数字资产托管市场规模、份额和行业分析，按存储环境（冷存储、温存储和热存储）、按资产类型（加密货币、稳定币和数字货币、代币化证券和不可替代代币）、按服务类型（核心托管和密钥管理、交易和结算服务、质押和治理服务以及代币化和资产管理）、按最终用户（金融机构和机构投资者、数字资产服务提供商、企业和公共部门组织以及私人财富）以及 2026 年至 2034 年区域预测

2025年全球数字资产托管市场规模为6750亿美元，预计将从2026年的7664亿美元增长到2034年的28793亿美元，预测期内复合年增长率为18%。北美在数字资产托管市场占据主导地位，2025 年市场份额为 41.04%。

数字资产托管是指为个人或企业客户提供数字资产的安全、保护、存储、管理和管理。市场涉及的数字资产包括加密货币、稳定币、代币化证券、代币化现实世界资产、代币化基金以及其他使用其创建的金融工具区块链技术。托管人管理数字资产的私钥并执行任务，包括冷热钱包服务、交易授权、资产隔离、结算、质押、报告和合规性。

托管数字资产数量的增加、机构越来越多地参与加密货币和代币化资产交易、数字资产 ETF 和投资产品的增长以及受监管托管解决方案的采用增加，推动了市场增长。监管的明确性以及银行和其他传统金融机构参与数字资产托管正在推动资产从自我托管和非监管托管机构转向专业机构托管机构。代币化证券和代币化现实资产的采用不断增加，进一步促进了市场的增长。

全球市场的领先参与者包括 Coinbase Global, Inc.、BitGo Holdings, Inc.、Anchorage Digital 和 BNY。这些公司一直通过提供受监管的服务、高水平的安全性、更广泛的资产覆盖范围以及交易和结算集成来扩大其市场足迹。

数字资产托管市场要点

全球市场规模及预测

• 2025年市场规模：6750亿美元
• 2026年市场规模：7664亿美元
• 2034 年预测市场规模：28,793 亿美元
• 复合年增长率：2026-2034 年 18%

市场份额

• 2025 年，北美以 2770 亿美元的价值主导数字资产托管市场。
• 到 2025 年，冷库将占主导地位，占 62.2% 的份额。
• 到 2025 年，加密货币将以 63% 的份额引领市场。

主要区域亮点

北美

2025年，北美占据最大市场份额，预计将保持其主导地位。

欧洲

欧洲市场预计将从 2026 年的 2058 亿美元增长到 2034 年的 7469 亿美元。

亚太地区

预计2026年亚太地区将达到1910亿美元，位居全球第三。

我们。

预计到2026年该市场将达到2601亿美元，约占全球收入的33.94%。

日本

预计2026年该市场规模将达到339亿美元，占全球收入的4.43%。

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数字资产托管市场趋势

托管与代币化资产服务和链上服务相结合是主要市场趋势

机构投资者正在逐步将其加密货币、稳定币、代币化证券和其他数字资产从个人或监管较少的托管解决方案转向受监管的托管人。随着现货加密ETF、机构投资工具、企业数字资产投资和代币化投资工具数量的不断增加，将会有更多的资产需要安全地置于专业托管之下。银行、资产管理公司、对冲基金和其他机构投资者在投资大量数字资产时通常会寻求更稳健的资产隔离、治理、安全性和监管合规性。因此，数字资产的日益制度化将导致托管的数字资产占总供应量的比例更大，从而导致更多的资产由受监管的托管人托管。

• 例如，根据CoinShares 2026年1月的数字资产资金流向报告，2025年美国数字资产投资产品的资金流入约为445亿美元，其中269亿美元投资于比特币产品，127亿美元投资于以太坊产品。这导致通过机构投资平台持有的数字资产数量增加。

市场动态

市场驱动因素

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受监管的数字资产投资产品的扩展正在推动市场增长

受监管的数字资产投资产品（例如 ETF、交易所交易产品和机构基金）的日益增多，使得存放在专业托管机构的数字资产数量不断增加。数字资产投资产品依赖于安全的第三方托管、隔离、机构管理和监管的存在，才能大规模运营。随着资产管理公司、机构投资者和财富管理客户越来越多地采用受监管的数字资产产品，越来越多的加密货币和其他数字资产被托管。预计这将推动未来几年数字资产托管市场的增长。

