Tamanho do mercado de investimento de capital de risco, análise de participação e indústria, por tipo de financiamento (capital semente, capital de risco em estágio inicial, capital de risco em estágio final e VC de crescimento/crossover), por tipo de investidor (VC tradicional, capital de risco corporativo, investidores anjo e VC governamental/público), por setor (Tecnologia, serviços financeiros e FinTech, saúde e ciências da vida, consumo e varejo, industrial, manufatura e DeepTech, energia, transporte e mobilidade, imóveis e construção, educação e EdTech, Agricultura e Tecnologia Alimentar

O tamanho do mercado global de investimento de capital de risco foi avaliado em US$ 503,27 bilhões em 2025. O mercado deverá crescer de US$ 598,91 bilhões em 2026 para US$ 2.669,87 bilhões até 2034, exibindo um CAGR de 20,5% durante o período de previsão.

O crescimento do mercado é impulsionado por vários factores, incluindo a rápida expansão do número de startups e da actividade empreendedora a nível mundial, a transformação digital acelerada em todas as indústrias, retornos atraentes que impulsionam o interesse dos investidores institucionais e privados, e incentivos governamentais e políticas de apoio que reduzem as barreiras ao financiamento e promovem ecossistemas de inovação. Estes impulsionadores melhoram colectivamente os fluxos de capital para empresas em fase inicial e orientadas para o crescimento, permitindo o avanço tecnológico e um desenvolvimento económico mais amplo.

• Por exemplo, em dezembro de 2025, a Blackstone anunciou um investimento de cerca de 400 milhões de dólares na Cyera, uma startup de segurança de dados alimentada por IA com sede em Israel.

Sequoia Capital, Accel, Lightspeed Venture Partners, Andreessen Horowitz (a16z) e Kleiner Perkins estão entre os principais players do mercado de capital de risco. Os principais intervenientes estão a expandir ativamente os seus investimentos em vários setores, incluindo tecnologia, fintech, cuidados de saúde, SaaS, IA, Internet de consumo e tecnologia profunda.

TENDÊNCIAS DO MERCADO DE INVESTIMENTO DE CAPITAL DE RISCO

Adoção rápida de plataformas digitais e fluxos de trabalho generativos orientados por IA para dimensionar investimentos de capital de risco

IA generativa esegurança cibernéticasurgiram como áreas-alvo no mercado devido ao seu impacto considerável na proteção de dados, produtividade e resiliência empresarial. A IA generativa está permitindo que as empresas automatizem tarefas repetitivas, como criação de conteúdo, desenvolvimento de software e tomada de decisões em escala, enquanto a IA de segurança cibernética está melhorando a detecção de ameaças, a automação de respostas e a mitigação de riscos em meio ao aumento dos ataques cibernéticos. As empresas de capital de risco estão a financiar activamente startups nestes domínios devido à forte procura empresarial, aos modelos de receitas recorrentes e à rápida escalabilidade. Juntas, essas tecnologias abordam desafios críticos de negócios, ao mesmo tempo que oferecem crescimento significativo e potencial de retorno a longo prazo.

• Por exemplo, em janeiro de 2023, a Microsoft anunciou uma decisão de investimento multibilionária de aproximadamente 10 mil milhões de dólares em OpenAI para acelerar a inovação da IA ​​generativa, juntamente com o reforço das capacidades de segurança orientadas pela IA nas suas plataformas empresariais e na nuvem.

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DINÂMICA DE MERCADO

MOTORIZADORES DE MERCADO

Escalabilidade e alto crescimento de modelos de negócios baseados em tecnologia aceleram investimentos de capital de risco

A expansão dos modelos de negócio orientados para a tecnologia, especialmente os fornecedores de soluções de IA, está a impulsionar significativamente o crescimento do mercado de investimento em capital de risco, permitindo que as startups cresçam a um ritmo rápido e com requisitos de capital relativamente baixos. Modelos como SaaS, serviços baseados em plataformas e ofertas de subscrição proporcionam fluxos de receitas previsíveis e margens elevadas, tornando-os altamente atrativos para empresas de capital de risco e investidores. O aumento dos modelos de negócios baseados em IA, incluindoIA generativa, plataformas de decisão autónomas e baseadas em dados, reforçaram ainda mais os investimentos de capital devido ao seu forte potencial de perturbação em todos os setores. Além disso, os negócios centrados na IA demonstram frequentemente uma adaptação mais rápida do produto ao mercado e uma adoção empresarial, aumentando a confiança dos investidores e os volumes de financiamento.

