Taille du marché de l'investissement en capital-risque, part et analyse de l'industrie, par type de financement (capital d'amorçage, capital-risque de démarrage, capital-risque de stade avancé et capital-risque de croissance/crossover), par type d'investisseur (VC traditionnel, capital-risque d'entreprise, investisseurs providentiels et capital-risque gouvernemental/public), par secteur (technologie, services financiers et FinTech, santé et sciences de la vie, consommation et vente au détail, industrie, fabrication et DeepTech, énergie, transport et mobilité, immobilier et construction, éducat

La taille du marché mondial de l’investissement en capital-risque était évaluée à 503,27 milliards USD en 2025. Le marché devrait passer de 598,91 milliards USD en 2026 à 2 669,87 milliards USD d’ici 2034, avec un TCAC de 20,5 % au cours de la période de prévision.

La croissance du marché est tirée par plusieurs facteurs, notamment l'expansion rapide du nombre de startups et d'activités entrepreneuriales à l'échelle mondiale, l'accélération de la transformation numérique dans tous les secteurs, des rendements attractifs suscitant l'intérêt des investisseurs institutionnels et privés, ainsi que des incitations gouvernementales et des politiques de soutien qui réduisent les obstacles au financement et favorisent les écosystèmes d'innovation. Ces facteurs améliorent collectivement les flux de capitaux vers les entreprises en démarrage et axées sur la croissance, permettant ainsi le progrès technologique et un développement économique plus large.

• Par exemple, en décembre 2025, Blackstone a annoncé un investissement d’environ 400 millions de dollars dans Cyera, une startup de sécurité des données basée en Israël et basée sur l’IA.

Sequoia Capital, Accel, Lightspeed Venture Partners, Andreessen Horowitz (a16z) et Kleiner Perkins comptent parmi les principaux acteurs du marché du capital-risque. Les principaux acteurs étendent activement leurs investissements dans divers secteurs, notamment la technologie, la fintech, la santé, le SaaS, l’IA, l’Internet grand public et la deep tech.

TENDANCES DU MARCHÉ DE L'INVESTISSEMENT EN CAPITAL-RISQUE

Adoption rapide de plates-formes numériques et de flux de travail génératifs basés sur l'IA pour faire évoluer les investissements en capital-risque

IA générative etcybersécuritésont devenus des domaines cibles sur le marché en raison de leur impact considérable sur la protection des données, la productivité et la résilience des entreprises. L'IA générative permet aux entreprises d'automatiser des tâches répétitives telles que la création de contenu, le développement de logiciels et la prise de décision à grande échelle, tandis que l'IA de cybersécurité améliore la détection des menaces, l'automatisation des réponses et l'atténuation des risques dans un contexte de cyberattaques croissantes. Les sociétés de capital-risque financent activement les startups dans ces domaines en raison de la forte demande des entreprises, des modèles de revenus récurrents et d'une évolutivité rapide. Ensemble, ces technologies répondent à des défis commerciaux critiques tout en offrant un potentiel de croissance et de rendement significatif à long terme.

• Par exemple, en janvier 2023, Microsoft a annoncé une décision d’investissement de plusieurs milliards de dollars d’environ 10 milliards de dollars dans OpenAI pour accélérer l’innovation en matière d’IA générative tout en renforçant les capacités de sécurité basées sur l’IA sur ses plateformes cloud et d’entreprise.

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DYNAMIQUE DU MARCHÉ

FACTEURS DU MARCHÉ

L’évolutivité et la forte croissance des modèles commerciaux axés sur la technologie accélèrent les investissements en capital-risque

L’expansion des modèles commerciaux axés sur la technologie, en particulier les fournisseurs de solutions d’IA, stimule considérablement la croissance du marché de l’investissement en capital-risque en permettant aux startups de se développer à un rythme rapide avec des besoins en capital relativement faibles. Des modèles tels que le SaaS, les services basés sur une plateforme et les offres d'abonnement fournissent des flux de revenus prévisibles et des marges élevées, ce qui les rend très attractifs pour les sociétés de capital-risque et les investisseurs. La montée en puissance des modèles économiques basés sur l’IA, notammentIA générative, plateformes de décision autonomes et basées sur les données, ont encore amélioré les investissements en capital en raison de leur fort potentiel de perturbation dans tous les secteurs. De plus, les transactions axées sur l’IA démontrent souvent une adéquation produit-marché et une adoption par les entreprises plus rapides, augmentant ainsi la confiance des investisseurs et les volumes de financement.

