公司债券的市场规模，股份和行业分析，按类型（投资等级和高收益）按发行人类型（大型公司，中小型企业/私人发行人，以及通过私人安置发行的初创公司）按学期/持续时间（短期（7年）按部门（金融机构，能源和能源与电力，高级技术，医疗保健等），以及2022。

全球企业债券市场规模在2024年的价值为37.58万亿美元。预计该市场将从2025年的57.99万亿美元增长到2032年的81.78万亿美元，在预测期内的复合年增长率为10.3％。

公司债券是公司向投资者发行的一种债务安全，以筹集业务需求，例如运营，扩张或收购。它定义了公司的法律责任，在确定的到期日偿还本金。作为回报，债券持有人通常每半年接受定期的利息支付，称为优惠券。公司债券在二级市场上进行交易，并且成熟度，信用风险和收益率有所不同。发行人的信誉会影响债券的利率和投资者需求。

公司债券市场主要是由公司资本要求增加的资金要求和基础设施投资的驱动。投资者对固定收益证券和稳定性的需求不断增加，尤其是在股票市场波动期间。此外，有利的利率环境和支持性的货币政策可以通过债券筹集资金，从而推动市场增长。

企业债券发行人在内，包括摩根大通（JPMorgan Chase＆Co。），高盛集团（Goldman Sachs Group，Inc。）和摩根士丹利（Morgan Stanley）实施了多种策略，例如管理再融资风险和时间安排，以使市场上的成熟度概况多样化。例如，摩根大通公司（JPMorgan Chase＆Co。）是一家全球金融服务公司，该公司承销和交易公司债券。其他发行人还可以进行信用评级升级以降低借贷成本并吸引机构投资者。

19920年代初期，COVID-19-19造成了严重的破坏，导致收益率的差异和流动性危机扩大。经济关闭和投资者的不确定性导致需求急剧下降。中央银行，尤其是美联储，通过购买公司债券来稳定市场而干预。这种支持帮助恢复了投资者的信心，并促进了2020年下半年的市场恢复。

生成-AI的影响

多个交易平台对Gen-AI的采用将有助于市场增长

生成的AI通过定义信用风险建模，为文档分析（例如债券招股说明书）和创建实时发行人的见解来改变市场。各种交易平台将生成的AI功能集成到其系统中，以保持竞争力。这些进步旨在提高决策，交易效率和用户体验。例如，

• 2024年6月，AI驱动的公司债券交易平台LTX推出了新的Genai-Power List交易功能。此功能使用GPT技术来帮助用户通过其RFQ+ System无缝创建和执行多方向交易列表和多资产类别。

Genai的采用正在成为不断发展的金融技术领域的关键区别。此外，AI驱动的聊天机器人还改善了投资者的参与度和简化债券发行工作流程。

市场动态

市场驱动力

主要国家电子交易的增长以推动市场增长

电子交易的扩展通过提高效率，提高可访问性并采用更高的透明度来大大提高全球市场。不同的市场参与者接受电子平台，使个人和机构投资者可以为公司债券市场做出贡献。

此外，电子交易系统通过最大程度地减少与执行交易相关的成本和时间来简化交易过程。提高效率可以帮助交易者对市场波动有更有效的反应，并导致更严格的出价差价，最终为所有市场参与者提供了更好的定价。例如，

• 据行业专家称，每天在2022年以电子方式交易近1500亿美元的公司债券。
• 根据格林威治的调查，2020年，超过40％的投资级和33％的高收益公司债券是电子交易的。

主要经济体中电子交易的持续增长正在帮助平稳的债券交易，提高透明度和不断增长的市场流动性，这是公司债券市场增长。

市场约束

信贷的上升和多个投资者的违约风险可以限制市场增长

违约和信用风险的上升通过增加风险溢价并降低投资者的信心，极大地限制了市场增长。当多个投资者预测潜在的违约时，它需要更高的收益率，使公司通过债券筹集资金更昂贵。

这通常会降低发行和更严格的信贷条件，尤其是在高收益领域。小型公司可能会面临降级，将其推出缩水合格的投资者池和投资级领土。这些条件提高了市场的波动并阻止了长期投资。最终，持续的信贷问题可能会限制整体公司债券市场流动性和活动。

市场机会

技术整合为未来的市场提供了有利可图的机会

技术整合，特别是通过区块链AI和电子交易平台为市场提供了重要的机会。 AI驱动的工具制定决策，提高信用风险评估并自动发行债券，从而使过程有效，更快。

区块链有助于简化解决过程，降低与错误和欺诈相关的风险和交易成本。这些技术通过连接更广泛的机构和散户投资者并提高价格透明度来增加市场流动性。例如，

• 2025年3月，美洲开发银行（IDB）使用汇丰猎户座（HSBC Orion）发行了首届数字债券，这是一个基于区块链的数字资产平台。该发行受卢森堡法律管辖，该法律能够以数字格式发行，转让和安全持有债券和其他证券。

