数字资产托管市场规模、份额和行业分析，按托管模式（托管人控制、客户控制和共同控制托管）、存储环境（冷存储、温存储和热存储）、资产类型（加密货币、稳定币和数字货币、代币化证券和不可替代代币）、服务类型（核心托管和密钥管理、交易和结算服务以及质押和结算服务）治理服务），按最终用户（金融机构、数字资产提供商以及企业和公共部门组织）以及区域预测，2026-2034 年

2025年全球数字资产托管市场规模为22.8亿美元，预计将从2026年的26.7亿美元增长到2034年的118.6亿美元，预测期内复合年增长率为20.5%。北美在数字资产托管市场占据主导地位，2025 年市场份额为 39.04%。

数字资产托管被定义为代表个人和机构存储、保管、管理和管理数字资产的一组服务和技术。数字资产可以包括加密货币、稳定币、代币化证券、代币化基金和各种区块链金融工具。数字资产托管机构的重点是保护控制对这些资产的访问的私钥，并提供冷热钱包、交易签名、资产隔离、合规、报告、结算、质押和治理等服务​​。该服务的主要最终用户是银行、资产管理公司、对冲基金、养老基金、保险公司、加密货币交易所、数字资产经纪人、代币化平台、企业、政府组织、家族办公室、高净值个人和其他机构投资者。

该市场的主要驱动力包括机构对数字资产的兴趣增加、代币化证券和实物资产的更多采用、对安全私钥管理的需求增加、监管透明度提高以及机构级别的合规和报告需求。市场发展的另一个驱动力是提供交易、结算、质押、抵押品管理、代币化和钱包基础设施服务的综合托管平台的扩展。

Coinbase Custody、BitGo、Anchorage Digital 和 BNY 是市场上运营的一些主要公司。由于存在加密货币原生托管人、受监管的信托公司、银行、金融机构、钱包基础设施提供商和数字资产平台，全球市场竞争激烈且分散。

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数字资产托管市场趋势

托管与代币化资产服务和链上服务相结合是市场的主要趋势之一

数字资产托管人通过将托管与代币化、区块链结算、资金管理、交易管理、质押、合规报告和链上服务相结合，超越了保护私钥和保管资产的范围。金融机构和资产管理公司可以使用单一机构平台控制其加密货币、稳定币、代币化基金、证券和现实世界资产。这一趋势有助于托管人在整个数字资产生命周期中提供服务，从增值服务中创造经常性收入，加强客户关系，并促进传统金融基础设施与区块链网络的融合。

• 例如，2025 年 4 月，纽约银行通过推出数字资产数据洞察扩展了其数字资产平台，通过区块链网络提供链上和链下数据传输。贝莱德是第一个采用该产品的公司，纽约银行在以太坊网络上广播贝莱德美元机构数字流动性基金（一种代币化的美国财政部基金）的基金会计数据。

市场动态

市场驱动因素

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增加数字资产的机构参与以推动市场增长

银行、资产管理公司、对冲基金、交易所交易产品提供商、家族办公室、养老基金、保险公司和其他机构投资者等金融机构正在合并加密货币和基于区块链的金融工具纳入他们的投资策略。这种趋势对受监管的数字资产托管人的需求不断增长，他们可以提供解决方案来满足机构在安全、治理、信托责任、审计和监管合规方面的需求。除了资产托管之外，机构对数字资产的日益采用也增加了对更高价值服务的需求。许多托管人提供质押、治理投票、抵押品管理、代币化资产管理、合规、结算和投资组合报告。通过提供这些服务，托管人允许机构投资者进行数字资产交易，同时保持与传统金融证券交易时类似的操作控制。成熟金融机构的参与还提高了市场可信度，并鼓励创建可扩展且受监管的托管基础​​设施。预计这将推动未来几年数字资产托管市场的增长。

• 例如，2026 年 2 月，Coinbase 报告称，2025 年全球超过 12% 的加密资产都存放在该公司的平台上。该公司还为 270 多个加密即服务客户和 150 个政府机构提供服务。

市场限制

高利率和可变利率敏感性限制了市场扩张

数字资产托管人所在的市场在许可、资产分类、客户资产隔离、资本、密钥管理、税收、反洗钱监管和跨境交易方面的监管方法截然不同。虽然有些国家制定了全面的监管计划，但有些国家继续限制或不监管机构数字资产托管。因此，这种分散性阻碍了托管公司在国际范围内提供类似的服务，并且需要在不同的国家使用单独的法人实体、许可证、合规性和托管机制。监管分散导致运营费用增加、市场准入流程延迟，以及银行和养老基金等保守投资者对使用数字资产托管服务缺乏兴趣。

