사모 펀드 시장 규모, 점유율 및 산업 분석, 유형별(LBO), 벤처 캐피털, 부동산 사모 펀드, 어려움 및 특수 상황 등), 산업별(기술, 의료, 소비자 및 소매, 금융 서비스 및 기타) 및 지역 예측, 2026~2034년

2025년 전 세계 사모펀드 시장 규모는 6조 7,498억 5천만 달러로 평가되었습니다. 시장은 2026년 7조 4,995억 7천만 달러에서 2034년까지 20조 2,427억 달러로 성장하여 예측 기간 동안 CAGR 13.2%를 나타낼 것으로 예상됩니다.

사모펀드(PE) 산업은 공공 시장보다 더 높은 수익을 추구하는 민간 자본의 공급 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 연기금, 국부펀드, 보험사 등 기관투자가들은 장기 수익률 목표를 달성하기 위해 민간자산에 대한 배분을 지속적으로 늘려왔습니다. 이러한 지속적인 자본 유입은 PE 회사가 인수, 성장 투자 전략 및 산업 전반에 걸쳐 부문 롤업에 자금을 조달할 수 있는 능력을 확장합니다. 동시에 세컨더리, 프라이빗 신용 연계 딜 등 보다 전문화된 전략을 지원하여 전반적인 시장 활동을 확대합니다.

• 예를 들어, 2025년에 보험 CIO를 대상으로 한 설문 조사(Goldman Sachs에서 실시)에 따르면 보험사의 약 62%가 민간 시장 할당을 늘릴 계획인 것으로 나타났습니다.

또한 Blackstone, KKR & Co., Apollo Global Management, The Carlyle Group 및 TPG와 같은 여러 업계 주체는 다각화된 민간 시장 플랫폼을 확장하고 기술, 의료, 인프라 및 민간 신용 연계 기회와 같은 고성장, 탄력성 부문에 대한 투자를 확대하는 데 주력하고 있습니다. 이들 기업도 사내 운영팀을 구축해 가치창출 역량을 강화하고 있다.디지털 변혁단위, 부문별 전문가 그룹을 통해 포트폴리오 성과를 개선합니다.

사모펀드 시장 동향

사모펀드와 사모대출의 융합 증가시장에서 관찰되는 두드러진 추세입니다.

PE 스폰서들이 인수, 재융자, 추가 거래 자금 조달을 위해 비은행 대출 기관에 점점 더 의존함에 따라 사모 펀드와 사모 신용의 융합이 눈에 띄는 시장 추세가 되고 있습니다. 민간신용은 중규모 시장 직접 대출을 넘어 대규모 LBO 자금조달, 신디케이트론 재융자로 확대되었으며, 공공 시장과의 경쟁이 심화되고 거래 구조가 재편되었습니다. 동시에 스폰서와 대출 기관은 더 긴 보유 기간과 지연된 종료를 지원하기 위해 맞춤형 자본 스택(유닛트랜치, PIK 노트, 홀드코 부채)을 구축하고 있습니다. 이러한 중복은 또한 신용 2차 채권과 지속형 ​​솔루션의 성장을 촉진하여 더 느린 퇴출 환경에서 LP의 유동성과 GP의 포트폴리오 관리를 가능하게 합니다.

• 예를 들어, 2025년 2월 Proskauer 설문 조사에 따르면 응답자의 91%는 향후 12개월 동안 거래 활동이 증가할 것으로 예상했는데, 이는 인수 및 재융자 활동을 포함한 직접 대출 및 스폰서 지원 금융에 대한 강력한 모멘텀을 반영합니다. 이는 거래가 확대됨에 따라 PE 스폰서가 민간 신용에 점점 더 의존하고 있다는 점을 뒷받침합니다.