• Par exemple, selon KPMG, le secteur du logiciel a enregistré le plus grand nombre de transactions de capital-risque en 2024, représentant plus de 30 % du total des transactions sur le marché mondial du capital-risque.

RESTRICTIONS DU MARCHÉ

L’incertitude macroéconomique et le resserrement des capitaux limitent le déploiement du capital-risque

La hausse des taux d’intérêt, la volatilité économique et les pressions inflationnistes réduisent l’appétit pour le risque des investisseurs, ce qui conduit à un déploiement prudent des capitaux. L’augmentation des coûts d’emprunt et les corrections des valorisations rendent la collecte de fonds et la conclusion de transactions plus difficiles pour les startups. De plus, les délais de sortie prolongés par le biais d’introductions en bourse, d’introductions en bourse ou d’acquisitions limitent le recyclage du capital.        

OPPORTUNITÉS DE MARCHÉ

L'innovation numérique et l'expansion des marchés émergents créent de nouvelles voies d'investissement

Les progrès rapides dans les domaines de l’intelligence artificielle, de l’IA, des technologies financières, des technologies de la santé et des technologies climatiques génèrent des opportunités de forte croissance sur le marché de l’investissement en capital-risque. Les écosystèmes de startups en expansion dans les économies émergentes offrent des marchés inexploités avec une adoption croissante du numérique. Les programmes innovants soutenus par le gouvernement et les cadres réglementaires favorables encouragent davantage les investissements en capital-risque. Ces tendances devraient stimuler l’expansion à long terme du marché du capital-risque.

• Par exemple, en décembre 2025, Speciale Invest Company a annoncé un financement d’environ 154 millions de dollars dans des startups Deeptech.

LES DÉFIS DU MARCHÉ

La volatilité des valorisations et l’incertitude de sortie ont un impact sur la confiance des investisseurs

Les valorisations volatiles des startups créent des défis en matière de tarification des transactions et de gestion de portefeuille. Des environnements de sortie incertains, en particulier des introductions en bourse retardées et une activité réduite de fusions et d’acquisitions, pourraient encore freiner la réalisation des rendements. La concurrence intense entre les sociétés de capital-risque pour obtenir des transactions de haute qualité augmente le risque d'investissement. Ensemble, ces défis nécessitent une diligence raisonnable plus rigoureuse et des horizons d’investissement plus longs.

Analyse de segmentation

Par type de financement

Le segment du capital-risque à un stade avancé a dominé le marché en raison de l'activité accrue des entreprises axées sur la technologie et l'IA

En fonction du type de financement, le marché est divisé en capital d’amorçage, capital-risque de démarrage, capital-risque de stade avancé et capital-risque de croissance/crossover.

Le segment du capital-risque à un stade avancé a dominé en raison de l'activité accrue dans le financement à un stade avancé et avant l'introduction en bourse, en particulier dans les entreprises axées sur la technologie et l'IA. Le capital-risque à un stade avancé se concentre en grande partie sur les startups matures disposant de sources de revenus établies. Les sociétés de capital-risque et les particuliers ont besoin de cycles de financement pour soutenir leur expansion, leur pénétration du marché et leurs acquisitions, ce qui se traduit par des valeurs de transaction plus élevées par rapport aux investissements en phase d'amorçage, de démarrage et de croissance. Les investissements à un stade avancé comportent un risque comparativement plus faible, attirant les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables.

• Par exemple, en novembre 2025, le rapport américain sur le financement du capital-risque a mis en évidence plusieurs cycles de financement à un stade avancé dans le pays, avec plusieurs transactions dépassant la valeur de 500 millions de dollars.