• 例如，根据 Coinbase 2025 年第三季度股东信，其托管资产达到 3000 亿美元。其中，80%以上贡献于美国比特币和以太坊ETF资产。

市场限制

数字资产估值的高波动性限制了市场扩张

托管资产价值的波动直接取决于比特币、以太坊等虚拟货币的价格变化。即使在托管人继续持有相同数量的基础资产的情况下，市场调整也有可能显着降低托管资产的报告价值。根据 CoinGecko 的数据，2025 年全球加密货币市值达到 4.4 万亿美元的历史新高，但在第四季度下降了 23.7% 至 3.0 万亿美元。全年市值下降 10.4%，2025 年 10 月的清算事件消除了 190 亿美元的杠杆头寸。估值下降对基于资产的数字托管行业有直接影响，因为托管资产的货币价值与基础资产的价格一起下降。经济持续低迷可能会进一步减少新资金流入，减缓机构资金配置加密货币，并延迟将额外资产转移至专业托管机构。

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市场机会

代币化现实世界资产的日益采用正在创造巨大的市场机会

政府证券、投资基金、私人信贷、股票、房地产和其他金融工具的代币化趋势不断上升，创造了另一个需要安全专业托管的区块链资产池。随着传统金融机构将更多传统资产转移到分布式账本技术上，托管人有机会实现业务多元化，从为加密货币和稳定币提供服务到代币化证券和现实世界资产。

• 例如，2025 年 8 月，纽约银行被任命为 OpenEden 的投资经理和主要托管人，负责管理其代币化美国国库券基金的基础资产，这说明机构托管人在支持代币化现实世界资产结构方面发挥着越来越重要的作用。

市场挑战

在不断扩大的数字资产托管环境中维护安全仍然是一个关键挑战

数字资产托管人应保护大量数字资产免受任何方式的损害，包括私钥盗窃、未经授权的交易、网络攻击、内部威胁、网络钓鱼或对其托管基础设施的其他形式的攻击。机构钱包中大量数字资产价值的积累可能使托管基础设施成为组织良好的攻击者的目标。根据 TRM Labs 的数据，2026 年上半年发生了创纪录的 207 起加密货币黑客攻击，损失总计 9.72 亿美元。不同种类的加密货币、稳定币、代币化证券和各种区块链网络的托管人的进一步增长增加了操作的复杂性。

细分分析

按存储环境

由于高水平的安全性和可审计性，冷存储领域引领市场

按存储环境划分，市场分为冷存储、温存储和热存储。

冷存储领域在 2025 年以 62.2% 的份额占据市场主导地位，因为它广泛应用于保护需要使用私钥进行中长期持有的有价值的数字资产。在冷存储中，私钥存储在远离持续可用的网络的地方，它可能包括硬件安全模块（HSM）、气隙解决方案、地理分布的保险库、多重签名身份验证、离线交易签名和访问控制等。当托管人管理大量比特币、以太坊、稳定币、代币化证券和其他高价值数字资产时，安全功能就变得非常重要。

由于对托管解决方案的需求不断增加，与传统存储相比，除了资产可访问性更高之外，对托管解决方案的需求也不断增加，预计在预测期内，温存储将以 18.5% 的最快复合年增长率增长。冷库解决方案。温存储涉及可以受控或间歇的网络连接。它包括使用多方计算 (MPC)、基于策略的授权和可自定义的工作流程控制等技术，以促进更快的资产移动，而无需持续在线访问。温存储解决方案适用于定期移动的数字资产。加密货币交易所、资产管理公司、企业金库、机构交易场所、支付公司和代币化资产平台采用温暖的托管环境，增加了通过这些解决方案保护的资产的价值。

按资产类型

由于高采用率和既定的托管需求，加密货币引领市场

根据资产类型，市场分为加密货币、稳定币和数字货币、代币化证券、代币化实物和现实世界资产、不可替代代币等。

由于比特币、以太坊和其他区块链代币在机构和个人中的普及，加密货币成为主导领域，到 2025 年，其市场份额将达到 63%。随着银行、资产管理公司、对冲基金、交易所、家族办公室和数字资产平台对加密货币托管服务的需求增加，该领域的受欢迎程度将进一步提高。此外，加密货币 ETF、机构级投资、企业金库存储、交易活动和支付的增长将提高通过第三方托管存储的加密货币的价值，从而有助于维持该领域的领先市场份额。

由于区块链网络中发行的代币化债券、股票、投资基金、私人资产和其他金融工具数量不断增加，预计代币化证券在预测期内的复合年增长率将达到 19.3%。金融组织正在对其证券进行代币化，以增强结算流程、自动化合规流程、允许部分所有权、消除对账的需要，并让投资者更容易获得这些服务。代币化证券的日益普及预计将推动更多资产价值进入受监管和机构参与者的托管，从而支持细分市场的增长。