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시장 역학

시장 동인

유동성을 개선하고 사모펀드 채택을 촉진하는 2차 자금 및 지속 자금의 성장

퇴출 속도가 느린 환경에서 많은 LP는 포트폴리오 재조정, 초과 할당 관리 또는 충족을 위해 유동성을 추구합니다.현금 흐름2차 시장은 이를 달성할 수 있는 직접적인 경로를 제공합니다. 일반적으로 GP가 주도하는 거래인 지속 펀드를 통해 스폰서는 기존 펀드의 고성능 자산을 새 수단으로 이전하여 기존 투자자가 지분을 현금화하거나 롤오버할 수 있습니다. 이 메커니즘은 특히 아직 성장 활주로가 있지만 즉시 종료하기에 이상적이지 않은 자산의 경우 더 긴 가치 창출 일정을 지원합니다. 전반적으로 2차 및 지속 펀드의 확대는 유동성 제약을 완화하고 자본 재활용을 개선하며 지속적인 자금 조달 모멘텀을 지원함으로써 사모 펀드 생태계를 강화합니다.

• 예를 들어, 2025년 1월 Jefferies의 글로벌 2차 시장 리뷰에서는 2차 가격 책정 및 높은 수준의 전용 자본 개선과 함께 유동성을 창출하고 분배를 가속화하려는 LP와 GP 모두의 강한 열망에 힘입어 2024년 글로벌 2차 거래량이 사상 최고치로 급증했다고 밝혔습니다.

시장 제약

시장 성장을 제한하는 구매자와 판매자 간의 가치 평가 격차

구매자와 판매자 사이의 가치 평가 격차가 사모 펀드 시장의 성장을 제한하고 있습니다. 많은 판매자가 저금리 기간에 볼 수 있는 더 높은 배수에 대한 기대를 계속 유지하는 반면, 구매자는 오늘날의 더 높은 자본 비용과 보다 보수적인 성장 가정을 사용하여 거래를 인수하고 있기 때문입니다. 이러한 불일치로 인해 입찰-요청 스프레드가 확대되어 더 많은 거래 프로세스가 지연되거나 종료되는 데 시간이 더 오래 걸립니다.

결과적으로 PE 회사는 선별적으로 운영되고 명확한 운영상의 이점이 있는 최고 품질의 자산이나 상황에만 집중합니다. 가치 평가 격차는 또한 스폰서가 가격이 개선될 때까지 포트폴리오 회사 ​​판매를 연기할 수 있기 때문에 퇴출 활동을 제한합니다. 전반적으로 지속적인 가격 마찰로 인해 거래량이 감소하고 자본 배치가 느려지며 투자자의 유동성이 지연됩니다.

시장 기회

시장 성장 기회를 제공하기 위한 디지털화 및 AI 주도 운영 혁신

PE 회사는 포트폴리오 회사 ​​전체에서 가격 책정, 수요 예측, 조달 및 운전 자본 관리와 같은 핵심 수단을 개선하기 위해 AI 및 고급 분석을 점점 더 많이 사용하고 있습니다. 자동화 및 AI 기반 워크플로우는 재무, HR, 고객 지원과 같은 백오피스 기능의 생산성을 향상시켜 운영 비용도 절감합니다. 고객 대면 영역에서 디지털 도구는 리드 전환을 향상하고 유지율을 향상하며 제품을 개인화하여 매출 성장과 마진 강화를 지원합니다. AI는 위험을 조기에 식별하고 의사결정 속도를 높이기 위해 실사 및 포트폴리오 모니터링에도 적용되고 있습니다. 세분화된 산업의 경우 디지털화를 통해 추가 인수의 확장 가능한 통합이 가능해 롤업 전략의 일관성과 시너지 효과가 향상됩니다. 따라서 디지털 및 AI 이니셔티브를 통해 측정 가능한 운영 이익을 창출하는 능력은 PE 펀드의 주요 차별화 요소가 되어 신규 거래 금리를 촉진하고 주요 시장 기회를 창출하고 있습니다.