这些进步还可以实现有效的债券定价，并促进跨境交易。结果，市场变得更容易获得，高效和动态，吸引了更多的投资者和发行人。

公司债券市场趋势

外国投资者的需求不断增长是一个主要的市场趋势

外国投资者的需求不断增长，这是市场上的主要趋势。随着发达国家的利率保持较低，外国投资者逐渐从其他地区（特别是新兴市场）的公司债券中寻求更高的收益率。这种需求是由更好的回报，寻找多元化和有吸引力的货币汇率驱动的。

此外，通过数字平台和降低交易成本的全球债券可用性促进了外国投资。外国资本流入有助于市场流动性，使公司能够以高度有利的条件发行债券。但是，地缘政治风险和货币波动是投资者在跨境分配资本时考虑的其他因素。因此，这些因素是市场总体增长的关键因素。

分割分析

按类型

增加的低利率环境增强了高收益细分市场的增长

根据类型，市场分为投资等级和高收益。

由于投资者在低利率环境中寻找更高的回报，高收益在2024年占据了最大的市场份额。低违约率和经济复苏正在增强投资者对风险较高的债券的信心。具有较高控制权的公司逐渐转向高收益债券进行融资，推动发行。例如，

• 根据LCD数据，2024年，诸如皇家加勒比海巡航和美国食品公司等公司的高产债券和贷款的记录为10097亿美元，表示每月第三大记录。

预计在预测期内，投资级将以最高的复合年增长率增长。它是由对稳定回报和降低风险的强劲需求驱动的，尤其是在不确定的经济环境中。凭借低利率和经济回收率，具有稳定信用评级的公司越来越多地发行债券，以利用有利的借贷条件。

通过发行人类型

大公司的强大信用评级提高了细分市场的增长

根据发行人的类型，将市场研究成大型公司，中小型企业/私人发行人和通过私人安置发行的初创公司。

大型公司占据了2024年最大的市场份额。大公司有能力以有利的条件发行债券，并得到大量市场存在和强大的信用评级的支持。这些公司受益于规模经济，更容易进入资本市场以及降低借贷成本。他们的债券吸引了寻求稳定，低风险回报的机构投资者。此外，大型公司可以利用全球公司债券市场，提供高流动性并吸引多样化的投资者群体。

预计中小企业/私人发行人预计在预测期内将以最高的复合年增长率增长，因为随着债务融资的扩大，他们对债务融资的依赖不断增长。随着传统银行贷款变得越来越严格，中小型企业使用公司债券来获得资本。数字债券平台和投资者对更高收益率的兴趣的增长也有助于这一增长。

按学期/持续时间

对中期债券的接受程度上升其平衡的风险回报概况已经加速了细分市场的主导地位

根据期限/持续时间，将市场分为短期（<3年），中期（3 - 7年）和长期（> 7年）。

由于其平衡的风险回报概况，中期捕获了2024年最大的公司债券市场份额。它为发行人和投资者提供了有利的成熟度范围，通常比短期债券提供的收益率更高，同时比长期债券保持较少的利率风险。公司发行人通常更喜欢中期债券，以符合其融资需求和投资视野。

预计在预测期内，短期增长将在最高的复合年增长率下增长，这是由于它们在利率上升的环境中的吸引力。短期持续时间使投资者通过提供更快的再投资机会来最大程度地降低利率风险。公司还越来越多地发行短期债券，以有效地管理流动性需求并避免长期承诺。

由部门

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金融机构对公司债券的需求增加，推动了该细分市场的增长 

基于行业，将市场分析为金融机构，能源与权力，高科技，医疗保健等。

金融机构占领了2024年最大的市场份额。金融机构经常发行公司债券，因为它们需要用于贷款，投资和监管资本储备的资金。金融机构的庞大范围和范围使它们对寻求低风险，流动性投资的投资者有吸引力。此外，他们的运营和全球业务的多样性为他们提供了广泛的投资者基础，进一步推动了他们在市场上的统治地位。

预计能源和电力部门将在预测期间以突出的复合年增长率增长，这是由于对基础设施发展的需求不断增长，可再生能源项目和电网的现代化。资本要求不断上升，以资助包括能源过渡和绿色倡议在内的大型项目，正在推动该部门发行债券。随着政府在全球介绍支持性的法规和清洁能源的资金时，该领域的公司正在利用公司债券市场进行融资。

公司债券市场区域前景

从地理上讲，市场分为北美，亚太，欧洲，南美以及中东和非洲

北美

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北美在2024年统治了市场。它主要由包括各种发行人和投资者在内的主要国家（如美国和加拿大）驱动。该市场已经看到了显着的扩张，最近的估值达到了数万亿美元和成千上万的发行人，从主要的跨国公司到较小的企业。推动北美市场增长驱动因素的关键因素包括低利率，强大的经济状况以及公司在债务融资而不是股权融资方面的偏好。

