a padrões reconhecidos globalmente. Essa transparência aumenta a confiança entre as empresas e os seus investidores e promove relações mais fortes com outras partes interessadas.

O espaço de investimento ESG (Ambiental, Social e Governança) está se transformando significativamente. Antes vistos como um nicho de mercado, os fundos ESG emergiram como uma força importante nas finanças globais, atraindo triliões de dólares em ativos sob gestão (AUM). De acordo com a Pesquisa Global de Investidores da PwC, 79% dos investidores consideram os riscos e oportunidades ESG ao tomar decisões de investimento. O cenário de investimento ESG está a entrar numa nova fase, influenciado por mudanças políticas, alterações regulamentares e maturação do mercado. Especialistas do setor projetam que o AUM ESG global deverá ultrapassar trilhões até 2030.

Os intervenientes no mercado, incluindo BlackRock, Vanguard, Amundi e Invesco, entre outros, estão a colaborar com governos e reguladores para moldar estruturas financeiras sustentáveis ​​e manter-se à frente da conformidade.

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IMPACTO DA IA GERATIVA

Aumento da demanda por IA generativa para transformar o setor bancário e impulsionar o crescimento do mercado

Inteligência artificial gerativaestá a transformar o cenário de investimento ESG, melhorando a forma como as instituições financeiras recolhem, analisam e reportam dados ambientais, sociais e relacionados com a governação. Os modelos GenAI analisam relatórios de sustentabilidade das empresas, registros regulatórios e apresentações de investidores para extrair fatores ESG relevantes, como dados de emissões, diversidade de gênero ou conformidade com os direitos humanos, mais rapidamente do que os métodos tradicionais.

Além disso, a IA generativa permite a criação de produtos de investimento ESG personalizados. Os investidores retalhistas e institucionais exigem cada vez mais carteiras que reflitam os seus valores, como investimentos hipocarbónicos, igualdade de género ou biodiversidade. Modelos generativos de IA integrados em robo-consultores ou plataformas de triagem ESG podem ajudar a projetar e ajustar esses portfólios de forma dinâmica, filtrando ativos com base nas preferências ESG específicas do cliente e nos dados mais recentes. Por exemplo, uma aplicação de gestão de património poderia utilizar IA generativa para sugerir um portfólio sustentável, combinando os valores do cliente com empresas que tenham um historial comprovado na redução de emissões de carbono.

A Gen AI funciona como um mecanismo poderoso que melhora a qualidade dos dados, acelera os relatórios ESG, permite soluções de investimento personalizadas e impõe responsabilidade em investimentos ESG.

Investimento ESG Tendências de mercado

A popularidade do financiamento misto está acelerando o crescimento do mercado

O financiamento misto está a desempenhar um papel crucial na aceleração do crescimento do mercado, mobilizando capital privado para projectos de desenvolvimento sustentável que, de outra forma, poderiam ser considerados demasiado arriscados ou de baixo retorno. O financiamento misto refere-se ao uso estratégico de fundos públicos ou filantrópicos para reduzir o risco de investimentos, incentivando a participação do setor privado em iniciativas alinhadas com ESG, comoenergia renovável, habitação a preços acessíveis, resiliência climática ou acesso a cuidados de saúde em regiões desfavorecidas.

As Instituições Financeiras de Desenvolvimento (IFD), como a Corporação Financeira Internacional (IFC), o Banco Mundial e os bancos de desenvolvimento regional, muitas vezes fornecem capital de primeira perda, garantias ou assistência técnica para tornar os projetos orientados para ESG mais atraentes para investidores institucionais e comerciais. De acordo com as estimativas, são necessários cerca de 3,9 biliões de dólares por ano para alcançar os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), e o financiamento misto pode atrair uma parte dos 100 biliões de dólares de capital privado e institucional não utilizado que procura retornos anuais.

Portanto, a popularidade do financiamento misto está impulsionando o crescimento do mercado de investimentos ESG.