세분화 분석

유형별

구조화 부채 파이낸싱을 지원하는 차입 매수에 대한 필요성 증가로 부문별 성장 촉진

유형에 따라 시장은 LBO(차입매수), 벤처 캐피탈, 부동산 사모 펀드, 부실 및 특수 상황 등으로 구분됩니다.

차입매수(LBO)는 구조화된 부채 자금 조달을 지원하고 예측 가능한 수익을 제공할 수 있는 성숙한 현금 창출 기업과의 강력한 적합성으로 인해 가장 큰 사모 펀드 시장 점유율을 차지했습니다. LBO는 통제 소유권을 활성화하여 PE 회사가 운영 개선, 비용 최적화 및 전략적 추가 인수를 보다 효과적으로 구현할 수 있도록 해주기 때문에 많은 스폰서가 선호하는 전략으로 남아 있습니다. 북미와 서유럽에는 인수 모델에 적합한 중간 시장 및 분할 기회에 대한 대규모 파이프라인이 있습니다. 자금조달 여건이 어려워지더라도 투자자들은 고위험 초기 단계 전략에 비해 상대적으로 안정적인 현금 흐름과 명확한 가치 창출 수단을 중요하게 여기기 때문에 매수가 계속 지배적입니다.

벤처 캐피탈은 새로운 고성장 스타트업 카테고리를 창출하는 AI, 클라우드 소프트웨어 및 심층 기술 혁신의 상용화 가속화에 힘입어 예측 기간 동안 CAGR 16.9%로 증가할 것으로 예상됩니다.

업종별

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부문 성장을 촉진하기 위한 기술 산업의 명확한 가치 창출 수단 상승

산업을 기반으로 시장은 기술, 의료, 소비자 및 소매, 금융 서비스 등으로 분류됩니다.

2025년에는 이 기술이 세계 시장을 장악했다.  사모 펀드 회사는 특히 엔터프라이즈 소프트웨어 분야에서 반복적인 수익과 강력한 마진을 제공하는 확장 가능하고 자산이 가벼운 비즈니스 모델을 계속해서 우선시했습니다.사이버보안, AI 지원 플랫폼. 더 빠른 성장과 프리미엄 퇴출 배수를 지원하는 디지털 전환, 제품 확장, 국경 간 시장 침투 등 명확한 가치 창출 수단으로 인해 기술 거래도 여전히 매력적이었습니다.

• 예를 들어, 2025년 1월 Blackstone과 Vista Equity Partners는 Smartsheet 인수를 완료하여 이를 "AI로 강화된 엔터프라이즈 작업 관리 플랫폼"이라고 부릅니다. 이는 대규모 PE 스폰서가 반복적인 수익 모델을 통해 확장 가능한 소프트웨어 자산의 우선 순위를 어떻게 지정하는지 강조합니다.

의료는 인구 노령화로 인한 의료 서비스 수요 증가, 만성 질환 부담 증가, 전문 진료 및 외래 환자 서비스에 대한 지속적인 지출로 인해 예측 기간 동안 연평균 성장률(CAGR) 17.0%로 성장할 것으로 예상됩니다.

사모펀드 시장 지역별 전망

지역별로 시장은 유럽, 북미, 아시아 태평양, 남미, 중동 및 아프리카로 분류됩니다.

북아메리카

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북미는 2024년 3조 884억 달러로 지배적 점유율을 차지했고, 2025년에도 3조 2,600억 8천만 달러로 1위 점유율을 유지했다. 북미 시장 성장은 연기금, 보험사, 국채 투자자를 포함해 이 지역의 풍부한 기관 자본 풀에 의해 주도되며, 이는 강력한 자금 조달 및 배치를 지속적으로 지원합니다. 또한 사모 펀드, 자문사, 금융 파트너로 구성된 성숙한 생태계를 통해 매수, 성장 투자, 추가 인수 전반에 걸쳐 더 높은 거래 활동이 가능해졌습니다. 또한 대규모 중견기업 기반과 기술, 의료, 비즈니스 서비스 등 부문의 지속적인 통합을 통해 매력적인 목표에 대한 꾸준한 파이프라인을 제공합니다.

