印度商用车租赁市场规模、份额和行业分析，按车辆类型（LCV、HCV、MCV 和三轮车）、推进系统（ICE 和电动）、租赁期限（短期（2-5 年）和长期（5 年以上））、最终用户（企业和机构、个人/业主运营商和政府/公共部门）以及国家/地区预测， 2025-2032

2024年，印度商用车租赁市场规模为111.2亿美元。预计该市场将从2025年的121.3亿美元增长到2032年的237.9亿美元，预测期内复合年增长率为10.1%。

商用车租赁是一种在不转让所有权的情况下，以固定期限和约定付款方式向个人、中小企业或企业提供卡车、公共汽车或货车等车辆的业务安排。出租人（租赁公司）保留资产所有权，办理登记、维护和保险，而承租人（车队运营商或企业）则将车辆用于商业运营。租赁模式提供灵活性、较低的前期成本，并且通常包括车队维护和合规性等增值服务，使其成为寻求运营效率、减少资本支出和可预测现金流的企业的理想选择。

在数字化、监管合规和技术驱动的车队解决方案兴起的推动下，印度商用车租赁市场趋势出现了强劲的发展。该行业通过将资本投资转变为可管理的租赁服务，为物流、最后一英里交付和企业车队运营商提供运营便利性和财务灵活性。采用远程信息处理、MaaS 平台和捆绑服务（例如收费）电动汽车）使租赁对中小企业和初创企业具有吸引力。领先市场的主要参与者包括 Orix India、Ayvens India（原 ALD Automotive/LeasePlan）、SMAS Auto Leasing、Quiklyz by Mahindra Finance、Sundaram Finance、Alt Mobility、Tata Capital、Tata Motors Finance、LeasePlan India、Poonawalla Fincorp、Volkswagen Finance（Fleet Solutions）、Mahindra Finance、Cholamanandalam Investments 和 FirstLease，所有这些公司都提供跨不同细分市场的专业租赁服务。

印度商用车租赁市场趋势

采用专为电动环保商用车定制的特殊结构绿色贷款和租赁

这一趋势大大降低了购买电动商用车（e-CV）和其他低排放资产的财务障碍，从而显着加快了租赁市场促进可持续车队现代化的能力。

绿色金融是指专门针对有助于环境可持续发展的工具和资产的融资机制，例如低息贷款、补贴、税收优惠和捆绑式金融产品。在印度的商用车租赁行业，绿色融资通过降低前期投资成本并提供与车队运营商现金流相符的灵活还款结构，促进更容易、更实惠的电动商用车购买。

租赁服务提供商越来越多地将绿色融资方案融入其产品中，与银行、非银行金融公司 (NBFC) 以及 FAME（混合动力和电动汽车的更快采用和制造）等政府补贴计划合作。这些财务模型通过减轻对车辆折旧的担忧来降低承租人的经济风险，电池技术的发展、转售价值的不确定性、电动车队采用的重大犹豫。

绿色融资和租赁的综合效应为企业，特别是中小企业和物流服务提供商创造了强大的主张，他们可以快速过渡到环保车辆，同时保留营运资金和运营灵活性。此外，绿色融资鼓励定期机队升级，确保遵守严格的排放标准和环境政策。

例如，2024 年 5 月，Mufin Green Finance 与 Roadcast 合作，租赁配备物联网车辆跟踪功能的 GPS 电动三轮车。此次合作凸显了绿色融资与技术集成如何降低电动车队管理的运营风险并加速商业租赁运营商的采用。

市场动态

市场驱动因素

车队所有者对运营成本效率和较低前期资本的偏好有助于获得吸引力

推动印度商用车租赁市场增长的主导力量之一是车队运营商越来越青睐能够减少初始资本支出并将成本从所有权转移到运营的车型。许多运输和物流公司，尤其是中小型企业，面临着紧张的现金流以及快速变化的监管和技术风险（例如，发动机升级要求、替代燃料过渡以及远程信息处理/互联车队要求）。租赁提供了一种避免资产购买方面大量前期投资并保持车队更加灵活的方法。例如，塔塔资本提供为企业、中小企业和中小微企业量身定制的商用车租赁产品，符合成本效益驱动因素。这种转变在电动汽车和新技术领域尤其明显，但随着车队寻求优化总拥有成本，这一逻辑也延伸到了传统的内燃机商用车。

