养老基金市场规模、份额和行业分析，按计划类型（固定缴款计划、固定福利计划以及混合和混合计划）、按养老金安排（职业养老金计划、个人养老金计划、公共养老金储备基金等）、按参与者类型（私营部门雇员、公共部门雇员、自营职业者和其他合格参与者）和地区预测，2026-2034

2025年，全球养老基金市场规模为72.77万亿美元。预计该市场将从2026年的75.77万亿美元增长到2034年的115.19万亿美元，预测期内复合年增长率为5.4%。

养老基金是专业的退休储蓄投资组合，旨在收集雇主、雇员、政府或个人的缴款，并将其投资以在退休期间提供收入。养老基金促进退休计划、长期储蓄、收入保障、财富积累，并减少对政府资助的退休福利的依赖。

公共部门雇员、私营部门雇员、个体经营者、雇主、政府、工会和其他符合条件的参与者使用养老基金。个人利用养老基金来积累退休储蓄、赚取长期回报、管理长寿风险并维持退休后的生活水平。雇主和政府使用养老基金来偿还退休负债、提供雇员福利并改善雇员的财务安全。市场增长因素包括人口老龄化、预期寿命延长、正规就业增加、养老金改革、自动登记、缴费率提高和退休计划意识。这个市场涉及公共养老机构、职业养老基金、企业退休计划、养老基金管理人、投资经理和顾问。

一些知名的养老金组织包括政府养老金投资基金、国民养老金服务局、ABP、CalPERS、CPPIB 和 AustralianSuper。这些机构持有大量退休基金，并根据固定福利、固定缴款和混合养老金计划提供养老金。

养老基金市场趋势

养老金管理和会员服务数字化，塑造市场趋势

养老基金和退休服务提供商正在引入数字技术，以简化流程、增加会员的可访问性并减少与服务运行相关的费用。云平台、移动应用、人工智能- 支持的客户支持工具、数字化入职、合规流程自动化和自助服务门户让会员可以检查其养老金账户、修改个人详细信息、管理其缴款、查看投资结果以及在线订购不同类型的服务。此类创新有助于节省纸张和时间，提高透明度、准确性、合规性和养老金计划参与者的参与度。数字平台还可以整合有关个人的各种数据，并为会员提供量身定制的退休信息。

• 例如，2025年5月，香港继续将强制性公积金计划转移至强积金平台。引入这个集中式平台是为了自动化养老金流程。 2025年底前，所有24个强积金计划均应纳入其中。

市场动态

市场驱动因素

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提高退休计划意识以促进市场增长

人们对退休计划、收入稳定性、医疗保健成本、长寿和减少对家庭护理的依赖的认识不断提高，正在推动人们投资于工作养老金和个人养老金计划。更高的预期寿命意味着人们在退休后必须在更长的时间内安排资金。但与此同时，不断上升的通货膨胀、医疗费用、住房成本以及政府福利是否充足的不确定性导致系统性储蓄的必要性日益增加。金融知识的发展、中产阶级人口的增长、在线轻松访问养老金账户、工作场所的财务健康计划、税收优惠和在线退休计算器使人们参与养老基金。预计这将推动未来几年养老基金市场的增长。

• 例如，2025年11月，印度养老基金监管和发展局（PFRDA）参与了“印度智能退休：NPS Zaruri Hai”意识倡议，该倡议强调了提前退休规划和参与国家养老金体系的重要性。

市场限制

利率和投资回报的波动抑制市场增长

养老基金面临复杂的监管，包括养老基金、投资限制、信托责任、成员保护、精算估值、税务法规、治理、数据保护和会计。养老基金必须进行审计、风险评估、压力测试和其他流程，以确保遵守与养老金负债和投资绩效相关的法规。不同国家不同的监管体系增加了跨国公司及其养老基金面临的复杂性。养老金法规、会计法规、投资法规和披露法规的变化需要系统升级、政策变化、法律咨询、精算分析和员工教育。所有这些活动都会增加成本，同时限制灵活性。不合规可能会导致经济处罚、声誉风险以及成员之间的信任度降低。因此，监管的复杂性阻碍了养老基金进入新市场和增长的能力。

市场机会

扩大服务不足工人的养老金覆盖面，创造增长机会

自营职业者、零工经济工人、非正规部门工人、农业工人和中小型企业员工参加养老金计划的人数有限，可以为全球养老基金行业提供相当大的增长空间。政府、公司、养老金管理机构和退休服务提供商越来越关注扩大职业、个人和自愿养老金计划的覆盖范围。就业正规化、金融包容性增强、有利的养老金政策以及自动注册养老金计划的增长等趋势不断发展，正在帮助服务不足的工人更好地获得正式的退休储蓄计划。数字化入职，手机银行解决方案、数字身份验证、可转移养老金计划和灵活的缴费系统，为那些收入不规律的人提供养老金产品的可及性增加了另一个维度。这些变化降低了参与障碍，并帮助养老金提供者接触到尚未开发的工人群体。

