Tamaño del mercado de fondos de pensiones, análisis de participación e industria, por tipo de plan (planes de contribuciones definidas, planes de beneficios definidos y planes híbridos y mixtos), por acuerdo de pensiones (planes de pensiones ocupacionales, planes de pensiones personales, fondos de reserva de pensiones públicas y otros) por tipo de participante (empleados del sector privado, empleados del sector público, trabajadores por cuenta propia y otros participantes elegibles) y pronóstico regional. 2026-2034

El tamaño del mercado mundial de fondos de pensiones se valoró en 72,77 billones de dólares en 2025. Se prevé que el mercado crezca de 75,77 billones de dólares en 2026 a 115,19 billones de dólares en 2034, exhibiendo una tasa compuesta anual del 5,4% durante el período previsto.

Los fondos de pensiones son carteras profesionales de ahorro para la jubilación creadas para recaudar contribuciones de empleadores, empleados, gobiernos o individuos e invertirlas para generar ingresos durante la jubilación. Los fondos de pensiones facilitan la planificación de la jubilación, el ahorro a largo plazo, la seguridad de los ingresos, la creación de riqueza y reducen la dependencia de las prestaciones de jubilación financiadas por el gobierno.

Los empleados del sector público, los empleados del sector privado, los trabajadores autónomos, los empleadores, los gobiernos, los sindicatos y otros participantes elegibles emplean fondos de pensiones. Las personas utilizan los fondos de pensiones para aumentar sus ahorros para la jubilación, obtener rendimientos a largo plazo, gestionar el riesgo de longevidad y mantener su nivel de vida después de la jubilación. Los empleadores y los gobiernos utilizan los fondos de pensiones para cubrir sus obligaciones de jubilación, proporcionar beneficios a los empleados y mejorar la seguridad financiera de sus empleados. Los factores de crecimiento del mercado incluyen el envejecimiento de la población, el aumento de la esperanza de vida, el aumento del empleo formal, la reforma de las pensiones, la inscripción automática, el aumento de las tasas de contribución y la concienciación sobre la planificación de la jubilación. Este mercado involucra organizaciones públicas de pensiones, fondos de pensiones ocupacionales, planes de jubilación corporativos, administradoras de fondos de pensiones, administradores de inversiones y consultores.

Algunas organizaciones de pensiones conocidas son el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno, el Servicio Nacional de Pensiones, ABP, CalPERS, CPPIB y AustralianSuper. Estas instituciones poseen cantidades significativas de fondos de jubilación y ofrecen pensiones en virtud de planes de pensiones híbridos, de aportaciones definidas y de prestaciones definidas.

TENDENCIAS DEL MERCADO DE FONDOS DE PENSIONES

Digitalización de la administración de pensiones y los servicios a los miembros para dar forma a las tendencias del mercado

Los fondos de pensiones y los proveedores de servicios de jubilación están introduciendo tecnologías digitales para agilizar los procesos, aumentar la accesibilidad para los miembros y disminuir los gastos relacionados con el funcionamiento de sus servicios. Plataformas en la nube, aplicaciones móviles,inteligencia artificialLas herramientas de atención al cliente compatibles, la incorporación digital, la automatización de los procesos de cumplimiento y los portales de autoservicio permiten a los miembros verificar sus cuentas de pensiones, modificar datos personales, administrar sus contribuciones, ver los resultados de las inversiones y solicitar diferentes tipos de servicios en línea. Estas innovaciones ayudan a ahorrar papel y tiempo, aumentan la transparencia, la precisión, el cumplimiento y la participación de los participantes en los planes de pensiones. Las plataformas digitales también permiten consolidar diversos datos sobre las personas y proporcionar información de jubilación personalizada para los miembros.

• Por ejemplo, en mayo de 2025, continuó en Hong Kong el proceso de transferencia de los esquemas del Fondo de Previsión Obligatorio a la Plataforma eMPF. Esta plataforma centralizada se introdujo para automatizar los procesos de pensiones. Los 24 esquemas del MPF deberían integrarse en él antes de finales de 2025.