• 例如，2026 年 6 月，国际清算银行表示，截至 2025 年 8 月，只有 11 个司法管辖区完成了加密资产的全面监管框架，只有 5 个司法管辖区完成了稳定币的监管框架。不同国家的托管要求、披露、监督和报告也存在差异。

市场机会

在新兴数字资产中心扩展受监管托管服务以创造增长机会

新加坡、阿联酋、沙特阿拉伯和其他新兴金融中心正在发展的受监管的数字资产生态系统为数字资产托管机构提供了巨大的增长机会。这些司法管辖区的政府和金融机构正在实施许可制度、保护、资本要求、网络安全法规和反洗钱法规，以促进负责任的数字资产活动的发展。监管日益明确促使银行、资产管理公司、交易所、金融科技企业、家族办公室、代币发行者和机构投资者通过受监管的服务提供商参与数字资产生态系统。

托管人有机会利用这一趋势，在各自的司法管辖区获得自己的许可证，建立区域运营能力，实施针对每个司法管辖区的安全系统，并与银行、交易所、支付企业和代币化平台建立合作伙伴关系。这不仅仅包括加密货币托管；它包括代币化证券、稳定币、数字基金、现实世界资产、质押、结算和跨境支付基础设施。

• 例如，2025 年 3 月，Hex Trust 获得了新加坡金融管理局颁发的主要支付机构许可证，允许其作为受监管的数字支付代币服务提供商和汇款服务提供商运营。

市场挑战

传统金融系统的复杂整合和区块链网络的碎片化挑战市场扩张

银行、资产管理公司和其他受监管实体历来使用传统核心银行、投资组合管理、合规、会计和结算系统进行运营。将这些遗留系统与区块链网络和数字资产托管基础设施的集成通常会很困难、昂贵且缓慢。托管服务需要支持多个公共和私有区块链、钱包格式、代币标准、交易协议和运营市场，以及对审批、对账、报告、网络安全和审计的机构控制。

不同区块链网络之间的互操作性问题可能会导致流动性分散、基础设施重复、协调挑战和更高的运营风险。由于担心集成成本高、系统不兼容、可扩展性和业务连续性问题，这可能会导致机构推迟推出数字资产托管服务，从而成为市场增长的障碍。

细分分析

按托管模式

由于严格的机构安全性和合规性要求，托管人控制的托管主导市场

根据托管模式，市场分为托管人控制托管、客户控制托管和共同控制托管。

到2025年，托管人控制的托管细分市场将占据最大的数字资产托管市场份额，达到52.8%。金融组织、资产管理公司、对冲基金、交易所、企业和其他机构客户通常更喜欢受监管的第三方托管服务提供商来存储和管理数字资产私钥，从而促进了该细分市场的增长。这种托管解决方案提供广泛的服务，从专业的密钥管理和冷存储解决方案到交易审批流程、资产隔离、报告、审计跟踪、保险服务和恢复程序。熟练托管人的存在还有助于满足信托、治理、网络安全和监管需求，而无需在组织内开发复杂的托管解决方案。机构对加密货币、稳定币、代币化基金和其他类型的基于区块链的资产的投资不断增长，将进一步推动该领域的主导地位。

联合控制托管领域预计在预测期内以 21.5% 的最快复合年增长率增长。这主要是由于客户倾向于在资产的独立所有权和专业人士提供的安全托管服务之间寻求平衡。在这种类型的托管中，交易审批流程和私钥操作在客户和托管服务提供商之间使用多重签名或多方计算系统进行划分。数字资产服务提供商、企业金库、家族理财办公室、去中心化金融（DeFi）参与者和技术导向型金融机构的采用率不断上升，预计将加速该领域的增长。

按存储环境

由于高水平的安全性和可审计性，冷存储领域引领市场

按存储环境划分，市场分为冷存储、温存储和热存储。

冷存储细分市场在 2025 年占据 62.2% 的市场份额，因为离线存储为有价值的数字资产提供了针对网络攻击、黑客活动和在线钱包风险的最佳保护。冷库优惠安全通过将私钥与任何互联网连接隔离，他们使用 HSM、气隙系统、地理分布的保险库、多重签名授权和访问控制。高水平的安全性、可审计性以及符合机构要求，使得冷库成为长期保管资产的最佳选择。

由于消费者既需要冷存储的安全级别又需要热钱包的高速交易，预计温存储领域在预测期内的复合年增长率将达到 21.1%。温存储通过受控网络连接、基于策略的访问控制、多方计算、交易限制、工作流程审批和自动化监控来工作，这有助于更快地转移资产，而无需始终暴露在互联网上。交易所、资产管理公司、企业金库、支付处理商和机构交易平台的日益普及正在推动该领域需要定期结算、质押和再平衡的资产的增长。