• Por exemplo, de acordo com a KPMG, o setor de software registou o maior número de negócios de capital de risco em 2024, representando mais de 30% do total de transações no mercado global de capital de risco.

RESTRIÇÕES DE MERCADO

A incerteza macroeconómica e o aperto de capital limitam a implantação de capital de risco

O aumento das taxas de juro, a volatilidade económica e as pressões inflacionistas reduzem a apetência pelo risco entre os investidores, levando a uma utilização cautelosa do capital. O aumento dos custos dos empréstimos e as correções nas avaliações estão tornando a captação de recursos e o fechamento de negócios mais desafiadores para as startups. Além disso, os prazos de saída prolongados através de ofertas públicas iniciais, IPOs ou aquisições restringem a reciclagem de capital.        

OPORTUNIDADES DE MERCADO

A inovação digital e a expansão dos mercados emergentes criam novos caminhos de investimento

Os rápidos avanços na inteligência artificial (IA), fintech, healthtech e tecnologia climática estão gerando oportunidades de alto crescimento no mercado de investimento de capital de risco. A expansão dos ecossistemas de startups nas economias emergentes oferece mercados inexplorados com uma crescente adoção digital. Programas inovadores apoiados pelo governo e quadros regulamentares favoráveis ​​incentivam ainda mais os investimentos de risco. Espera-se que essas tendências impulsionem a expansão do mercado de capital de risco a longo prazo.

• Por exemplo, em dezembro de 2025, a Speciale Invest Company anunciou financiamento de cerca de US$ 154 milhões em startups de Deeptech.

DESAFIOS DO MERCADO

Volatilidade de avaliação e incerteza de saída impactam a confiança do investidor

Avaliações voláteis de startups criam desafios na precificação de negócios e no gerenciamento de portfólio. Ambientes de saída incertos, especialmente IPOs atrasados ​​e atividades reduzidas de fusões e aquisições, podem desafiar ainda mais a realização de retornos. A intensa concorrência entre empresas de capital de risco por negócios de alta qualidade aumenta o risco de investimento. Juntos, estes desafios exigem uma devida diligência mais rigorosa e horizontes de investimento mais longos.

Análise de Segmentação

Por tipo de financiamento

Mercado liderado pelo segmento de capital de risco em estágio avançado devido ao aumento da atividade em empresas voltadas para tecnologia e IA

Com base no tipo de financiamento, o mercado é dividido em capital inicial, capital de risco em estágio inicial, capital de risco em estágio final e VC de crescimento/crossover.

O segmento de capital de risco em fase final manteve o domínio devido ao aumento da atividade no financiamento em fase final e pré-IPO, especialmente em empresas tecnológicas e orientadas para a IA. O capital de risco em estágio avançado concentra-se principalmente em startups maduras com fluxos de receita estabelecidos. As empresas e os indivíduos de capital de risco necessitam de rondas de financiamento para apoiar a expansão, a penetração no mercado e as aquisições, resultando em valores de negócio maiores em comparação com os investimentos na fase inicial, na fase inicial e na fase de crescimento. Os investimentos em fase avançada apresentam riscos comparativamente mais baixos, atraindo investidores institucionais que procuram retornos estáveis.

• Por exemplo, em Novembro de 2025, o Relatório de Financiamento de Capital de Risco dos EUA destacou múltiplas rondas de financiamento em fase final no país, com vários negócios superiores a 500 milhões de dólares em valor.