由于印度更广泛的商用车市场正在经历健康增长，成本效益驱动因素变得更加重要。 ICRA 报告称，2023 财年第四季度，中型和重型商用货车的批发发货量同比增长 17%，2023 财年结束时该细分市场增长约 40%。随着货运可用性和利用率的不断提高，车队所有者面临着快速扩大规模而又不锁定大量车辆购买资金的压力。此外，新的监管制度（排放、安全和远程信息处理）可能会使所有权模式的转售风险更高。另一个例子是塔塔汽车公司与 Vertelo 之间推出的合作伙伴关系，提供电动商用车租赁服务，这强调了该模式。谅解备忘录指出，定制租赁解决方案将帮助车队所有者顺利过渡到可持续出行，有效分散采用新技术的成本和风险。这些进展逐渐证明，运营成本管理和降低资本密集度是印度商用车行业租赁模式的关键推动因素。因此，车队运营商推动控制前期投资、管理资产过时的风险以及利用租赁来实现可扩展性，是推动车队采用率不断上升的重要潜在驱动力。商用车印度的租赁。

电子商务和物流行业的指数式增长产生了对灵活且具有成本效益的移动解决方案的需求

近年来，印度的商业格局发生了巨大的转变，这主要得益于数字化和电子商务的蓬勃发展。这种转变促使公司、大型物流公司、初创企业和聚合商等的车队采购和管理方式发生了根本性变化。对运营灵活性和成本优化的需求已成为首要任务，引导组织转向租赁而不是直接购买车辆。

租赁市场是企业从资本支出所有权向基于运营支出的车队模式的转变。企业和车队运营商越来越喜欢租赁，因为它用可预测的每月运营付款取代了大量的预购车辆。这种交换降低了小型承运商的进入壁垒，使大型物流企业能够在需求高峰期间快速扩大运力，并降低持有转售价值可能迅速恶化的旧资产的财务风险。

租赁使公司能够根据实时需求波动快速扩大或缩小产能，特别是在具有季节性或高度动态运营周期的行业中。例如，电子商务平台及其最后一英里配送合作伙伴经常需要在节日季节或销售活动期间加强其车队。租赁为企业快速扩大运营能力提供了最佳解决方案，无需大量资本支出，也无需承担非高峰期资产利用不足的风险。

此外，租赁的车队通常都是现代化的，并遵守最新的排放和安全标准。这对于寻求遵守严格的环境法规同时降低总体维护成本的公司至关重要。这种灵活性和最新的车辆准入对于在印度快速发展、竞争激烈的物流、供应链和聚合行业运营的企业尤其有吸引力。

老牌和新兴租赁服务提供商的承诺有助于将这些市场力量转化为最终用户的切实解决方案。 

市场限制

商用车租赁的高度资本密集性阻碍了市场扩张

商用车租赁的资本密集型性质构成了重大障碍，特别是对于新进入者和中小型公司而言。开展租赁业务不仅需要大量投资来购买大型车队，还需要维护基础设施、培训员工和满足监管合规性。这些成本给小公司带来了相当大的财务压力，限制了它们有效创新或扩大运营规模的能力。因此，市场仍然由少数资本雄厚的参与者主导，这限制了竞争和全国范围内多样化租赁选择的扩散。

此外，印度的商用车租赁市场高度分散，其特点是众多小型和区域性参与者在本地运营。这种碎片化导致服务质量不一致、缺乏标准化实践以及品牌认知度最低，这些都共同影响了客户的信心。如果没有巩固的市场地位或统一的战略，租赁公司就很难投资于技术升级或广泛的数字平台，而这些平台本来可以提高运营效率和客户体验。这种分散的生态系统还削弱了定价能力，使企业难以实现盈利规模和再投资于增长。

领先的租赁和车队管理公司欧力士印度公司公开评论了资本密集度和市场分散化带来的挑战，并提到许多小型租赁运营商遭受资本不足的困扰，这影响了他们的车队质量和服务一致性。该公司强调，这个问题严重拖累了整个市场在印度不同地区的专业化和统一规模的能力。

例如，2025 年，塔塔汽车移动解决方案 (TMMS) 在内部强调，虽然他们对数字租赁平台和电动汽车车队的投资雄心勃勃，但前期资本以及培训和合规方面的持续投资一直是主要的运营障碍。他们指出，当扩展到需求不断增长的城乡结合部和农村市场时，这种情况尤其严重，但由于意识较低和基础设施差距，财务风险仍然很高。