按服务类型

不断增长的基本安全和保障需求推动了核心托管和密钥管理领域的增长

根据服务类型，市场分为核心托管和密钥管理、交易和结算服务、质押和治理服务、代币化和资产管理、合规、报告和风险管理，以及其他。

由于私钥的安全存储和管理仍然是拥有数字资产的重要标准，核心托管和密钥管理细分市场将在 2025 年占据最大市场份额，达到 50.0%。银行业、资产管理公司、对冲基金、交易所、企业和私人财富管理客户使用托管服务提供商提供冷、温和热钱包管理、资产隔离、交易授权、访问控制、备份和恢复解决方案。此外，机构投资者对加密货币、稳定币、代币化资产和其他基于区块链的工具的投资增加也推动了细分市场的增长。

在代币化证券、基金、债券、房地产、大宗商品和其他现实世界资产发行量增加的推动下，代币化和资产管理领域预计在预测期内复合年增长率将达到 19.5%。托管提供商正在为客户提供与代币化资产相关的广泛活动支持，其中包括发行、投资者入职、所有权登记、交易处理、结算、公司行为、合规和报告。银行、资产管理公司、金融市场基础设施和企业的参与度不断提高，推动了对传统资产和基于区块链的资产的托管和管理解决方案的需求。

按最终用户

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由于对监管和机构级托管的高需求，金融机构和机构投资者引领市场

根据最终用户，市场分为金融机构和机构投资者、数字资产服务提供商、企业和公共部门组织、私人财富等。

金融机构和机构投资者成为主导细分市场，到 2025 年将占据 38.9% 的市场份额。该细分市场的增长主要归因于资产管理公司、对冲基金、银行、养老基金、ETF、投资基金和其他机构投资者持有大量数字资产。利益相关者在将大量资金投资于加密货币和代币化资产之前，需要第三方监管的托管、资产隔离、治理、报告和私钥保管。传统金融组织对比特币、以太坊、稳定币和代币化形式的投资产品的参与正在促成该领域的主导地位。

由于数字资产在财务管理、战略储备、投资多元化、区块链支付和金融代币化方面的使用不断增加，企业和公共部门组织部门在预测期内可能会出现 18.6% 的最快复合年增长率。越来越多的企业投资比特币等数字资产，各国政府也在考虑以制度化的方式评估和使用数字资产。随着企业财务配置和公共部门的参与在相对较小的基础上继续增长，预计专业托管人管理的资产数量将迅速增加。

数字资产托管市场区域展望

根据地理位置，市场分为北美、欧洲、亚太地区、南美、中东和非洲。

北美

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2025年，北美占据最大的数字资产托管市场份额，价值2770亿美元，预计在预测期内将保持其主导地位。市场扩张归因于美国现货比特币和以太坊 ETF 的大量资产积累，以及对受监管投资产品中机构托管人的日益依赖。该市场是一些主要全球提供商的所在地，包括 Coinbase Custody、BitGo、Fidelity Digital Assets、Anchorage Digital、BNY，以及其他为 ETF、基金和企业财务提供帮助的批准托管机构。

监管条件已转向有利于传统金融实体加入数字资产存储。 2025 年 1 月，美国 SEC 通过 SAB 122 废除了员工会计公告 121，取消了此前限制银行保护加密资产的会计方法。这种转变应该鼓励银行和受监管的金融集团更深入地参与，同时提高专家托管下的总资产价值。

美国数字资产托管市场

2026年，美国预计将达到2601亿美元，约占全球收入的33.94%。

欧洲

欧洲市场预计将从 2026 年的 2058 亿美元增长到 2034 年的 7469 亿美元。由于通过加密资产市场监管 (MiCA) 创建了统一的监管框架，欧洲已成为一个重要的市场。 MiCA 制定了有关托管协议、客户资产记录、所有权保护、资产隔离和安全系统，加强机构资产持有的框架。重要的是，授权的加密资产服务提供商可以在欧盟成员国提供经批准的服务，而无需在每个市场建立单独的实体存在。这一跨境框架使受监管的托管人、银行和金融机构能够整合托管业务并为多个欧洲市场的机构客户提供服务，支持数字资产向受监管的托管结构迁移。