Le segment du financement du capital d'amorçage devrait connaître le taux de croissance le plus élevé au cours de la période de prévision, enregistrant un TCAC d'environ 21,3 %. Cette croissance est tirée par le nombre croissant de startups, l’augmentation de l’activité entrepreneuriale et l’intérêt croissant des investisseurs pour l’innovation en phase de démarrage, en particulier dans les entreprises axées sur la technologie et l’IA.  

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Par type d'investisseur

Une base de capital solide, une expertise éprouvée et un soutien à la croissance évolutive qui favorisent la domination traditionnelle du capital-risque

En fonction du type d’investisseur, le marché est segmenté en capital-risque traditionnel, capital-risque d’entreprise, investisseurs providentiels et capital-risque gouvernemental/public.

Le capital-risque traditionnel est le segment leader du marché. Des ressources financières approfondies, une expertise en gestion de fonds et un historique de développement de startups à forte croissance sont quelques-uns des principaux facteurs qui déterminent la demande du marché pour les sociétés de capital-risque traditionnelles. Ces types d’investisseurs gèrent d’importants fonds gérés par des professionnels, leur permettant de participer à plusieurs étapes de financement. Cela aide à soutenir les entreprises émergentes à travers plusieurs phases de croissance. Leurs réseaux industriels solides, leurs conseils stratégiques et la participation active des parties prenantes améliorent les performances et renforcent la confiance des investisseurs. Les sociétés de capital-risque traditionnelles ont un appétit pour le risque plus élevé et de meilleures capacités de sortie via les introductions en bourse et les fusions et acquisitions, ce qui en fait des partenaires privilégiés pour les startups en phase de croissance.

• Par exemple, en mars 2021, une société de capital-risque traditionnelle a investi un montant énorme d’environ 1,2 milliard de dollars dans Stripe. Le financement a été réalisé lors du cycle de série H pour soutenir les investissements à grande échelle.

Le capital-risque d'entreprise connaît le taux de croissance le plus élevé du marché, soit environ 21,7 %, en raison de l'implication stratégique croissante des grandes entreprises dans des écosystèmes axés sur l'innovation. Les entreprises tirent parti des investissements pour accéder rapidement aux technologies émergentes,transformation numériquecapacités et des modèles commerciaux disruptifs qui complètent leurs opérations principales. Une concurrence immense, des progrès technologiques rapides et le besoin de croissance inorganique poussent les entreprises à développer de manière agressive leurs activités de capital-risque. L’accent croissant mis sur les partenariats, les projets pilotes et les acquisitions accélère encore l’adoption et la croissance du capital-risque d’entreprise à travers le monde.

Par secteur

La transformation numérique rapide et la demande d’innovation entraînent une augmentation des investissements en capital-risque dans les secteurs technologiques

En fonction du secteur, le marché est segmenté en technologie, services financiers et FinTech, soins de santé et sciences de la vie, consommation et vente au détail, industrie, fabrication et DeepTech, énergie, transport et mobilité, immobilier et construction, éducation et EdTech, agriculture et technologie alimentaire, et autres.

Le segment technologique devrait dominer la part de marché de l’investissement en capital-risque au cours de la période de prévision. La transformation numérique rapide dans tous les secteurs, le fort intérêt des investisseurs pour des domaines tels que la cybersécurité, l'intelligence artificielle, le cloud computing et le logiciel en tant que service (SaaS) continuent de stimuler d'importants investissements en capital. Les startups technologiques offrent une évolutivité accrue, une pénétration plus rapide du marché et des opportunités de croissance attrayantes, générant d’énormes investissements de la part des investisseurs en capital-risque. L’adoption croissante de l’automatisation, des plateformes numériques et des technologies émergentes au sein des entreprises et des consommateurs accélère la demande de solutions technologiques.

Le segment de la santé et des sciences de la vie reflète une forte intensité d’innovation et un potentiel de croissance à long terme. Changements de comportement des patients vers des soins personnalisés et fondés sur la valeur, adoption croissante de plates-formes automatisées et basées sur l'IA, et expansion desanté numériqueet les écosystèmes biotechnologiques accélèrent encore l’activité d’investissement. Les investissements en capital-risque dans ce secteur augmentent régulièrement, stimulés par la numérisation rapide des services de santé, les progrès continus des technologies médicales et la demande croissante de solutions avancées de diagnostic, de thérapies et de données.