市场机会

公共和私人充电基础设施的快速扩张推动市场增长

印度对电动汽车政策的快速推动、公共和私人充电基础设施的不断发展，以及电子商务和冷藏物流的运营需求，共同为商用车租赁商提供 TaaS 创造了一个巨大而实用的机会：提供全方位服务、按运营支出定价的电动汽车车队，而不是一次性电动汽车销售。租赁公司可以将车辆与车库充电安装、充电管理、远程信息处理、预测性维护和电池性能保修打包在一起，将电动汽车所有权的复杂性和风险（电池健康状况、充电物流、车库优化）从车队运营商转移到专业租赁商身上。这正是租赁将电动汽车的采用从资本和运营难题转变为可预测的每月项目，同时保持车队正常运行时间的地方。最近的供应商举措表明市场已经适应这种模式。 

印度正在通过激励电动汽车（EV）的采用，特别是在商业领域，雄心勃勃地推动更清洁、更环保的交通。更严格的排放法规、不断上涨的燃料成本以及车队运营商不断增强的环保意识推动了这一转变。然而，前期成本电动商用车对于许多企业，尤其是中小企业（SME）来说，仍然是一个重大挑战。租赁模式提供了一种理想的解决方案，可以显着降低初始资本支出并随着时间的推移分配成本。

从操作上来说，TaaS 解决了印度 CV 用户的三个根深蒂固的痛点。首先，许多中小企业车队缺乏安装和管理车库充电的资金和专业知识；出租人可以在许多合同中摊销充电基础设施，并提供充电即服务。其次，电池风险使运营商不敢大额纯电动汽车订单；集中车队遥测和电池分级的租赁商可以更好地管理残余风险并提供电池性能 SLA。第三，对于高利用率行业（电子商务最后一英里、冷链、城市配送），集中维护和充电调度带来的正常运行时间收益大大提高了经济性和所有权。沃尔沃和其他原始设备制造商最近提供的交钥匙充电和仓库服务证明，该行业正在为车队提供这些确切的功能。 

市场挑战

与车队车辆相关的剩余价值和资产再营销风险

印度商用车租赁市场面临的最关键挑战之一是与车队车辆相关的剩余价值和资产再营销风险。在租赁方面，出租人根据对车辆租赁结束价值的预测来确定月租金和回报条件。如果该预测结果过于乐观，则出租人在归还车辆时将面临重大损失，并且必须出售或重新部署。在印度的商用车 (CV) 生态系统中，快速的监管变化（排放、安全、远程信息处理）、不确定的二级市场以及差异巨大的使用模式加剧了这些风险。行业评论指出，许多租赁合同都陷入困境，因为剩余价值假设与现实世界的使用或市场转售行为不符。最近的分析表明，在租赁开始时估计的剩余价值金额的任何不确定性被称为剩余价值风险。这对于印度的商用车租赁尤其重要，因为印度的车队利用率、维护实践和车辆状况差异很大。

细分分析 

按车型分类

由于大型物流企业的存在，HCV 细分市场占据主导地位

市场按车辆类型分为 LCV、HCV、MCV 和三轮车。

HCV 租赁占据主导地位，主要是由大型物流企业、基础设施项目和散货运输推动的。该细分市场在德里-孟买工业走廊等货运密集的走廊和主要海港中具有重要意义，这些港口的租赁为运营商提供了更新的、符合排放标准的车队，而无需承担前期资本支出负担。尽管租赁在 HCV 中的渗透率正在增长，但传统物流公司仍然偏爱所有权。然而，监管审查的加强、严格的排放标准以及机队更新的成本推动了租赁模式的逐渐采用，特别是对于寻求灵活扩展业务的公司而言。

由于轻型商用车在城市物流、电子商务交付和中小企业运输需求方面的多功能性和需求，轻型商用车是印度商用车租赁市场预测中增长最快的细分市场。这些车辆因其运营成本较低、监管宽松且适合紧张的城市路线而受到最后一英里连接和城市内运输的青睐。大型租赁提供商和区域公司报告称，轻型商用车的车队持续升级且租赁渗透率较高，尤其是在大都市地区和一线城市。在线商务的激增和有组织零售的快速增长继续推动轻型商用车的租赁需求。据业内人士称，政府推动城市内高效货物流动以及缩短租赁周期的可行性进一步增强了该细分市场的受欢迎程度。