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DINÂMICA DE MERCADO

Drivers de mercado

Aumentar o compromisso corporativo com o Net Zero e os relatórios ESG está impulsionando o crescimento do mercado

Nos últimos anos, empresas de vários setores, incluindo a indústria transformadora, a energia e os serviços públicos, os serviços financeiros e a tecnologia, comprometeram-se a atingir emissões líquidas zero de carbono, em linha com os objetivos climáticos globais. Os compromissos de zero emissões líquidas cobrem agora 92% do PIB e 88% das emissões a nível mundial. Em 2024, cerca de 6.000 empresas a nível mundial assumiram compromissos de emissões líquidas zero, muitas delas visando a neutralidade carbónica até 2050. Grandes empresas como a Microsoft, a Unilever, a Apple e a Nestlé anunciaram ambições de emissões líquidas zero e alinharam as suas estratégias de angariação de capital, alocação de recursos e cadeia de abastecimento em conformidade.

As empresas estão cada vez mais a adotar instrumentos financeiros associados a ESG, tais como obrigações verdes, obrigações sociais e obrigações de sustentabilidade. Em 2023, a emissão de obrigações ligadas à sustentabilidade atingiu mais de 160 mil milhões de dólares, um aumento significativo em relação aos 10 mil milhões de dólares em 2019. Esta tendência reflete um compromisso crescente entre as empresas em investir em financiamento relacionado com ESG. Em 2025, a União Europeia obriga as empresas de capital aberto a divulgar riscos e oportunidades relacionados com ESG. Como parte da Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD), o impacto das atividades dessas empresas nas pessoas e no meio ambiente é analisado para melhorar a qualidade e a abrangência dos relatórios de sustentabilidade. Portanto, o aumento do compromisso empresarial com o net zero e os relatórios ESG está a aumentar a quota de mercado.

Restrições de mercado

A falta de oportunidades de investimento ESG em países emergentes restringe o crescimento do mercado

A falta de oportunidades de investimento ESG continua a ser um fator crítico que restringe o crescimento do mercado global. As economias desenvolvidas, como os EUA, o Reino Unido e os países da UE, construíram um ecossistema robusto para o financiamento ESG, impulsionado por mandatos regulamentares, divulgações de sustentabilidade e mercados de capitais maduros. No entanto, os países emergentes registam frequentemente atrasos devido a lacunas estruturais e institucionais. Em muitas regiões em desenvolvimento de África, Sul da Ásia, América Latina e partes do Sudeste Asiático, há uma escassez de projetos financiáveis ​​alinhados com ESG. A falta de quadros ESG claramente definidos, a fraca aplicação das leis ambientais e laborais, a transparência financeira limitada e a preparação inadequada de projectos muitas vezes desencorajam os investidores internacionais de mobilizar capital nestas regiões.

Oportunidades de mercado

Aumento da preferência dos investidores por investimentos sustentáveis ​​e éticos para criar oportunidades lucrativas no mercado

A consciência relacionada com a degradação ambiental, a desigualdade social e o fracasso da governação está a aumentar, e os investidores estão cada vez mais a alinhar as suas carteiras com estes valores. Esta mudança é especialmente testemunhada entre os investidores da Geração Z e da geração Y, à medida que eles priorizam a sustentabilidade, a transparência e a prática ética nas suas decisões financeiras. De acordo com o Morgan Stanley, mais de 85% dos investidores individuais e quase 95% dos millennials estão interessados ​​em investimentos sustentáveis. Esta tendência também se reflete entre os investidores institucionais, incluindo fundos de pensões, dotações e fundos soberanos, que procuram ativamente instrumentos compatíveis com ESG para cumprir os deveres dos agentes e as expectativas das partes interessadas.

Isto leva a um aumento na procura de produtos financeiros alinhados com ESG, incluindo obrigações verdes, empréstimos ligados à sustentabilidade, índices de ações ESG e investimentos de impacto. Portanto, os intervenientes no mercado estão a lançar uma vasta gama de investimentos sustentáveis ​​e a integrar critérios ESG nas suas estratégias de investimento. Por exemplo, a BlackRock e a Vanguard expandiram significativamente as suas ofertas de fundos ESG para atender à crescente procura.