• 例如，2026年1月，爱尔兰正式推出“我的未来基金”。这项国家退休储蓄计划为超过 760,000 名以前没有积极缴纳工作场所养老金的员工提供养老金。

市场挑战

在履行责任承诺的同时满足退货要求的挑战

如何在保持充足的流动性和最小化风险的同时产生适当的回报，是养老基金不断面临的挑战。基金经理必须将基金出资分配到股票、债券、基础设施、房地产、私募股权和其他类型的投资中，以便有足够的资金用于支付预定养老金。这意味着增加对另类投资的投资可能会带来更高的长期回报预期；然而，基金管理层将面临对其所持有资产的估值和流动性不足的困难。此外，一方面，保守的投资政策可能有助于保住基金，但另一方面，它可能无法提供必要的回报。

细分分析

按计划类型

固定缴款计划因其雇主偏好和更大的会员灵活性而引领市场

根据计划类型，市场分为设定缴款计划、设定受益计划、混合计划和混合计划。

固定缴款计划细分市场在养老基金市场份额中占据主导地位，2025 年将占 62.42%，因为雇主青睐缴款明确且长期资金风险较低的退休计划。该领域的可移植性和灵活性也得到了改进，这使得这些计划更能适应劳动力流动性的增加、合同工作和不断变化的职业趋势。此外，缴款人可以根据自己的收入和退休目标选择缴款金额和投资策略。

预计设定受益计划部分在预测期内将以 5.2% 的复合年增长率增长。这主要是由于行业内许多基金养老金计划的资金状况改善、利率上升以及资产负债管理的改善。利率上升降低了长期养老金负债的现值，从而提高了资金比率并优化了资产配置。该细分市场还受到政府雇员、政府、大公司和工会作为员工福利的持续需求的推动。

按养老金安排

由于雇主赞助的强烈参与，职业养老金计划主导市场

按养老金安排，市场分为职业养老金计划、个人养老金计划、公共养老金储备基金等。

职业养老金计划部分在 2025 年占据市场主导地位，占 72.68%，因为它被纳入雇主资助的退休计划中，并通过雇主、雇员或两者的定期付款来维持。由于一些发达国家的自动注册法、强制性工作场所养老金计划和雇主资助的退休福利，这种安排获得了更大的吸引力。职业年金具有资金管理专业、投资多元化、规模经济降低管理成本、雇主匹配缴费等优点，优于个人退休计划。

个人养老金计划部分预计在预测期内将以 5.2% 的复合年增长率增长，因为人们越来越有兴趣独立于任何职业养老金计划为自己的退休基金缴款。退休意识的增强、预期寿命的延长以及对政府养老基金福利水平的担忧正在促使人们在政府养老金计划之外存钱。自营职业和自由职业越来越受欢迎，并增加了没有职业养老金计划的个人对个人养老金计划的需求。

按参与者类型

私营部门雇员主导市场，因为他们主要构成正规劳动力

根据参与者类型，市场分为私营部门雇员、公共部门雇员、个体经营者和其他合格参与者。

到 2025 年，私营部门雇员将占据 65.8% 的市场份额，这得益于他们在正规劳动力队伍中的重要地位以及更广泛地享受雇主资助的养老金计划的机会。工资扣除、雇主缴款、自动登记和政府资助的工作场所养老金使参与具有一致性和经常性。

随着创业、零工和独立合同工在全球范围内的持续增长，自营职业者细分市场预计将在 2026 年至 2034 年实现快速增长，复合年增长率为 6.2%。其中许多人没有参加传统的职业养老金计划，这为他们加入这一类别留下了很大的空间。尽管收入流波动，但数字化养老金、灵活的缴费期限、移动交易、可转移的退休账户和便捷的入职流程一直在帮助个体经营者参与养老金计划。养老金意识运动和养老金包容性举措一直鼓励个体经营者开设自愿养老金账户。

养老基金市场区域展望

根据地理位置，市场分为北美、欧洲、亚太地区、南美、中东和非洲。

北美

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2025年，北美地区的收入占比最大，为41.46万亿美元，预计到2034年将增长至64.97万亿美元。由于美国和加拿大雇主资助的退休计划（即401(k)、固定福利、公共雇员和个人退休账户）规模相当大，北美在全球养老基金行业中占据主导地位。基于工资、雇主匹配、退休储蓄税收优惠的大量缴款以及专业管理的固定缴款计划的进一步增长正在推动进一步的发展。此外，大型公共养老金组织在私募股权、基础设施、私人信贷和实物资产预计将提升业绩。