MCV 在租赁市场中所占的份额较小，但随着企业在 LCV 和 HCV 之间寻求具有成本效益的选择以实现区域运输、配送和专业服务，MCV 正在稳步增长。针对中型企业的租赁公司已在工业带（特别是印度西部和南部）扩大了 MCV 产品范围，使其成为一个前景光明但目前渗透率不足的领域。

三轮车正在观察城市最后一英里配送、客运和微型物流的租赁需求激增。现在，许多政府和私人项目都在激励电动三轮车队，租赁提供商报告称，来自聚合商和食品配送企业的合同不断增加。租赁使成千上万的自驾车者能够接触到三轮车市场，否则他们将面临前期购买成本的困扰，特别是在大都市和新兴的二线城镇。

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通过推进

较低的前期成本和庞大的加油网络有助于 ICE 细分市场的增长

按推进力，市场分为内燃机和电动。

内燃机汽车在当前租赁领域仍占据主导地位，特别是对于长途运营或在电动汽车充电有限的地区运营的 HCV 和 LCV 而言。 ICE 技术的普遍采用、成熟的服务生态系统以及较低的前期成本维持了其租赁量，尤其是在北部和中部地区。然而，随着市场开始转向电气化，增长温和。

电动商用车是推进领域中增长最快的部分，特别是在服务于城市地区和短途路线的三轮车和轻型商用车车队中。在 FAME-II 等政府计划的支持下，租赁提供商正在扩大地铁市场（德里 NCR、班加罗尔、海得拉巴、孟买）的电动车队。具有充电、维护和正常运行时间保证的捆绑式运输即服务 (TaaS) 模型设施为这一激增提供了支持，使电动商用车租赁对于对电池、维护或基础设施风险持谨慎态度的运营商具有吸引力。最近的新闻强调，一些城市市政机构和最后一英里交付巨头已采用租赁电动车队来实现可持续发展目标，反映了最终用户和政策驱动的势头。

按租赁期限

有保证的机​​队供应和稳定的成本预测有助于长期（5 年以上）租赁领先

按租赁期限，市场分为短期（2-5年）和长期（5年以上）。

长期租赁在大型企业、政府合同和公共部门企业（铁路、公共交通公司）中占主导地位，它们更喜欢有保证的车队供应和稳定的成本预测。长期模式对于运营稳定、高使用率路线（例如城际巴士、市政服务）的机构客户尤其重要。租赁提供商正在定制包含增值服务（维护、保证正常运行时间）的合同来吸引此类客户。州政府重新关注基础设施项目已开始为长期租赁（尤其是 HCV）提供机会。 

短期租赁是印度增长最快的领域，受到企业、物流运营商和初创公司的推动，他们在不断变化的业务需求和技术变革中更喜欢车队的灵活性。该细分市场可实现频繁的车辆升级并与技术更新周期保持一致，特别是对于在城市市场和容易受到快速监管/技术转变（电子商务和按需出行）影响的行业中运营的车队而言。租赁公司指出，大多数企业合同和中小企业车队采用期限集中在 3-4 年左右，支持敏捷运营并降低长期所有权的风险。

按最终用户

由于灵活性、表外融资和简化运营的能力，企业和机构是领先的最终用户 

按最终用户划分，市场分为企业和机构、个人/业主运营商以及政府/公共部门。

企业和机构是主要的最终用户群体，占据了印度商用车租赁市场的主导份额。 IT、制药、BFSI、电子商务和第三方物流企业在租赁需求中占据主导地位，受到灵活性、表外融资以及简化运营和维护能力的吸引。最近的政府招标和主要企业合同（例如 MG Motor India 对 Orix 的大规模入驻）反映了该行业的增长。大都市（孟买、德里、班加罗尔）的渗透率特别高，因为企业车队用户寻求最新型号、符合排放标准且服务齐全的车辆。

个人/业主运营商细分市场正在迅速扩大，特别是在三轮司机、小型货物运输商和城市服务提供商中。租赁使个人能够克服高资本支出的障碍，并获得维护良好且通常是全新的简历。 Mufin Green Finance 等公司的举措侧重于租赁具有集成车队跟踪功能的电动三轮车，已将租赁业务范围扩大到二三线市场和城乡结合部地区。

