관세가 글로벌 반도체 무역 역학을 어떻게 재편하고 있는지: 귀하가 해야 할 일

소개

• 관세는 국내 상품과 서비스 성장을 보호하고 외국 상품과 서비스를 비싸게 만들어 무역 적자를 줄이고 미국 제조업체의 경쟁력을 높이기 위해 도입되었습니다. 그만큼미국 관세각 국가의 무역 적자(최근 관측치 -6.1%)를 0으로 줄이는 데 필요한 관세 수준을 추정하여 계산합니다. 계산에는 무역 데이터와 가격 변화에 대한 수입의 민감도가 사용됩니다. 기본 관세율 10%의 상호 관세 시행은 미국뿐만 아니라 IT 서비스 국가에도 중대한 위험 경로를 열어줍니다.
• 현재 반도체는 새로운 관세에서 제외되지만, 반도체 관련 제품 및 서비스에 대한 새로운 관세가 곧 발표될 수 있습니다. 미국이 반도체에 25% 관세를 부과하면서 글로벌 반도체 산업에 큰 파장이 예상된다. 관세는 미국의 국가 안보 목표에 부합하므로 국내 생산을 장려할 수 있습니다.  또한 이는 공급망의 글로벌 중단, 국제 관계의 긴장, 소비자 비용 증가 등을 포함하여 글로벌 시장에 부정적인 영향을 미치는 상당한 위험을 안겨줍니다.

• 현재는 대략적으로 추정됩니다. 30%의 기업이 관세가 불분명한 상황을 관찰하고 있습니다.반도체. 트럼프 관세 이전에는 기업의 61%가 새로운 공급업체를 식별하여 조달 전략을 재조정하고 있었습니다. 그 이유는 글로벌 시장 역학, 지정학적 긴장, 무역 장벽의 변화로 인해 무역이 복잡해지고 탐색을 위해 더 많은 투명성이 요구되기 때문입니다.
• 세계 시장의 11%를 차지하는 미국 반도체는 주로 대만, 한국, 베트남 등 국가에 의존하고 있다. 트럼프 관세에 대한 시장 반응은 매우 불안정하다. 특정 부품의 가격은 이미 오르고 있으며 유통업체에서는 반도체 부품과 고성능 부품의 리드 타임이 길어지고 있다고 보고하고 있습니다. 또한, 기술산업의 근간이 되는 스마트폰, 노트북 등 반도체 응용산업도 가격 인상의 영향을 받을 가능성이 높다.

관세가 경제에 미치는 영향

단기적으로 관세는 기업이 반도체 칩셋의 비축을 시작할 수 있고, 이로 인해 반도체 부품의 가격이 인상될 수 있기 때문에 반도체 산업을 활성화할 수 있습니다. 그러나 장기적으로 기업은 기존 공급망을 위태롭게 하고 조달 전략을 재평가하게 되므로 부정적인 충격을 느낄 수 있습니다. 전 세계적으로 반도체 경제는 패닉적인 반도체 재고, 공급망 혼란, 과도한 수입세 등의 문제로 인해 장기적으로 경제가 급격히 위축될 위험에 처해 있습니다. 세계 GDP는 -0.17%포인트(PP) 감소할 것으로 예상된다. 동시에 현재 105% 관세를 부과하고 있는 중국은 -0.22 PP 변화를 보일 것입니다. 미국 경제에서 큰 무역 비중을 차지하는 캐나다는 -2.07PP 감소할 것으로 추정됩니다. 국가들은 관세의 예봉에 직면할 수 있지만 자유 무역 협정은 국가들에게 이익이 되어 GDP를 0.07PP 증가시킬 수 있습니다.