미국 사모펀드 시장  

북미의 강력한 기여와 이 지역 내 미국의 지배력을 바탕으로 분석적으로 미국 시장은 2025년 약 2조 7,961억 4천만 달러로 추정되며, 이는 전 세계 사모펀드 매출의 약 41.0%를 차지합니다.

유럽

유럽은 향후 몇 년 동안 전체 지역 중 두 번째로 높은 12.5%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 2025년까지 가치는 1조 6,288억 3천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 유럽 시장 성장은 중견기업의 꾸준한 파이프라인에 의해 주도되며, 특히 영국, 독일, 프랑스와 같이 승계 주도의 소유권 전환 및 통합 기회가 여전히 강력한 국가에서 그러합니다. 유럽 ​​전역에서 증가하는 기업 분할 및 매각은 명확한 운영 가치 창출 수단의 지원을 받아 후원자에게 매력적인 진입점을 만들고 있습니다.

영국 사모펀드 시장 

2025년 영국 시장의 가치는 약 4,296억 3천만 달러에 이르렀으며 이는 전 세계 사모펀드 수익의 약 6.0%를 차지합니다.

독일 사모펀드 시장

2025년 독일 시장의 가치는 약 2,781억 5천만 달러에 이르렀으며 이는 전 세계 사모펀드 매출의 약 4.0%에 해당합니다.

아시아 태평양  

아시아 태평양 지역은 2025년에 1조 2,857억 2천만 달러의 가치를 달성하여 시장에서 세 번째로 큰 지역의 위치를 ​​확보했습니다. 2025년 이 지역에서 인도와 중국의 가치는 각각 3,519억 9천만 달러와 3,026억 4천만 달러에 달했습니다.

일본 사모펀드 시장

2025년 일본 시장의 가치는 약 1,641억 8천만 달러에 달해 전 세계 사모펀드 수익의 약 2.0%를 차지했습니다. 이러한 성장은 기업이 비핵심 자산을 처분하고 자본 효율성을 개선하여 사모펀드에 대한 더 많은 분할 및 전환 기회를 창출하도록 장려하는 기업 지배구조 개혁 및 주주 압력 증가에 기인합니다. 또한, 현금은 풍부하지만 최적화가 부족한 중견 기업의 대규모 기반이 인수 활동을 지원하고 있으며, 특히 스폰서가 일본에서 운영 현대화 및 디지털 혁신을 추진할 수 있는 곳에서 그렇습니다.

중국 사모펀드 시장 

중국 시장은 2025년 매출이 3,026억 4천만 달러에 달해 전 세계 사모펀드 매출의 약 4%를 차지할 정도로 세계 최대 시장 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.

인도 사모펀드 시장

2025년 인도 시장의 가치는 3,519억 9천만 달러에 달해 전 세계 사모펀드 매출의 약 5%를 차지했습니다.

남미, 중동 및 아프리카

남아메리카와 중동 및 아프리카 지역은 예측 기간 동안 이 시장 공간에서 적당한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 남미 시장은 다각화에 대한 투자자의 관심 증가와 국가 지원 자금 및 지역 기관 참여에 따른 현지 민간 자본 생태계의 점진적인 확장으로 인해 2025년에 2,194억 8천만 달러의 가치에 도달했습니다. 남미에서는 침투가 부족한 사모 펀드 시장과 통합 잠재력의 지원을 받아 소비자 서비스, 농업 관련 기업, 핀테크 및 에너지 전환 주제에서 기회가 확대되고 있습니다. 중동에서는 경제 다각화 프로그램과 인프라, 물류, 의료, 기술에 대한 투자 증가가 사모펀드를 위한 매력적인 거래 파이프라인을 창출하고 있습니다. 중동 및 아프리카에서 GCC의 가치는 2025년에 1,578억 1천만 달러에 달했습니다.