政府/公共部门在总量中所占比例较小，但政府和公共部门对商用车租赁的需求正在上升。关键驱动因素是车队现代化要求、排放合规目标和预算优化。市政公司、国家运输企业和公共服务车队越来越多地选择主要针对公共汽车、废物管理车辆和服务货车的租赁模式，通常签订多年合同。当地方政府获得绿色出行和运营效率的中央激励支持时，采用率尤其强烈。

竞争格局

主要行业参与者

主要公司正在采取多项举措来巩固在国内市场的地位

欧力士印度公司与 Ayvens (ALD+LeasePlan India) 一起在全方位服务租赁领域占据印度商用车租赁领域的主导地位。 Tata Motors Mobility Solutions / TMFSL 和 Hinduja Leyland Finance 等与 OEM 相关的公司专注于 M&HCV 经营租赁和售后回租。 Quiklyz（Mahindra Finance）在轻型商用车/最后一英里中推动以电动汽车为中心的订阅。新兴的 eMaaS 专家试点按公里付费和电池捆绑合同。差异化的核心在于全国范围内的可维护性、基于远程信息处理的正常运行时间保证、残值分析和绿色融资额度。印度商用车租赁市场竞争激烈，拥有专属 OEM 渠道和数据驱动的维护计划的参与者正在赢得多年走廊和车队更换计划。制药和加工食品等行业期望在最后一英里、冷链和专用走廊运行中更快地采用，并提供结构化的 SLA、分析主导的维护以及与可持续发展相关的融资指导采购。 

印度主要商用车租赁公司名单

• 欧力士印度（印度）
• 艾文斯印度（印度）
• 印度 SMAS 汽车租赁（印度）
• 马恒达金融服务有限公司 (MMFSL)（印度）
• Poonawalla Fincorp（印度）
• Sundaram 财务有限公司（印度）
• 另类移动（印度）
• 塔塔资本（印度）
• 卓拉曼达兰投资金融有限公司（印度）
• 巴贾吉·芬瑟夫（印度）

主要行业发展

• 2025 年 11 月：《经济时报》报道了塔塔汽车公司分拆后的商用车业务上市情况，以及对收购依维柯后全球技术获取的评论。新产品周期和平台升级通常利用租赁计划来加速领域渗透，尤其是 ADAS、远程信息处理和替代动力系统等功能。自保金融部门与独立出租人合作，提供与利用率相关的逐步付款，从而简化中小型运营商的采用。这些公司举措标志着对商用车的更加关注，租赁被定位为在关键走廊快速培育下一代车型的工具，支持在整个车队基地更快地传播技术。 
• 2025 年 3 月：欧力士公司向其印度子公司投资约 30 亿美元，以支持租赁、移动和金融服务的扩张。该投资还将有助于数字化转型、基础设施发展和可持续发展政府举措，包括电动汽车租赁。
• 2025 年 3 月：印度电动汽车制造商 Rilox EV 宣布推出 Rilox E-Mobility，这是一个专注于电动汽车租赁的专门部门。这项新举措将于 2025 年 4 月 1 日开始运营，旨在为企业和个人提供具有成本效益的租赁解决方案，让电动出行变得更容易。
• 2024 年 2 月：ALD Automotive 和 LeasePlan 在印度推出了新的全球移动品牌 Ayvens，该品牌将两家公司统一在一个共同的身份之下。艾文斯致力于成为全球领先的可持续交通参与者。该公司拥有全球最大的多品牌电动汽车车队，在全球管理的车辆总数达 340 万辆，旨在引领净零排放之路，并进一步塑造行业的数字化转型。
• 2024 年 2 月：Electrifi Mobility 是一家商用电动汽车 (EV) 租赁和资产管理公司，获得了约 302 万美元的种子期资金，由亚洲开发银行 (ADB) Ventures、AdvantEdge Founders 和其他投资者牵头。本轮融资将帮助 Electrifi 扩大资产部署、扩大资产翻新服务基础设施，并推动其覆盖新城市的计划。

报告范围

印度商用车租赁市场分析提供了详细的市场分析，重点关注领先公司、车型、设计和技术等关键方面。此外，该报告还提供了对最新市场趋势的见解并强调了关键的行业发展。除了上述因素外，报告还涵盖了近年来促进市场增长的几个因素。

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