ANÁLISE DE SEGMENTAÇÃO

Por classe de ativo

O aumento da conscientização dos indivíduos sobre o impacto mais amplo dos investimentos no meio ambiente impulsionou a expansão do segmento de ações

Com base na classe de ativos, o mercado é dividido em ações, títulos e commodities.

As ações dominaram a participação de mercado56,05%em 2026. Nos últimos anos, os investidores, incluindo indivíduos e grandes gestores de activos institucionais, tornaram-se cada vez mais conscientes do impacto mais amplo dos seus investimentos no ambiente, na sociedade e nas estruturas de governação. Esta mudança é alimentada pela crescente consciencialização sobre as alterações climáticas, a desigualdade social, as questões de privacidade de dados e o comportamento empresarial antiético. Como resultado, os investidores procuram ativamente alinhar os seus objetivos financeiros com os seus valores pessoais ou institucionais, direcionando capital para empresas e fundos que demonstrem um forte desempenho ESG. Portanto, a procura por ações relacionadas com ESG está a aumentar.

Estima-se que o segmento de títulos cresça com o maior CAGR durante o período de previsão. A crescente procura de obrigações ESG, incluindo obrigações verdes, sociais e ligadas à sustentabilidade, está a ser impulsionada pela transição global para economias mais sustentáveis, pelo aumento da pressão regulamentar e pela preferência dos investidores por um financiamento responsável.

Por tipo de investimento

Os investimentos em ações lideraram o mercado devido à sua maior eficiência operacional

Por tipo de investimento, o mercado é classificado em investimentos de capital, investimentos de renda fixa, private equity, imóveis e fundos de hedge.

O segmento de investimentos em ações dominou a participação de mercado38,09%em 2026, uma vez que as carteiras de ações com foco em ESG muitas vezes superam ou igualam as carteiras de ações tradicionais, especialmente em mercados voláteis. As empresas com fortes pontuações ESG tendem a gerir melhor os riscos, a ter clientes mais fiéis e a apresentar uma eficiência operacional mais forte, tudo isto conduzindo a avaliações mais elevadas e retornos estáveis.

Espera-se que o segmento de fundos de hedge cresça com o maior CAGR durante o período de previsão. Estes fundos podem proporcionar diversificação de carteira e proteção contra perdas num ambiente financeiro global cada vez mais complexo e volátil.

Por tipo de investidor

Mercado dominado por investidores institucionais com foco na gestão de riscos de longo prazo

Por tipo de investidor, o mercado é ainda segmentado em investidores institucionais, investidores de varejo e investidores corporativos.

Em 2026, o segmento de investidores institucionais dominou a participação de mercado47,28%. Os investidores institucionais, incluindo fundos de pensões, companhias de seguros, dotações e fundos soberanos, estão a aumentar significativamente a sua exposição ao investimento ESG como parte de uma mudança mais ampla em direção a estratégias de investimento sustentáveis, resilientes e modernas.

Espera-se que o segmento de investidores de varejo cresça com o maior CAGR durante o período de previsão. Os pequenos investidores estão a investir cada vez mais em fundos relacionados com ESG devido às tendências regulamentares e aos incentivos governamentais, tais como benefícios fiscais verdes ou regimes de reforma associados a ESG.

Por usuário final

Mercado liderado por serviços financeiros, impulsionado pela integração estratégica ESG

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Por usuário final, o mercado é categorizado em serviços públicos, serviços financeiros, produtos químicos, alimentos e bebidas, governo, transporte e logística, entre outros.

Em 2026, os serviços financeiros dominaram a quota de mercado34,90%e espera-se que cresça com o maior CAGR durante o período de previsão. Os intervenientes nos serviços financeiros estão a integrar cada vez mais critérios ESG nos processos de empréstimo, subscrição e investimento para satisfazer as expectativas em evolução das partes interessadas e os requisitos regulamentares. O setor de serviços financeiros reconhece que o alinhamento com as tendências ESG melhora a reputação da marca, a confiança dos investidores e a resiliência a longo prazo.