경쟁 환경

주요 산업 플레이어

시장 발전을 촉진하기 위해 주요 플레이어의 지리적 확장 및 국경 간 소싱에 중점을 둡니다.

주요 사모펀드 기업들은 대규모 거래 파이프라인에 접근하고 단일 시장 주기에 대한 의존도를 줄이기 위해 점점 더 지리적 확장과 국경 간 소싱에 집중하고 있습니다. 지역 사무소와 현지 투자팀을 구축함으로써 보다 매력적인 미드마켓 타겟을 조기에 식별하고 창업자, 기업, 자문가와 더욱 강력한 네트워크를 구축할 수 있습니다. 또한 국경을 넘는 인수를 통해 후원자는 포트폴리오 회사를 새로운 지역으로 확장하고, 수익 흐름을 다양화하며, 지역 경제 침체에 대한 탄력성을 강화할 수 있습니다. 또한 글로벌 소싱을 통해 기업은 여러 지역에 걸쳐 기술, 의료, 인프라 등 고성장 부문에 투자할 수 있어 수익 잠재력이 향상됩니다. 전반적으로, 이 확장 전략은 더 넓은 자본 할당과 더 빠른 포트폴리오 확장을 가능하게 하여 배포 기회를 늘리고 시장 발전을 가속화합니다.

프로파일링된 주요 사모펀드 회사 목록

• 블랙스톤(우리를.)
• KKR앤컴퍼니(우리를.)
• 아폴로 글로벌 매니지먼트(우리를.)
• 칼라일 그룹(우리를.)
• TPG(미국)
• 베인캐피털(미국)
• 워버그 핀커스(미국)
• 토마 브라보(미국)
• Vista 지분 파트너(미국)
• EQT (스웨덴)
• CVC 캐피탈 파트너스(룩셈부르크)
• 어드벤트 인터내셔널(미국)
• 퍼미라(영국)
• 아르디안(프랑스)
• Hellman & Friedman(미국)

주요 산업 발전

• 2025년 11월:Tata Consultancy Services(TCS)는 AI 성장을 지원하기 위해 글로벌 대체 자산 관리 회사인 TPG와 전략적 파트너십을 발표했습니다.데이터 센터비즈니스, HyperVault. TCS의 HyperVault는 TCS와 TPG의 지분과 부채를 혼합하여 자금을 조달합니다..
• 2025년 9월:Goldman Sachs와 T. Rowe Price는 은퇴 및 자산 투자자의 고유한 요구에 맞게 설계된 다양한 공공 및 민간 시장 솔루션을 제공하기 위한 전략적 협력을 발표했습니다.
• 2025년 8월:Achmea Investment Management는 Achmea IM PE Partnership Fund – Healthy People & Planet 2025라는 이름으로 새로운 투자 펀드를 출시했습니다. 이 펀드는 네덜란드 연기금 및 기타 기관 투자자에게 건강한 사회의 건강한 사람들을 위해 일하는 사모 펀드 투자에 대한 비용 효율적인 접근을 제공합니다.
• 2025년 8월:Blackstone은 Hellman & Friedman 및 Genstar Capital로부터 최고의 데이터 분석 에너지 인텔리전스 플랫폼인 Enverus를 인수하기로 최종 계약을 체결했습니다. 이번 인수로 블랙스톤의 개인 투자자를 위한 사모펀드 전략이 엔베루스에 투자될 것으로 예상된다.
• 2024년 5월:Capital Group과 KKR은 오늘 투자자들이 대체 투자를 자신의 포트폴리오에 통합할 수 있는 새로운 방법을 제공하기 위한 전략적 파트너십을 발표했습니다. Capital Group과 KKR은 다양한 자산 등급, 지역 및 채널에 걸쳐 투자자들이 이용할 수 있는 하이브리드 공공-민간 시장 투자 솔루션을 제공할 계획입니다.

보고서 범위

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보고서 범위 및 세분화