按资产类型

由于高采用率和既定的托管需求，加密货币引领市场

根据资产类型，市场分为加密货币、稳定币和数字货币、代币化证券、代币化实物和现实世界资产、不可替代代币等。

由于比特币、以太坊和其他区块链代币在机构和个人中的普及，加密货币成为主导领域，到 2025 年，其市场份额将达到 63%。随着银行、资产管理公司、对冲基金、交易所、家族办公室和数字资产平台对加密货币托管服务的需求增加，该领域的受欢迎程度将进一步提高。此外，高价值的加密货币持有量、机构对该领域的参与、加密货币相关金融产品、交易和加密货币支付的增加都增强了该领域的主导地位。

代币化证券可能是增长最快的部分，预测期内复合年增长率为 21.8%。代币化债券、股票、基金、私募市场资产和其他金融工具越来越多地在区块链网络上发行。由于结算时间缩短、合规自动化、部分所有权、对账流程减少以及投资者基础更广泛，这一趋势将增加金融机构对代币化的采用。这些金融工具需要一个受监管的托管服务平台。

按服务类型

不断增长的基本安全和保障需求推动了核心托管和密钥管理领域的增长

根据服务类型，市场分为核心托管和密钥管理、交易和结算服务、质押和治理服务、代币化和资产管理、合规、报告和风险管理，以及其他。

由于私钥的安全存储和管理仍然是拥有数字资产的重要标准，核心托管和密钥管理细分市场将在 2025 年占据最大市场份额，达到 50.1%。银行业、资产管理公司、对冲基金、交易所、企业和私人财富管理客户使用托管服务提供商提供冷、温和热钱包管理、资产隔离、交易授权、访问控制、备份和恢复解决方案。此外，机构投资者对加密货币、稳定币、代币化资产和其他基于区块链的工具的投资增加也推动了该领域的增长。

在代币化证券、基金、债券、房地产、大宗商品和其他现实世界资产发行量增加的推动下，代币化和资产管理领域预计在整个预测期内复合年增长率最高为 22%。托管提供商现在正在为客户提供与代币化资产相关的广泛活动支持，其中包括发行、投资者入职、所有权登记、交易处理、结算、公司行为、合规和报告。银行、资产管理公司、金融市场基础设施和企业的参与度不断提高，推动了对传统资产和基于区块链的资产的托管和管理解决方案的需求。

按最终用户

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由于对监管和机构级托管的高需求，金融机构和机构投资者引领市场

根据最终用户，市场分为金融机构和机构投资者、数字资产服务提供商、企业和公共部门组织、私人财富等。

由于银行、资产管理公司、对冲基金、养老基金、保险公司、经纪自营商和交易所交易产品发行人的数量增加，金融机构和机构投资者在 2025 年占据市场份额 38.6%。该细分市场需要维护一个受监管的托管平台，该平台在私钥存储、资产隔离、交易控制、审计跟踪、监管报告以及与交易和结算平台的集成方面具有安全性。较大的持股量、信托义务以及对合格托管人的依赖是促成因素。

企业和公共部门组织部门在预测期内的复合年增长率最高，为 21.2%。这可以归因于数字资产越来越多地用于资金管理、跨境支付、代币发行和基于数字资产的资产管理。区块链技术。政府组织需要确保其数字资产在被扣押时得到安全存储、其基于公共区块链技术的举措以及其代币化金融资产。企业越来越多地参与稳定币、代币化资产和数字支付基础设施，将增加对合规、报告、交易授权和风险管理服务的需求。

数字资产托管市场区域展望

根据地理位置，市场分为北美、欧洲、亚太地区、南美、中东和非洲。

北美

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2025 年，北美地区的收入占比最大，价值 8.9 亿美元，预计在整个预测期内将保持其主导地位。该地区的增长将主要受到资产管理公司、交易所交易产品发行人、对冲基金、银行和企业投资者对加密货币和代币化金融工具的参与的推动。加密货币本土托管人、持牌信托公司、传统金融机构和强大的机构交易设施的存在将刺激区域需求。法律承认银行可以为加密资产提供托管服务，这也鼓励银行直接或通过技术和分托管合作伙伴间接建立此类服务。

美国数字资产托管市场

2026年，美国预计将达到8.6亿美元，约占全球收入的32.36%。

欧洲

欧洲市场预计将从 2026 年的 7.2 亿美元增长到 2034 年的 30.8 亿美元。由于通过加密资产市场监管建立了统一的监管框架，欧洲已成为一个重要的市场。 MiCA在欧盟成员国之间建立了有关授权、治理、客户资产保护、记录保存和托管服务的共同规则，因此获得许可的运营商将能够在该地区更有效地运营。推动增长的另一个因素包括欧洲成熟的资产管理、基金管理、私人银行和证券服务行业，这些行业正在评估代币化基金、债券、证券和结算基础设施。