DINÁMICA DEL MERCADO

IMPULSORES DEL MERCADO

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Aumento de la conciencia sobre la planificación de la jubilación para facilitar el crecimiento del mercado

La creciente conciencia sobre la planificación de la jubilación, la estabilidad de los ingresos, los costos de la atención médica, la longevidad y la menor dependencia del cuidado familiar están empujando a la población a invertir en pensiones laborales y programas de pensiones personales. Una mayor esperanza de vida implica que las personas tienen que disponer de fondos para un período más largo después de su jubilación. Aun así, al mismo tiempo, el aumento de la inflación, los gastos médicos, los costos de la vivienda y la incertidumbre sobre la suficiencia de los beneficios gubernamentales conducen a una creciente necesidad de ahorro sistemático. El desarrollo del conocimiento financiero, el crecimiento de la población de clase media, el fácil acceso en línea a las cuentas de pensiones, los programas de bienestar financiero en los lugares de trabajo, las ventajas fiscales y las calculadoras de jubilación en línea hacen que la gente se involucre en fondos de pensiones. Se espera que esto impulse el crecimiento del mercado de fondos de pensiones en los próximos años.

• Por ejemplo, en noviembre de 2025, la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Fondos de Pensiones de la India (PFRDA) participó en la iniciativa de concientización “Retire Smart India: NPS Zaruri Hai”, que destacó la importancia de la planificación de la jubilación anticipada y la participación en el Sistema Nacional de Pensiones.

RESTRICCIONES DEL MERCADO

La volatilidad de las tasas de interés y los rendimientos de las inversiones frenarán el crecimiento del mercado

Los fondos de pensiones enfrentan regulaciones complejas que incluyen financiamiento de pensiones, restricciones de inversión, responsabilidades fiduciarias, protección de los miembros, valoración actuarial, regulaciones fiscales, gobernanza,protección de datosy contabilidad. Los fondos de pensiones deben realizar auditorías, evaluaciones de riesgos, pruebas de estrés y otros procesos para garantizar el cumplimiento de las regulaciones relacionadas con los pasivos de pensiones y el desempeño de las inversiones. Los diversos sistemas regulatorios en diferentes países aumentan las complejidades que enfrentan las empresas multinacionales y sus fondos de pensiones. Los cambios en las regulaciones de pensiones, regulaciones contables, regulaciones de inversión y regulaciones de divulgación requieren la actualización de los sistemas, cambios de políticas, asesoramiento legal, análisis actuarial y educación de los empleados. Todas estas actividades aumentan los costos al tiempo que limitan la flexibilidad. El incumplimiento puede dar lugar a sanciones financieras, riesgos para la reputación y bajos niveles de confianza entre los miembros. Por lo tanto, la complejidad de la regulación obstaculiza la capacidad de los fondos de pensiones para ingresar a nuevos mercados y crecer.

OPORTUNIDADES DE MERCADO

Ampliar la cobertura de pensiones entre los trabajadores desatendidos para crear oportunidades de crecimiento

La inscripción limitada en programas de pensiones por parte de trabajadores por cuenta propia, trabajadores de la economía informal, trabajadores del sector informal, trabajadores agrícolas y empleados de pequeñas y medianas empresas puede brindar un espacio considerable para el crecimiento de la industria mundial de fondos de pensiones. Los gobiernos, las empresas, los administradores de pensiones y los proveedores de servicios de jubilación están prestando cada vez más atención a ampliar el acceso a programas de pensiones ocupacionales, individuales y voluntarios. Las crecientes tendencias de formalización del empleo, una mayor inclusión financiera, políticas de pensiones favorables y el crecimiento de los programas de pensiones de inscripción automática están contribuyendo a un mejor acceso a los programas formales de ahorro para la jubilación para los trabajadores desatendidos. Incorporación digitalizada,banca móvilLas soluciones, la verificación de la identidad digital, los planes de pensiones transportables y los sistemas de cotización flexibles están añadiendo otra dimensión a la accesibilidad de los productos de pensiones para quienes obtienen ingresos irregulares. Estos cambios están reduciendo las barreras a la participación y ayudando a los proveedores de pensiones a obtener acceso a una población de trabajadores no aprovechada.

• Por ejemplo, en enero de 2026, Irlanda lanzó oficialmente My Future Fund. Este plan nacional de ahorro para la jubilación brinda acceso a pensiones a más de 760.000 empleados que anteriormente no contribuían activamente a una pensión en el lugar de trabajo.

DESAFÍOS DEL MERCADO

El desafío de cumplir con los requisitos de devolución y al mismo tiempo cumplir con los compromisos de responsabilidad

El desafío constante de los fondos de pensiones es generar retornos apropiados preservando al mismo tiempo la liquidez adecuada y minimizando los riesgos. Los administradores de fondos tienen que distribuir las contribuciones del fondo entre acciones, bonos, infraestructura, bienes raíces, capital privado y otros tipos de inversiones de tal manera que haya suficiente dinero disponible para realizar los pagos de las pensiones programadas. Significa que aumentar las inversiones en alternativas podría generar mayores expectativas de retorno a largo plazo; sin embargo, la gestión del fondo experimentaría dificultades con la valoración y la iliquidez de sus tenencias. Además, por un lado, una política de inversión conservadora podría ayudar a preservar el fondo, pero por otro, podría no proporcionar los rendimientos necesarios.