Perspectives régionales du marché de l’investissement en capital-risque

Par géographie, le marché est classé en Europe, Amérique du Nord, Asie-Pacifique, Amérique du Sud, Moyen-Orient et Afrique.

Amérique du Nord

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L'Amérique du Nord a dominé le marché avec plus de 319,01 milliards de dollars de revenus générés en 2025. La forte présence de sociétés de capital-risque établies, les écosystèmes de startups matures et la forte concentration d'entreprises axées sur la technologie restent les principaux moteurs de la croissance du marché.  Le marché nord-américain bénéficie d'une solide disponibilité de capitaux, de cadres réglementaires favorables et de la participation active des investisseurs institutionnels et corporatifs. Un nombre croissant de startups, une participation accrue des entreprises et une augmentation des investissements transfrontaliers devraient soutenir la croissance du marché.

Marché américain de l’investissement en capital-risque  

Les États-Unis devraient dominer le marché nord-américain avec un chiffre d’affaires d’environ 375,44 milliards de dollars en 2026, principalement tiré par un solide écosystème de startups, de vastes pools de capitaux et une forte intensité d’innovation. Des conditions réglementaires favorables, des opportunités de sortie actives via des introductions en bourse et des acquisitions et une forte participation des entreprises continuent de soutenir la croissance du marché. En outre, la confiance soutenue des investisseurs et l’adoption rapide des technologies émergentes renforcent le leadership mondial du marché américain.

Europe

L'Europe connaît une croissance constante du marché, soutenue par une activité croissante de startups, des initiatives de financement soutenues par le gouvernement et des investissements transfrontaliers. La région a connu une attention croissante pour les startups axées sur les technologies financières, les technologies propres et l'IA, en particulier dans des pays comme le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France. Un accès amélioré au capital et des politiques d’innovation favorables continuent de renforcer le paysage européen du capital-risque.

Marché britannique de l'investissement en capital-risque

Le marché britannique était évalué à 20,83 milliards de dollars en 2026, ce qui représente environ 3,5 % des revenus mondiaux des investissements en capital-risque.

Marché allemand de l’investissement en capital-risque

Le marché allemand était évalué à 10,50 milliards de dollars en 2026, ce qui équivaut à environ 1,8 % des ventes mondiales d'investissement en capital-risque.

Asie-Pacifique

L’Asie-Pacifique était évaluée à 104,67 milliards USD en 2025. Dans la région, l’Inde et la Chine étaient évaluées respectivement à 24,50 milliards USD et 53,62 milliards USD en 2026. L’Asie-Pacifique connaîtra une croissance rapide des investissements en capital-risque, tirée par l’expansion des économies numériques, l’essor de l’entrepreneuriat et un fort soutien gouvernemental dans les marchés émergents. Des pays comme l'Inde, l'Australie, la Corée du Sud et les pays d'Asie du Sud-Est attirent d'importants financements de capital-risque dans le domaine du commerce électronique,technologie financièreet les secteurs technologiques. L’Asie-Pacifique dispose d’une large base de consommateurs et d’écosystèmes innovants et en évolution rapide, qui jouent un rôle clé dans la croissance accélérée de son marché.

Marché chinois de l'investissement en capital-risque

 Le marché chinois était évalué à 53,62 milliards de dollars en 2025 et devrait rester le marché dominant de la région, représentant environ 9,0 % des ventes mondiales d'investissement en capital-risque.

Marché indien de l’investissement en capital-risque

Le marché indien était évalué à 24,50 milliards de dollars en 2025, ce qui représente environ 4,1 % du marché mondial de l'investissement en capital-risque. Soutenir les initiatives de démarrage dirigées par le gouvernement et accroître la base de consommateurs numériques pour propulser la croissance du marché en Inde.

Marché d'investissement en capital-risque en Corée du Sud

Le marché sud-coréen était évalué à 14,99 milliards de dollars en 2026, ce qui représentait environ 2,5 % des revenus mondiaux des investissements en capital-risque.