O investimento ESG no governo está a crescer a um ritmo significativo devido às políticas regulamentares, aos mandatos relativos às alterações climáticas e à pressão regulamentar. O aumento dos compromissos globais, a emissão de títulos verdes para infraestruturas sustentáveis ​​e o investimento em energias renováveis ​​estão a impulsionar o mercado para investimentos ESG no setor governamental.

PERSPECTIVAS REGIONAIS DO MERCADO DE INVESTIMENTOS ESG

O mercado é estudado geograficamente na América do Norte, América do Sul, Europa, Oriente Médio e África e Ásia-Pacífico, e cada região é estudada posteriormente entre os países.

Europa

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A Europa contribuiu com aproximadamente 17,18 biliões de dólares para o mercado global em 2025, representando uma quota de 44,00%, e deverá atingir 19,97 biliões de dólares em 2026. A Europa dominou a quota de mercado de investimento ESG com cerca de dólares.17.18trilhões em ativos ESG sob gestão. Este crescimento é alimentado por uma procura crescente por parte dos investidores de produtos financeiros que ofereçam retornos e estejam alinhados com os objetivos de sustentabilidade. Os principais instrumentos financeiros, como os Exchange Traded Funds (ETFs) com foco em ESG, títulos verdes e empréstimos vinculados à sustentabilidade, ganharam popularidade significativa em toda a Europa. As obrigações verdes, em particular, registaram um forte crescimento, em grande parte devido a quadros que incluem a Norma Europeia para as Obrigações Verdes, que fornece aos emitentes e investidores orientações claras para o financiamento de projetos ecológicos. O mercado do Reino Unido deverá atingir 3,72 mil milhões de dólares até 2026, enquanto o mercado da Alemanha deverá atingir 2,64 mil milhões de dólares até 2026.

Projeta-se que o mercado do Reino Unido experimente um crescimento significativo durante o período de previsão. Desde 2022, o Reino Unido exige divulgações financeiras relacionadas com o clima para grandes empresas e fundos de pensões com base nas diretrizes do TCFD. Os proprietários e gestores de ativos no Reino Unido estão cada vez mais a incorporar ESG nos mandatos de investimento devido à crescente procura por parte de investidores institucionais e de retalho. De acordo com a RFI Global, 21% dos consumidores do Reino Unido possuem atualmente pelo menos umfinanças sustentáveisproduto.

Ásia-Pacífico

Em 2025, o mercado Ásia-Pacífico situou-se em 7,93 biliões de dólares, representando 20,30% da procura global, e deverá crescer para 9,49 biliões de dólares em 2026. Espera-se que a região Ásia-Pacífico cresça com o maior CAGR durante o período de previsão. O desenvolvimento económico da Ásia-Pacífico apresenta oportunidades significativas para o investimento ESG. De acordo com vários relatórios de fluxo, a procura por produtos de investimento ESG tem aumentado significativamente. De acordo com a Aliança Global de Investimento Sustentável, os ativos de investimento sustentável continuam a crescer na maioria das regiões, com o Japão a registar um crescimento de 34%, seguido pela Austrália (crescimento de 25%). O mercado do Japão deverá atingir 2,36 mil milhões de dólares até 2026, o mercado da China deverá atingir 2,84 mil milhões de dólares até 2026 e o ​​mercado da Índia deverá atingir 0,72 mil milhões de dólares até 2026.

América do Norte

O mercado na América do Norte atingiu US$ 8,24 trilhões em 2025, representando 21,10% da receita total do mercado, e deverá atingir US$ 9,46 trilhões em 2026. Espera-se que a América do Norte apresente um crescimento significativo do mercado durante o período de previsão. O investimento ESG está a ganhar popularidade à medida que os investidores procuram equilibrar o desempenho financeiro com impactos sociais e ambientais mais amplos. O mercado dos Estados Unidos deverá atingir 7,24 mil milhões de dólares até 2026.