Análisis de segmentación

Por tipo de plan

Los planes de contribución definida lideraron el mercado debido a su preferencia de empleador y mayor flexibilidad de sus afiliados

Según el tipo de plan, el mercado se segmenta en planes de contribución definida, planes de beneficio definido, planes híbridos y mixtos.

El segmento de planes de contribución definida dominó la participación de mercado de los fondos de pensiones, representando el 62,42% en 2025, ya que los empleadores prefieren planes de jubilación que tengan contribuciones claras y un bajo riesgo de financiamiento a largo plazo. También hay características mejoradas de portabilidad y flexibilidad en el segmento, lo que hace que estos planes sean más compatibles con una mayor movilidad de la fuerza laboral, el trabajo por contrato y las tendencias profesionales cambiantes. Además, los contribuyentes pueden elegir montos de contribución y estrategias de inversión de acuerdo con sus ingresos y objetivos de jubilación.

Se proyecta que el segmento de planes de beneficios definidos crecerá a una tasa compuesta anual del 5,2% durante el período previsto. Esto se debe principalmente a un mayor estado de financiación, aumentos de las tasas de interés y una mejor gestión de activos y pasivos entre muchos planes de pensiones financiados en la industria. El aumento de las tasas de interés reduce el valor actual de los pasivos de pensiones a largo plazo y, por lo tanto, aumenta los coeficientes de financiación y optimiza la asignación de activos. El segmento también está impulsado por la demanda sostenida entre los empleados gubernamentales, los gobiernos, las grandes empresas y los sindicatos como beneficio para los empleados.

Por acuerdo de pensión

Los planes de pensiones ocupacionales dominaron el mercado debido a una fuerte participación patrocinada por los empleadores

Por régimen de pensiones, el mercado se segmenta en planes de pensiones ocupacionales, planes de pensiones personales, fondos públicos de reserva de pensiones y otros.

El segmento de planes de pensiones ocupacionales dominó el mercado en 2025, representando el 72,68%, ya que está integrado en planes de jubilación patrocinados por el empleador y se sostiene mediante pagos periódicos de los empleadores, los empleados o ambos. Este acuerdo gana aún más fuerza debido a las leyes de inscripción automática, los planes de pensiones obligatorios en el lugar de trabajo y los beneficios de jubilación patrocinados por los empleadores en algunas naciones desarrolladas. Las pensiones ocupacionales tienen la ventaja de una gestión profesional de los fondos, diversidad de inversiones, costos de administración reducidos debido a las economías de escala y contribuciones equivalentes de los empleadores, lo que las hace mejores que los planes de jubilación individuales.

Se espera que el segmento de planes de pensiones personales crezca a una tasa compuesta anual del 5,2% durante el período previsto, a medida que las personas se interesen más en contribuir a sus propios fondos de jubilación independientemente de cualquier plan de pensiones ocupacionales. La creciente conciencia sobre la jubilación, el aumento de la esperanza de vida y las preocupaciones sobre el nivel de los beneficios de los fondos de pensiones del gobierno están motivando a la gente a ahorrar dinero además de los planes de pensiones del gobierno. El trabajo por cuenta propia y el trabajo independiente se están volviendo populares y contribuyen a la demanda de planes de pensiones personales por parte de personas sin planes de pensiones ocupacionales.

Por tipo de participante

Los empleados del sector privado dominaron el mercado ya que constituyen en gran medida la fuerza laboral formal

Según el tipo de participante, el mercado se segmenta en empleados del sector privado, empleados del sector público, trabajadores autónomos y otros participantes elegibles.

Los empleados del sector privado dominaron con una participación de mercado del 65,8% en 2025, respaldados por su importante presencia en la fuerza laboral formal y un acceso más amplio a los planes de pensiones patrocinados por los empleadores. Las deducciones de nómina, las contribuciones de los empleadores, la inscripción automática y las pensiones laborales financiadas por el gobierno hacen que la participación sea consistente y recurrente.