Amérique du Sud, Moyen-Orient et Afrique

Les régions d’Amérique du Sud, du Moyen-Orient et d’Afrique devraient connaître une croissance modérée dans cet espace de marché en raison de l’adoption croissante du numérique, de l’innovation fintech et d’un écosystème de startups en pleine croissance. Soutien supplémentaire des programmes d'innovation soutenus par le gouvernement, des efforts de diversification économique et de l'augmentation de l'activité entrepreneuriale pour renforcer le marché en Amérique du Sud, dans la région du Moyen-Orient et de l'Afrique.

Marché d’investissement en capital-risque du CCG

Le marché du CCG était évalué à 4,52 milliards de dollars en 2026, soit environ 0,8 % du marché mondial.

PAYSAGE CONCURRENTIEL

Acteurs clés de l'industrie

Les grandes entreprises se concentrent sur les secteurs émergents et innovants pour accroître leurs investissements en capital-risque

Les principaux acteurs du marché jouent un rôle crucial dans le développement des startups à forte croissance en fournissant des capitaux, des conseils stratégiques, une expertise opérationnelle et des réseaux mondiaux. Parmi les principaux acteurs du marché figurent des sociétés telles que Kleiner Perkins, Sequoia Capital et Accel.

Une approche d'investissement diversifiée permet de répartir le risque tout en captant les avantages des tendances innovantes émergentes telles que l'intelligence artificielle,informatique en nuage, les paiements numériques et la biotechnologie. De plus, la participation continue des principaux acteurs entre les phases initiales et avancées témoigne d’une forte confiance dans les fondamentaux des startups à long terme, malgré la volatilité du marché à court terme. Les principaux acteurs se concentrent sur les startups basées sur l’IA et sont friands de financements à un stade avancé.

• Par exemple, en décembre 2025, Blackstone a annoncé un investissement d’environ 400 millions de dollars dans Cyera. Cyera, basée à New York, propose une plateforme basée sur l'intelligence artificielle (IA).

LISTE DES PRINCIPALES SOCIÉTÉS D'INVESTISSEMENT EN CAPITAL-RISQUE PROFILÉES

• Sequoia Capital (États-Unis)
• Andreessen Horowitz – a16z(NOUS.)
• Accélérer (États-Unis)
• Nouveaux associés d’entreprise – NEA(NOUS.)
• Lightspeed Venture Partners (États-Unis)
• Kleiner Perkins (États-Unis)
• Tiger Global Management (États-Unis)
• SoftBank Vision Fund (Japon)
• Bessemer Venture Partners(NOUS.)
• Catalyseur général(NOUS.)

DÉVELOPPEMENTS CLÉS DE L’INDUSTRIE

• Décembre 2025 :Les investissements en capital-investissement et en capital-risque en Inde ont atteint leur niveau le plus élevé depuis une décennie, avec des transactions d’une valeur d’environ 34 milliards de dollars enregistrées en 2025, soit une augmentation de 54 % par rapport à 2024.
• Décembre 2025 :Un fonds d'investissement de l'Ohio a soutenu le fabricant local de bus électriques Endera, en fournissant un soutien en capital-risque aux startups de transport et de mobilité durables sur les marchés régionaux des États-Unis.
• Décembre 2025 :CuePilot AI a obtenu 1,8 million de dollars de financement de pré-amorçage pour étendre sa plateforme d'IA vocale pour les écoles maternelles, dirigée par Unilazer Ventures et upGrad, démontrant l'intérêt croissant du capital-risque pour les solutions EdTech basées sur l'IA.
• Décembre 2025 :Le Rajasthan Venture Capital Fund a lancé un fonds de 18 millions de dollars pour soutenir les startups en démarrage dans les domaines des technologies, des soins de santé et de l'agrotechnologie, reflétant les initiatives de capital-risque soutenues par le gouvernement en Inde.
• Novembre 2025 :Le financement du capital-risque de S. a augmenté pour atteindre 18,2 milliards de dollars dans 409 entreprises en novembre, soit une hausse de près de 57 % sur un an, portée par plusieurs méga-tours de table dans les secteurs de l'IA et de la technologie.

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