Espera-se que os EUA dominem o mercado na América do Norte como resultado de iniciativas políticas governamentais, da crescente procura por parte dos investidores e da adoção de estruturas alinhadas com ESG. Projeta-se que o mercado testemunhe o crescimento no país como resultado de políticas regulatórias rigorosas, da crescente conscientização e de uma mudança nas estratégias de investimento.

Oriente Médio e África

O Médio Oriente e África mantiveram uma forte presença no mercado global, atingindo 4,42 biliões de dólares em 2025, representando 11,30% de participação, e deverá atingir 5,21 biliões de dólares em 2026. Espera-se que a região do Médio Oriente e África experimente um crescimento constante durante o período de previsão. A região é altamente vulnerável às alterações climáticas. O aumento das temperaturas, a escassez de água e os fenómenos meteorológicos extremos impulsionam a consciencialização sobre os riscos ambientais. Os fundos soberanos e os grandes investidores institucionais da região estão a alinhar-se com os padrões ESG para atrair capital estrangeiro.

Ámérica do Sul

A América do Sul provavelmente registrará um crescimento constante durante o período de previsão. A região está a investir em empresas que oferecem energias renováveis, criando oportunidades de investimento alinhadas com ESG. A CVM do Brasil introduziu a divulgação ESG obrigatória para empresas listadas em linha com TCFD e SASB.

Cenário Competitivo

Principais participantes do mercado

Participantes do mercado optam por estratégias de fusões e aquisições para expandir sua presença

Os principais players do mercado estão adotando diversas estratégias de negócios para aumentar sua presença no mercado e capitalizar oportunidades emergentes. As empresas estão a formar alianças para reforçar as suas capacidades ESG e a sua presença no mercado, e estão a colaborar com ONG, IFD ou reguladores para estabelecer quadros de financiamento verde. Os players estão se expandindo para novas regiões ou mercados com mais regulamentações ou demandas de investimentos ESG.

Longa lista de empresas de investimento ESG estudadas

• Pedra Negra (NÓS.)
• Vanguarda(NÓS.)
• Conselheiros Globais da State Street (EUA)
• Fidelity Investments (EUA)
• Amundi (França)
• UBS Asset Management (Suíça)
• Allianz Global Investors (Alemanha)
• Schroders(REINO UNIDO.)
• JP Morgan Asset Management (EUA)
• Goldman Sachs Asset Management (EUA)
• Bloomberg(NÓS.)
• S&P Global ESG (EUA)

….e mais

PRINCIPAIS DESENVOLVIMENTOS DA INDÚSTRIA

• Maio de 2025 –A SSGA lançou o Serviço de Gestão de Sustentabilidade opcional para oferecer envolvimento ESG personalizado e opções de votação por procuração para clientes institucionais.
• Março de 2025 –A UBS Asset Management lançou dois novos ETFs OICVM que fornecem exposição aos índices nacionais Nasdaq 100 e Nasdaq-100 Sustainable ESG Select.
• Março de 2025 –A Goldman Sachs Asset Management lançou o Goldman Sachs Biodiversity Bond Fund, que investe numa carteira global de obrigações que contribuem para os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU centrados na conservação e restauração da biodiversidade.
• Julho de 2024 –A Fidelity International reviu o seu quadro de investimento sustentável e lançou um novo sistema de três níveis que categoriza os fundos com base no seu nível de integração ESG.
• Dezembro de 2023 –Amundi lançou o Asia Income ESG Bond, que investe em todos os segmentos asiáticos de renda fixa, com foco nos mercados de crédito e taxas locais.

COBERTURA DO RELATÓRIO

O relatório de pesquisa de mercado fornece uma análise detalhada do mercado e concentra-se em pontos-chave, como empresas líderes, ofertas e aplicações. Além disso, o relatório oferece uma compreensão das últimas tendências do mercado e destaca os principais desenvolvimentos do setor. Além dos fatores acima mencionados, o relatório contém diversos fatores que contribuíram para o crescimento do mercado nos últimos anos.

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ESCOPO E SEGMENTAÇÃO DO RELATÓRIO