英国数字资产托管市场

预计2026年英国市场将达到499亿美元，占全球收入的6.51%。

德国数字资产托管市场

德国市场预计到2026年将达到390亿美元，约占全球收入的5.09%。

瑞士数字资产托管市场

预计2026年瑞士市场规模将达到297亿美元，约占全球收入的3.87%。

亚太地区

2026年，亚太市场预计将达到1910亿美元，位居全球第三。市场增长是由中国、日本、印度和新加坡蓬勃发展的金融中心推动的，这些金融中心旨在创建官方系统来支持数字资产托管业务。在亚太地区，授权银行和受监管的金融机构正在构建数字资产托管系统，与其传统银行服务一起运行，而不是依赖传统的加密货币托管提供商。

例如，香港金融管理局于 2026 年 5 月发布了新指引，为需要处理数字资产托管服务的认可机构定义了银行标准。香港还扩大了围绕稳定币、虚拟资产交易、质押和投资组合管理的监管框架。

目前机构数字资产的发展将创建一个统一的系统，使更多的资产能够存储在整个地区遵守法规的金融机构及其授权的托管服务提供商中。

新加坡数字资产托管市场

预计2026年新加坡市场规模将达到近429亿美元，占全球收入的5.6%。

日本数字资产托管市场

预计2026年日本市场规模将达到339亿美元，占全球收入的4.43%。

中国数字资产托管市场

预计2026年中国市场规模将达到314亿美元，占全球收入的4.10%。

南美、中东和非洲

南美、中东和非洲预计未来几年将温和增长。 The South America market is predicted to reach USD 31.7 billion in 2026 due to Brazil’s transition to a formally supervised virtual asset market from a rapidly adopted but comparatively fragmented crypto ecosystem. Market growth in the Middle East & Africa is driven by the development of the UAE as a dedicated institutional digital asset custody hub through Dubai’s activity-specific licensing framework.

GCC数字资产托管市场

2026年，海湾合作委员会市场预计将达到133亿美元，占全球收入的1.73%。

竞争格局

主要行业参与者

顶尖公司强调监管许可、机构安全和托管资产扩张，以加强其市场影响力

全球数字资产托管市场的主要参与者包括 Coinbase Global, Inc.、BitGo Holdings, Inc.、Anchorage Digital、Fireblocks Inc. 和 BNY。这些公司正在通过扩大加密货币、稳定币、代币化证券和其他数字货币的监管托管能力，并扩大其机构客户群和地理覆盖范围来巩固其市场地位。监管许可、安全的私钥管理、合格的托管结构、与资产管理公司、银行、交易所、企业和机构投资者建立的关系以及保护大价值数字资产投资组合的能力都支持了其竞争地位。

主要数字资产托管公司名单

• Coinbase Global, Inc. (U.S.)
• BitGo Holdings, Inc. (U.S.)
• Anchorage Digital (U.S.)
• Fireblocks Inc. (U.S.)
• BNY (U.S.)
• Fidelity Digital Assets (U.S.)
• Gemini Trust Company, LLC (U.S.)
• Zodia Custody Limited (U.K.)
• co (U.K.)
• Hex Trust (China)

主要行业发展

• 2026 年 8 月：纽约银行与 Galaxy 合作，在纽约银行的数字资产托管平台上推出机构质押服务，允许符合条件的托管资产通过综合机构服务模式参与权益证明网络。
• 2026 年 6 月：BNY 将 USDC 添加到其数字资产托管平台，进一步加强了 Circle 与 BNY 的关系，并为机构客户提供了存储和转移 USDC 以及铸造和赎回的能力。这一发展还加强了纽约银行作为 USDC 储备主要托管人的角色。
• 2026 年 5 月：渣打银行宣布其收购 Zodia Custody 受监管托管业务的要约已被接受。根据监管部门的批准和惯例成交条件，Zodia Custody 的受监管托管活动计划整合到渣打银行现有的数字资产托管业务中。
• 2026 年 4 月：Coinbase 获得货币监理署有条件批准成立 Coinbase 国民信托公司，为其数字资产托管和市场基础设施运营提供联邦监管框架。
• 2026 年 4 月：Zodia Custody 与普华永道英国公司合作，为破产案件涉及的资产提供数字资产托管服务。此次合作使普华永道英国的破产从业人员能够使用 Zodia Custody 的机构托管基础设施来保护和管理电子资产。

报告范围

数字资产托管市场报告对所有细分市场进行了详细评估，强调了影响行业增长的关键驱动因素、趋势、机遇、限制和挑战。它还涵盖主要行业发展、市场份额分析以及领先公司的综合概况。

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