Se espera que el segmento de personas que trabajan por cuenta propia registre un rápido crecimiento con una tasa compuesta anual del 6,2 % entre 2026 y 2034, a medida que el emprendimiento, el empleo informal y el trabajo por contrato independiente continúan creciendo en todo el mundo. Muchas de estas personas no participan en el plan de pensiones profesional convencional, lo que les deja muchas posibilidades de unirse a esta categoría. Las pensiones digitalizadas, los períodos de contribución flexibles, las transacciones móviles, las cuentas de jubilación transportables y un proceso de incorporación sencillo han ayudado a los trabajadores autónomos a participar en el programa de pensiones a pesar de los flujos de ingresos fluctuantes. Las campañas de concientización sobre las pensiones, junto con las iniciativas de inclusión de las pensiones, han alentado a los trabajadores autónomos a abrir cuentas de pensiones voluntarias.

Perspectivas regionales del mercado de fondos de pensiones

Según la geografía, el mercado se clasifica en América del Norte, Europa, Asia Pacífico, América del Sur y Medio Oriente y África.

América del norte

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América del Norte representó la mayor parte de los ingresos en 2025, valorados en 41,46 billones de dólares, y se prevé que crezcan hasta 64,97 billones de dólares en 2034. América del Norte tiene una posición dominante en la industria mundial de fondos de pensiones debido al tamaño considerable de los planes de jubilación patrocinados por los empleadores, a saber, 401(k), beneficios definidos, empleados públicos y cuentas de jubilación individuales en los EE.UU. y Canadá. Un mayor desarrollo está siendo impulsado por grandes volúmenes de contribuciones basadas en nóminas, igualación de empleadores, ventajas fiscales para los ahorros para la jubilación y un mayor crecimiento de los planes de contribuciones definidas administrados profesionalmente. Además, importantes inversiones de grandes organizaciones públicas de pensiones encapital privado, se espera que la infraestructura, el crédito privado y los activos reales mejoren el desempeño.

Mercado de fondos de pensiones de EE. UU.

En 2026, se prevé que Estados Unidos alcance los 39,90 billones de dólares, lo que representa aproximadamente el 48,01% de los ingresos mundiales.

Europa

Se prevé que Europa registre una tasa de crecimiento del 4,9% durante el período previsto, alcanzando los 15,17 billones de dólares en 2025. El crecimiento del mercado está impulsado por la introducción del sistema de inscripción automática, cambios en el plan de pensiones ocupacionales y fusiones de planes pequeños en planes de jubilación más grandes. Países como el Reino Unido, los Países Bajos, Suiza y los países nórdicos tienen sistemas bien desarrollados de pensiones en el lugar de trabajo, que proporcionan pagos consistentes por parte de empleadores y empleados. El envejecimiento de la población y las presiones presupuestarias sobre el sistema de pensiones administrado por el gobierno están impulsando a las autoridades a mejorar esquemas alternativos. Además, las organizaciones de pensiones europeas están invirtiendo en infraestructura, energía renovable y activos de larga duración.

Mercado de fondos de pensiones del Reino Unido

Se espera que el mercado del Reino Unido alcance los 4,63 billones de dólares en 2026, lo que representa el 6,10% de los ingresos mundiales.

Mercado de fondos de pensiones de Alemania

Se prevé que el mercado de Alemania alcance los 1,52 billones de dólares en 2026, lo que representa aproximadamente el 2,00% de los ingresos mundiales.

 Mercado de fondos de pensiones de Francia

Se prevé que el mercado francés alcance los 1,11 billones de dólares en 2026, lo que representa aproximadamente el 1,47% de los ingresos mundiales.

Asia Pacífico

En 2026, se espera que el mercado de Asia Pacífico alcance los 13,03 billones de dólares, ocupando el tercer lugar a nivel mundial. La región de Asia Pacífico seguirá experimentando un rápido crecimiento como resultado del establecimiento de planes obligatorios de ahorro para la jubilación, empleo formalizado y programas de pensiones en los países en desarrollo. Los crecientes ingresos de los hogares, la urbanización y el empleo asalariado darán lugar a más contribuyentes potenciales. La presencia del plan de jubilación obligatorio de Australia, así como de sistemas de pensiones a gran escala en Japón, Corea del Sur, Singapur y Malasia, crea la base regional para la acumulación de activos. Los mercados emergentes han comenzado a establecer planes de pensiones digitalizados, planes de contribuciones flexibles y opciones de jubilación voluntaria para atraer a trabajadores autónomos y empleados informales.

Mercado de fondos de pensiones de China

Se espera que el mercado de China alcance casi 3,24 billones de dólares en 2026, lo que representa el 4,28% de los ingresos mundiales.

Mercado de fondos de pensiones de la India

Se prevé que el mercado de la India alcance los 0,54 billones de dólares en 2026, lo que representa el 0,71% de los ingresos mundiales.