Espera-se que o segmento de financiamento de capital inicial testemunhe a maior taxa de crescimento durante o período de previsão, registrando um CAGR de aproximadamente 21,3%. Este crescimento é impulsionado pelo número crescente de startups, pelo aumento da atividade empreendedora e pelo crescente interesse dos investidores na inovação em fase inicial, especialmente em empreendimentos impulsionados pela tecnologia e pela IA.  

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Por tipo de investidor

Forte base de capital, experiência comprovada e suporte de crescimento escalonável impulsionando o domínio tradicional de capital de risco

Com base no tipo de investidor, o mercado é segmentado em VC tradicional, capital de risco corporativo, investidores anjos e VC governamental/público.

O VC tradicional é o segmento líder do mercado. Recursos financeiros profundos, experiência em gestão de fundos e um histórico legado de expansão de startups de alto crescimento são alguns dos principais fatores que impulsionam a demanda do mercado por VCs tradicionais. Esses tipos de investidores administram grandes fundos geridos profissionalmente, permitindo-lhes participar de diversas etapas de financiamento. Isso ajuda a apoiar as empresas emergentes em múltiplas fases de crescimento. As suas fortes redes industriais, orientação estratégica e envolvimento activo das partes interessadas melhoram o desempenho, impulsionando a confiança dos investidores. As empresas de capital de risco tradicionais têm uma maior apetência para assumir riscos e melhores capacidades de saída através de IPOs e fusões e aquisições, o que as torna parceiras preferidas para startups em fase de crescimento.

• Por exemplo, em março de 2021, um VC tradicional investiu uma enorme quantia de aproximadamente 1,2 mil milhões de dólares na Stripe. O financiamento foi concluído durante a ronda da Série H para sustentar investimentos em grande escala.

O capital de risco corporativo está a registar a maior taxa de crescimento do mercado, de cerca de 21,7%, devido ao crescente envolvimento estratégico das grandes corporações em ecossistemas orientados para a inovação. As empresas estão a aproveitar o investimento para obter acesso antecipado às tecnologias emergentes,transformação digitalcapacidades e modelos de negócios disruptivos que complementam suas operações principais. A imensa concorrência, os rápidos avanços tecnológicos e a necessidade de crescimento inorgânico estão a levar as empresas a expandir agressivamente os seus braços de risco. A crescente ênfase em parcerias, projetos-piloto e aquisições acelera ainda mais a adoção e o crescimento do capital de risco corporativo em todo o mundo.

Por setor

A rápida transformação digital e a demanda por inovação impulsionam o aumento dos investimentos de capital de risco em todos os setores de tecnologia

Com base no setor, o mercado é segmentado em tecnologia, serviços financeiros e FinTech, saúde e ciências da vida, consumo e varejo, industrial, manufatura e DeepTech, energia, transporte e mobilidade, imobiliário e construção, educação e EdTech, agricultura e tecnologia alimentar, entre outros.

Espera-se que o segmento de tecnologia domine a participação de mercado de investimento de capital de risco durante o período de previsão. A rápida transformação digital em todos os setores e o forte interesse dos investidores em áreas como segurança cibernética, inteligência artificial, computação em nuvem e software como serviço (SaaS) continuam a impulsionar uma grande quantidade de investimento de capital. As startups tecnológicas oferecem maior escalabilidade, penetração mais rápida no mercado e oportunidades de crescimento atraentes, impulsionando uma enorme quantidade de investimentos por parte de capitalistas de risco. A crescente adoção de automação, plataformas digitais e tecnologias emergentes entre empresas e consumidores está acelerando a procura por soluções orientadas para a tecnologia.

O segmento de saúde e ciências da vida reflete uma forte intensidade de inovação e um potencial de crescimento a longo prazo. Mudanças no comportamento do paciente em direção a cuidados personalizados e baseados em valor, crescente adoção de automação e plataformas habilitadas para IA, e a expansão desaúde digitale os ecossistemas biotecnológicos estão a acelerar ainda mais a actividade de investimento. Os investimentos de capital de risco neste sector estão a aumentar de forma constante, impulsionados pela rápida digitalização dos serviços de saúde, pelos avanços contínuos nas tecnologias médicas e pela crescente procura de diagnósticos avançados, terapêuticas e soluções baseadas em dados.