글로벌 비즈니스에 미치는 영향

• 비용 상승 및 공급망 변화

관세는 산업용 전자제품, 스마트폰, 노트북 및 기타 제품의 최종 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.전기 자동차. 전 세계 칩 생산량의 11%를 차지하는 미국은 투자가 필요하고 리드타임이 길어져 당분간 반도체 가격 상승이 지속될 전망이다. 이에 대응하여 기업은 국내 시장에서 소싱하고 국내 투자를 늘려 위험을 완화함으로써 공급망 전략을 다양화할 수 있습니다. 또한 관세는 기존 공급망, 특히 미국 칩 제조업체에 의존하는 OEM의 경우 혼란을 초래할 수 있습니다. 이러한 혼란은 재배치로 이어질 것이며, 결과적으로 특히 통신, 자동차, 전자와 같은 부문에서 재협상 및 소싱 지연으로 이어질 수 있습니다. 유럽, 인도 등 다른 국가들은 반도체 제조에 대한 관계를 강화함으로써 무역 동맹을 형성하고 미국 관세에 대응하기 위해 안정적인 반도체 공급을 보장할 수 있습니다.

• 부문별 영향

새로운 관세는 국가 안보 이익에 따라 발표될 수 있으며, 이는 TSMC, SK하이닉스, ASML 등 주요 반도체 제조업체에게 양날의 검으로 작용할 것입니다. 주요 기술 대기업들은 EUVL과 같은 고급 반도체 제조 기술을 위해 이러한 제조업체에 크게 의존하고 있습니다. 따라서 반도체 부문의 가격은 수입 제품의 경우 5.1%, 전체 가격의 경우 4.5% 증가할 수 있습니다. 관세로 인해 NVIDIA와 같은 기업이 더 높은 가격으로 조달하거나 국내 공급업체로 전환하게 되어 공급망이 재편성되어 주요 비즈니스 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 미국에서 사업을 운영하는 기업은 다른 국가에서 추가 세금과 상호 관세를 부담할 수 있으며, 이는 여전히 대만에서 일부 메모리 칩셋을 수입하는 Intel 및 NVIDIA와 같은 주요 제조업체의 이윤에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인텔은 중국, 베트남, 아일랜드, 코스타리카, 이스라엘 및 말레이시아에 생산 시설을 보유하고 있으며 이는 회사에 큰 비용이 될 수 있습니다.

기업을 위한 전략

반도체 생태계 기업들은 이미 투자와 프로젝트를 미국으로 이전할 계획을 세우고 있지만, 반도체 완제품이나 반도체 장비에 영향을 미칠지는 아직 구체적으로 명시되지 않았습니다. 따라서 플레이어는 단기적으로 소싱 전략을 재조정하여 위험을 완화하고 생산 시설과 투자를 미국이나 인도와 같은 대규모 소비자 기반 시장이 있는 관세 영향을 덜 받는 국가로 이동함으로써 기다려 보는 접근 방식을 취할 것입니다.

• 예를 들어, 글로벌 기술 대기업인 NVIDIA는 향후 4년 동안 미국에서 5000억 달러 규모의 AI 인프라를 생산하겠다는 목표의 일환으로 미국에 AI 슈퍼컴퓨터를 구축할 예정입니다. 이 프로젝트는 TSMC, Foxconn, SPIL, Amkor, Wistron 등 거대 반도체 기업들과 함께 이뤄질 예정이다.

주요 내용(결론)

시장은 관세가 시행되기 오래 전부터 관세로 인해 위협을 받았고, 반도체의 최종 사용으로 인해 전체적으로 최대 5%의 가격 인상이 관찰될 수 있었으며 이는 단기 및 중기적으로 지속될 것입니다. 그러나 관세와 지정학적 긴장으로 인해 리드 타임이 길어지고, 수입세가 부과되고, 관세가 낮고 소비가 많은 시장으로 생산 및 투자가 이전되는 등의 측면에서 기업에 큰 손실이 발생할 수 있으므로 글로벌 다국적 제조업체는 공급망 전략을 짜고 있습니다. 장기적으로 기업은 계약 재협상, 탄력적인 공급업체 네트워크 개발, 대체 자원 및 높은 가격을 통해 최종 사용자에게 높은 비용으로 제공되는 복잡한 공급망을 조정해야 했습니다. 이러한 요인은 회사의 마진에 큰 영향을 미치고 비즈니스에 부정적인 영향을 미칩니다.