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美国占北美市场的最大份额。美国许多公司都在利用借贷相对较低的成本，锁定有吸引力的长期利率。例如，在2024年，Microsoft和Apple等大型公司以有利的条件对扩张项目发行了债券。

欧洲

欧洲市场占2024年的第二高份额。欧洲监管机构通过各种计划支持公司债券市场流动性，例如减轻对公司债务投资的银行的资本要求。此外，随着欧洲投资者优先考虑可持续投资，对绿色和ESG（环境，社会和治理）债券的需求不断增长。这种趋势对欧洲市场的增长做出了重大贡献。

亚太地区

亚太地区将在其他地区以最高的复合年增长率增长。强劲的经济增长，特别是在中国和印度等新兴市场，推动了公司投资和融资需求。随着公司寻求扩张，并购活动和基础设施项目的资本，公司债券发行的提升。技术和制造业的主要参与者利用债券来资助其增长策略。

中东和非洲

由于经济多样化，中东和非洲地区的市场正在扩大，特别是在阿联酋和沙特阿拉伯等国家，这些国家正在减少其对石油收入的依赖。政府和公司正在发行债券以资助大规模的基础设施项目，例如沙特愿景2030倡议。

南美洲

由于本地和国际公司对融资的需求增加，南美市场正在增长。主要驱动因素包括稳定的宏观经济环境，某些国家的低利率以及基础设施发展需求。巴西和阿根廷的公司发行了债券以资助扩张，越来越重视可持续投资。

竞争格局

关键行业参与者

主要参与者推动市场增长的主要参与者的更广泛的服务组合

由于市场上有各种主要参与者的存在，该市场的分散。主要参与者正在专注于战略合作伙伴关系，收购和发展全面的公司债券以增加其市场份额。这些策略包括增强合规性，提供更广泛的服务组合以及扩展到新市场。

研究的一长串公司（包括但不限于）

• JPMorgan Chase＆Co （我们。）
• 苹果公司（美国）
• 微软公司（美国）
• Amazon.com，Inc。（美国）
• 忠诚投资（我们。）
• AT＆T，Inc。（美国）
• 联合利华PLC（英国）
• 贝莱德公司（我们。）
• 大众汽车公司（德国）
• 埃克森美孚公司（美国）
• 阿里巴巴集团（中国）
• Reliance Industries（印度）
• 法国法国法国（法国）
• 菲亚特·克莱斯勒汽车（FCA）（意大利）
• TelefónicaS.A。（西班牙）
• 华为技术有限公司（中国）
• Infosys Ltd.（印度）
• 空中客车SE（法国）
• Unicredit S.P.A.（意大利）

还有其他。

关键行业发展

• 2025年6月，Larsen＆Toubro（L＆T）宣布了500亿美元的ESG债券发行协议，成为印度（SEBI）（SEBI）新近宣布的ESG和可持续性链接债券框架的印度公司。
• 2025年5月Ladder Capital Corp.宣布从Fitch评级获得投资级信用评级。惠誉（Fitch）为其子公司，Ladder Capital Finance Holdings LLLP和Ladder Capital Finance Corporation分配了“ BBB-”的长期发行人违约评级。
• 2025年5月联合利华资本公司（Unilever Capital Corporation）完成了17亿美元的债券产品，为公司提供了增强的财务灵活性，因为它可以在美容和个人护理领域进行投资组合重新调整并面临持续的竞争。
• 2025年4月，高盛资产管理（Goldman Sachs Asset Management）通过引入两种高收益债券策略来增强其欧洲活跃的ETF投资组合。此举支持其在该地区主动ETF市场中的战略扩展。这些ETF的推出强调了该公司对提供更量身定制的投资选择的承诺。它进一步增强了高盛在不断增长的欧洲活跃ETF空间中的存在。
• 2025年2月，贝莱德将其贝莱德高产的市政基金转变为一个活跃的ETF，现在被称为Ishares高产Muni Active ETF。 ETF旨在为投资者提供高收益，免税投资机会，同时通过ETF结构提高灵活性和可访问性。

投资分析和机会

公司债券市场由于其稳定性和可预测的回报提供了巨大的投资机会，尤其是在投资级领域。由于预计稳定利率，投资者可以利用有吸引力的收益率，尤其是顶级公司发行的高质量低风险债券。新兴市场还提供了更高的收益率，尽管风险增加，从而提供了多元化的机会。此外，绿色和ESG债券正在获得更高的吸引力，提供可持续的投资选择。公司的强大资产负债表和以有利的条件为债务再融资的趋势增长，为投资者提供低违约风险和潜在的资本增值的趋势。

报告覆盖范围

该报告提供了详细的市场分析，并侧重于领先公司，发行人类型和领先部门等关键方面。此外，该报告还提供了有关市场趋势的见解，并强调了关键行业的发展。除了上述因素外，该报告还涵盖了近年来市场增长的几个因素。

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