América del Sur y Medio Oriente y África

Se espera que tanto América del Sur como Oriente Medio y África crezcan moderadamente en los próximos años. Se prevé que el mercado de América del Sur alcance los 1,55 billones de dólares en 2026. El desarrollo de América del Sur está siendo impulsado por el proceso de reconfiguración de los sistemas de pensiones, la ampliación de los ahorros individuales para la jubilación y las iniciativas para mejorar la cobertura entre los trabajadores informales y las personas de bajos ingresos. Países como Chile, Brasil, Colombia y Perú están realizando evaluaciones de sus sistemas de aportes previsionales, la adecuación de los beneficios y el equilibrio de los sistemas de pensiones públicos y privados. El alto nivel de trabajo informal en la región ha sido un factor que limita la participación en los sistemas de pensiones, lo que brinda un amplio espacio para el uso de registros digitalizados, procesos de cotización simplificados y esquemas de pensiones contributivos parciales y no contributivos.

Mercado de fondos de pensiones del CCG

En 2026, se espera que el mercado del CCG alcance los 1,27 billones de dólares, lo que representa el 1,67% de los ingresos totales.

PAISAJE COMPETITIVO

Actores clave de la industria

Administración digital y estrategias de inversión diversificadas para fortalecer las posiciones de mercado de los actores clave

Los principales actores del mercado mundial de fondos de pensiones, incluidos el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno, el Fondo de Pensiones del Gobierno Global, el Servicio Nacional de Pensiones y la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá, se han centrado en construir su posición en el mercado mediante la diversificación de las carteras de inversión en acciones públicas, inversiones de renta fija, infraestructura, bienes raíces, capital privado, crédito privado y otras clases de activos alternativos. La ventaja competitiva está cada vez más vinculada a la provisión de rendimientos estables a largo plazo, una gestión suficiente de activos y pasivos a nivel de fondos, una buena estructura de gobierno y una gestión adecuada del riesgo.

LISTA DE COMPAÑÍAS CLAVE DE FONDOS DE PENSIONES PERFILADAS

• Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno (GPIF) (Japón)
• Servicio Nacional de Pensiones (NPS)(Corea del Sur)
• Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá (CPPIB) (Canadá)
• Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS) (EE.UU.)
• Sistema de Jubilación de Maestros del Estado de California (CalSTRS) (EE.UU.)
• Fondo de Pensiones del Gobierno Global (Noruega)
• Caja de depósito y colocación de Québec (CDPQ)(Canadá)
• Fondo de Pensiones ABP (Países Bajos)
• PFZW(Países Bajos)
• australianosúper(Australia)

DESARROLLOS CLAVE DE LA INDUSTRIA

• Julio de 2026:PFRDA estableció el Panel ASCEND para fortalecer la colaboración entre los fondos de pensiones globales y el Sistema Nacional de Pensiones (NPS) de la India, promoviendo el intercambio de conocimientos, las mejores prácticas de inversión y el desarrollo del sector de pensiones.
• Junio ​​de 2026:PFRDA lanzó el portal "Pension Sahayak" impulsado por inteligencia artificial para mejorar la reparación de reclamaciones de pensiones, automatizar el apoyo a los miembros y mejorar la administración digital de las pensiones.
• Mayo de 2026:El gobierno del Reino Unido introdujo nuevas regulaciones de inversión para el Plan de Pensiones del Gobierno Local (LGPS), que requieren una gobernanza más sólida, una mayor colaboración en materia de inversiones y mejores rendimientos a largo plazo para los afiliados a las pensiones.
• Enero de 2026:PFRDA anunció un comité de expertos para desarrollar un marco de pago asegurado en el marco del Sistema Nacional de Pensiones, con el objetivo de mejorar los ingresos de jubilación.seguridadpara suscriptores.
• Mayo de 2025:El gobierno del Reino Unido impulsó la reforma del sistema mancomunado del Plan de Pensiones del Gobierno Local, exigiendo a las autoridades administradoras transferir la implementación de las inversiones a fondos de pensiones autorizados más grandes. La iniciativa tiene como objetivo mejorar la gobernanza, reducir la duplicación, fortalecer la escala y ampliar el acceso a infraestructura y a inversiones del mercado privado.

COBERTURA DEL INFORME

El informe de mercado de fondos de pensiones proporciona una evaluación detallada de todos los segmentos, destacando los impulsores clave, las tendencias, las oportunidades, las restricciones y los desafíos que dan forma al crecimiento de la industria. También cubre avances tecnológicos, desarrollos importantes de la industria, análisis de participación de mercado y perfiles completos de empresas líderes.

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