英国数字资产托管市场

预计2026年英国市场将达到1.7亿美元，占全球收入的6.51%。

德国数字资产托管市场

预计2026年德国市场规模将达到1.4亿美元，约占全球收入的5.09%。

瑞士数字资产托管市场

预计2026年瑞士市场规模将达到1亿美元，约占全球收入的3.87%。

亚太地区

2026年，亚太市场预计将达到6.7亿美元，位居全球第三。由于香港、新加坡、日本、韩国和澳大利亚受监管的数字资产中心的出现，亚太地区预计将呈现最快的增长速度。这是可能的，因为加密货币交易量高，开发数字支付基础设施、私人资本高度集中，以及银行、交易所和金融科技组织的参与程度不断提高。政府支持的代币化项目也正在从实验转向通过代币化存款、货币市场基金和数字资产进行有价值的交易。

新加坡数字资产托管市场

预计2026年新加坡市场规模将达到近1.5亿美元，占全球收入的5.6%。

日本数字资产托管市场

预计2026年日本市场规模将达到1.2亿美元，占全球收入的4.43%。

南美、中东和非洲

南美、中东和非洲预计未来几年将温和增长。在中东和非洲，阿联酋和巴林受监管的数字资产中心的发展、政府发起的金融多元化计划、家族办公室的增长以及机构对基于区块链技术的代币化投资和金融服务日益浓厚的兴趣将刺激增长。预计到 2026 年，南美洲市场将达到 1.1 亿美元。在南美洲，增长归因于越来越多地使用数字资产进行跨境支付、投资多元化、通胀对冲和其他另类金融服务。巴西新兴的监管环境及其增长金融科技行业的发展以及银行和交易所的更多参与进一步推动了该地区专业托管服务的使用。

GCC数字资产托管市场

2026年，海湾合作委员会市场预计将达到0.8亿美元，占全球收入的2.86%。

竞争格局

主要行业参与者

顶级公司强调监管许可和端到端数字资产服务以提高其市场占有率

全球数字资产托管行业的知名参与者包括 Coinbase Custody、BitGo、Anchorage Digital、Fireblocks 和 BNY。 They are consolidating their presence in the marketplace through regulated custody, wallet services, management of tokenized assets, staking, settlement, and compliance-related services. These enterprises have advantages in their long-standing client bases, regulatory licenses, innovative private key management systems, high-quality security, and integrations with banks, exchanges, asset managers, and blockchain networks. Competitive advantages will be determined by the capability to provide cold and warm storage facilities, multi-party computation, asset segregation, insurance coverages, transaction policy management, real-time reporting, blockchain interoperability, tokenization, staking facility, and integration with trading, settlement, and risk management platforms.

主要数字资产托管公司名单

• Coinbase Global, Inc.（美国）
• BitGo 控股公司（我们。）
• 安克雷奇数字（我们。）
• 火块公司（我们。）
• 纽约银行（我们。）
• 富达数字资产（美国）
• Gemini Trust Company, LLC（美国）
• Zodia 托管有限公司（英国）
• co（英国）
• 六角信托（香港）

主要行业发展

• 2026 年 7 月：Anchorage Digital 宣布将为 Linework 提供受监管的数字资产托管和财务管理基础设施，包括 LNWK 代币的托管以及对其日常数字资产运营的支持。
• 2026 年 5 月：渣打银行宣布，其收购 Zodia Custody 受监管托管业务的要约已被接受，但尚待监管部门批准。托管业务预计将并入渣打银行的融资和证券服务业务。
• 2026 年 4 月：Coinbase 获得货币监理署有条件批准成立 Coinbase 国民信托公司，为其数字资产托管和市场基础设施运营提供联邦监管框架。
• 2025 年 12 月：富达数字资产公司获得货币监理署有条件批准，转型为国家信托银行，提供加密货币托管、资产转让、结算、抵押品代理、执行和报告服务。
• 2025 年 11 月：BitGo 与 Deutsche Digital Assets 合作，为在瑞士第六交易所上市的 Safello Bittensor Staked TAO ETP 提供受监管的托管和质押，基础资产存放在隔离冷库中。

报告范围

数字资产托管市场报告对所有细分市场进行了详细评估，强调了影响行业增长的关键驱动因素、趋势、机遇、限制和挑战。它还涵盖技术进步、主要行业发展、市场份额分析以及领先公司的综合概况。

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