美国养老基金市场

2026年，美国预计将达到39.90万亿美元，约占全球收入的48.01%。

欧洲

预计欧洲在预测期内将实现 4.9% 的增长率，到 2025 年将达到 15.17 万亿美元。市场增长的推动因素包括自动登记系统的引入、职业养老金计划的变化以及小型计划与大型退休计划的合并。英国、荷兰、瑞士和北欧国家等国家拥有完善的工作场所养老金制度，雇主和雇员可以持续支付养老金。人口老龄化和政府管理的养老金制度面临的预算压力正促使政策制定者改进替代计划。此外，欧洲养老金组织正在基础设施、可再生能源和长期资产方面进行投资。

英国养老基金市场

预计2026年英国市场将达到4.63万亿美元，占全球收入的6.10%。

德国养老基金市场

德国市场预计到2026年将达到1.52万亿美元，约占全球收入的2.00%。

 法国养老基金市场

预计2026年法国市场规模将达到1.11万亿美元，约占全球收入的1.47%。

亚太地区

2026年，亚太市场预计将达到13.03万亿美元，位居全球第三。由于发展中国家建立了强制性退休储蓄计划、正规就业和养老金计划，亚太地区将继续经历快速增长。家庭收入的增长、城市化和带薪就业将带来更多的潜在贡献者。澳大利亚强制养老金计划以及日本、韩国、新加坡和马来西亚的大规模养老金制度为资产积累奠定了区域基础。新兴市场已开始建立数字化养老金计划、灵活缴费计划和自愿退休选择，以吸引个体经营者和非正规雇员。

中国养老基金市场

预计2026年中国市场规模将达到近3.24万亿美元，占全球收入的4.28%。

印度养老基金市场

预计2026年印度市场规模将达到0.54万亿美元，占全球收入的0.71%。

南美、中东和非洲

南美、中东和非洲预计未来几年将温和增长。南美洲市场预计到 2026 年将达到 1.55 万亿美元。南美洲的发展是由养老金体系重新配置、扩大个人退休储蓄以及提高非正规工人和低收入个人覆盖率的举措推动的。智利、巴西、哥伦比亚和秘鲁等国正在对其养老金缴款制度、福利充足性以及公共和私人养老金制度的平衡进行评估。该地区的非正规工作水平较高，一直是限制参与养老金制度的因素之一，从而为数字化登记、简化缴费流程以及非缴费型和部分缴费型养老金计划的使用提供了充足的空间。

海湾合作委员会养老基金市场

2026年，海湾合作委员会市场预计将达到1.27万亿美元，占总收入的1.67%。

竞争格局

主要行业参与者

数字化管理和多元化投资策略，巩固主要参与者的市场地位

全球养老基金市场的主要参与者，包括政府养老金投资基金、政府养老金全球基金、国家养老金服务局和加拿大养老金计划投资委员会，一直致力于通过公共股票、固定收益投资、基础设施、房地产、私募股权、私人信贷和其他另类资产类别的投资组合多元化来建立自己的市场地位。竞争优势越来越与提供稳定的长期回报、充分的基金级资产负债管理、良好的治理结构以及适当的风险管理联系在一起。

主要养老基金公司名单

• 政府养老金投资基金 (GPIF)（日本）
• 国民养老金服务 (NPS)（韩国）
• 加拿大养老金计划投资委员会 (CPPIB)（加拿大）
• 加州公共雇员退休系统 (CalPERS)（美国）
• 加州教师退休系统 (CalSTRS)（美国）
• 全球政府养老基金（挪威）
• 魁北克储蓄银行 (CDPQ)（加拿大）
• ABP 养老基金（荷兰）
• PFZW（荷兰）
• 澳洲超级（澳大利亚）

主要行业发展

• 2026 年 7 月：PFRDA 成立了 ASCEND 小组，以加强全球养老基金与印度国家养老金系统 (NPS) 之间的合作，促进知识交流、投资最佳实践和养老金部门发展。
• 2026 年 6 月：PFRDA 推出了人工智能驱动的“Pension Sahayak”门户，以改善养老金申诉补救、自动化会员支持并增强数字化养老金管理
• 2026 年 5 月：英国政府推出新的地方政府养老金计划（LGPS）投资法规，要求加强治理、加强投资合作并提高养老金成员的长期回报
• 2026 年 1 月：PFRDA 宣布成立专家委员会，以制定国民养老金体系下的保证支付框架，旨在提高退休收入安全对于订阅者。
• 2025 年 5 月：英国政府推进地方政府养老金计划统筹改革，要求管理当局将投资实施转移到更大的授权养老金池。该倡议旨在改善治理、减少重复、扩大规模并扩大基础设施和私人市场投资的机会。

报告范围

养老基金市场报告对所有细分市场进行了详细评估，强调了影响行业增长的关键驱动因素、趋势、机遇、限制和挑战。它还涵盖技术进步、主要行业发展、市场份额分析以及领先公司的综合概况。

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