Perspectiva Regional do Mercado de Investimentos de Capital de Risco

Por geografia, o mercado é categorizado em Europa, América do Norte, Ásia-Pacífico, América do Sul e Oriente Médio e África.

América do Norte

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A América do Norte dominou o mercado com mais de US$ 319,01 bilhões em receitas geradas em 2025. A forte presença de empresas de capital de risco estabelecidas, ecossistemas de startups maduros e alta concentração de empresas voltadas para a tecnologia continuam sendo os principais impulsionadores para o crescimento do mercado.  O mercado norte-americano beneficia de uma disponibilidade robusta de capital, de quadros regulamentares de apoio e da participação ativa de investidores institucionais e empresariais. Espera-se que um número crescente de startups, o aumento da participação corporativa e o aumento dos investimentos transfronteiriços apoiem o crescimento do mercado.

Mercado de investimento de capital de risco dos EUA  

Espera-se que os EUA dominem o mercado norte-americano com uma receita de cerca de 375,44 mil milhões de dólares em 2026, impulsionados principalmente por um forte ecossistema de startups, grandes reservas de capital e elevada intensidade de inovação. Condições regulatórias favoráveis, oportunidades de saída ativas através de IPOs e aquisições e uma forte participação corporativa continuam a apoiar o crescimento do mercado. Além disso, a confiança sustentada dos investidores e a rápida adoção de tecnologias emergentes reforçam a liderança global do mercado dos EUA.

Europa

A Europa está a registar um crescimento constante no mercado, apoiado pelo aumento da atividade de startups, iniciativas de financiamento apoiadas pelo governo e investimentos transfronteiriços. A região tem assistido a um foco crescente em startups de fintech, tecnologias limpas e impulsionadas pela IA, particularmente em países como o Reino Unido, a Alemanha e a França. A melhoria do acesso ao capital e as políticas de inovação de apoio continuam a fortalecer o panorama de capital de risco da Europa.

Mercado de investimento de capital de risco do Reino Unido

O mercado do Reino Unido foi avaliado em 20,83 mil milhões de dólares em 2026, representando cerca de 3,5% das receitas globais de investimento de capital de risco.

Mercado de investimento de capital de risco da Alemanha

O mercado na Alemanha foi avaliado em 10,50 mil milhões de dólares em 2026, o equivalente a cerca de 1,8% das vendas globais de investimentos de capital de risco.

Ásia-Pacífico

A Ásia-Pacífico foi avaliada em 104,67 mil milhões de dólares em 2025. Na região, a Índia e a China foram avaliadas em 24,50 mil milhões de dólares e 53,62 mil milhões de dólares, respetivamente, em 2026. A Ásia-Pacífico testemunhará um rápido crescimento nos investimentos de capital de risco, impulsionados pela expansão das economias digitais, pelo aumento do empreendedorismo e pelo forte apoio governamental nos mercados emergentes. Países como a Índia, a Austrália, a Coreia do Sul e as nações do Sudeste Asiático estão a atrair financiamento significativo de capital de risco através do comércio eletrónico,finteche setores de tecnologia. A Ásia-Pacífico tem uma grande base de consumidores e ecossistemas inovadores e de ritmo acelerado que atuam como principais contribuintes para o crescimento acelerado do seu mercado.

Mercado de investimento de capital de risco da China

 O mercado na China foi avaliado em 53,62 mil milhões de dólares em 2025 e deverá continuar a ser o mercado dominante na região, representando cerca de 9,0% das vendas globais de investimento de capital de risco.

Mercado de investimento de capital de risco da Índia

O mercado na Índia foi avaliado em 24,50 mil milhões de dólares em 2025, representando cerca de 4,1% do mercado global de investimento de capital de risco. Apoiar iniciativas de startups lideradas pelo governo e aumentar a base de consumidores digitais para impulsionar o crescimento do mercado na Índia.

Mercado de investimento de capital de risco da Coreia do Sul

O mercado na Coreia do Sul foi avaliado em 14,99 mil milhões de dólares em 2026, representando cerca de 2,5% das receitas globais de investimento de capital de risco.

América do Sul e Oriente Médio e África

Espera-se que as regiões da América do Sul e do Médio Oriente e África testemunhem um crescimento moderado neste espaço de mercado devido à crescente adoção digital, à inovação em fintech e a um crescente ecossistema de startups. Apoio adicional de programas de inovação apoiados pelo governo, esforços de diversificação económica e aumento da actividade empresarial para reforçar o mercado na América do Sul e na região do Médio Oriente e África.

Mercado de investimento de capital de risco GCC

O mercado do GCC foi avaliado em 4,52 mil milhões de dólares em 2026, representando aproximadamente 0,8% do mercado global.

CENÁRIO COMPETITIVO

Principais participantes da indústria

Empresas Líderes Focam em Setores Emergentes e Inovadores para Escalar Investimentos de Capital de Risco

Os principais players do mercado desempenham um papel crucial no dimensionamento de startups de alto crescimento, fornecendo capital, consultoria estratégica, experiência em operações e redes globais. Alguns dos principais players do mercado incluem empresas como Kleiner Perkins, Sequoia Capital e Accel.

Uma abordagem de investimento diversificada ajuda a distribuir o risco, ao mesmo tempo que captura vantagens das tendências de inovação emergentes, como a inteligência artificial,computação em nuvem, pagamentos digitais e biotecnologia. Além disso, a participação contínua dos principais intervenientes entre as fases inicial e final mostra uma forte confiança nos fundamentos das startups a longo prazo, apesar da volatilidade do mercado a curto prazo. Os principais participantes estão se concentrando em startups baseadas em IA e interessados ​​em financiamento em estágio final.

• Por exemplo, em dezembro de 2025, a Blackstone anunciou um investimento de cerca de 400 milhões de dólares na Cyera. A Cyera, com sede em Nova York, fornece uma plataforma alimentada por inteligência artificial (IA).

LISTA DAS PRINCIPAIS EMPRESAS DE INVESTIMENTO DE CAPITAL DE RISCO PERFILADAS

• Sequoia Capital (EUA)
• Andreessen Horowitz – a16z(NÓS.)
• Accel (EUA)
• Novos Associados Empresariais – NEA(NÓS.)
• Lightspeed Venture Partners (EUA)
• Kleiner Perkins (EUA)
• Tiger Global Management (EUA)
• Fundo SoftBank Vision (Japão)
• Bessemer Venture Partners(NÓS.)
• Catalisador Geral(NÓS.)

PRINCIPAIS DESENVOLVIMENTOS DA INDÚSTRIA

• Dezembro de 2025:Os investimentos de capital privado e de capital de risco da Índia atingiram o nível mais elevado numa década, com negócios no valor de cerca de 34 mil milhões de dólares registados em 2025, um aumento de 54% em relação a 2024.
• Dezembro de 2025:Um fundo de investimento de Ohio apoiou a fabricante local de ônibus elétricos Endera, fornecendo suporte de capital de risco para startups de transporte sustentável e mobilidade nos mercados regionais dos EUA.
• Dezembro de 2025:A CuePilot AI garantiu US$ 1,8 milhão em financiamento pré-semente para expandir sua plataforma de IA com foco em voz para pré-escolas, liderada pela Unilazer Ventures & upGrad, demonstrando o crescente interesse de capital de risco em soluções EdTech baseadas em IA.
• Dezembro de 2025:O Rajasthan Venture Capital Fund lançou um fundo de 18 milhões de dólares para apoiar startups de tecnologia, saúde e agrotecnologia em estágio inicial, refletindo iniciativas de capital de risco apoiadas pelo governo na Índia.
• Novembro de 2025:O financiamento de capital de risco aumentou para 18,2 mil milhões de dólares em 409 empresas em Novembro, marcando um aumento anual de quase 57%, impulsionado por múltiplas mega-rondas nos sectores da IA ​​e da tecnologia.

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